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第一部分 导论 3

第一章 金融市场概述 3

第一节 金融市场基本概念 3

一、金融和金融市场 3

二、金融市场客体 5

三、金融市场主体 8

第二节 金融市场的储蓄—投资转化机制 11

一、储蓄与投资 12

二、储蓄—投资转化方式 14

第三节 金融市场的主要类型 18

一、货币市场与资本市场 18

二、初级市场与二级市场 19

三、有形市场与无形市场 20

四、公开市场与议价市场 20

五、外汇市场、黄金市场与衍生金融市场 21

六、在岸金融市场与离岸金融市场 22

第四节 金融市场功能 25

一、金融市场的功能——宏观视角 25

二、金融市场的功能——微观视角 26

第五节 金融市场的发展趋势 27

一、金融全球化 27

二、金融自由化 29

三、金融工程化 29

第二章 金融市场中的机构 35

第一节 金融市场的信息不对称 35

一、逆向选择 36

二、道德风险 36

三、激励相容 37

第二节 金融中介机构 37

一、金融中介机构的作用 38

二、存款性金融机构 39

三、非存款性金融机构 43

第三节 金融市场中其他专业服务机构 48

一、会计师事务所及其作用 48

二、信用评级机构及其作用 53

第四节 金融监管机构 56

一、公共监管机构 56

二、行业自律组织 61

第二部分 基础性金融市场 69

第三章 货币市场 69

第一节 同业拆借市场 69

一、同业拆借市场概述 69

二、同业拆借市场的主要参与者 71

三、同业拆借市场的利率 72

四、中国的同业拆借市场发展与现状 75

第二节 证券回购市场 77

一、证券回购市场概述 77

二、证券回购市场分类 78

三、中国的证券回购市场 80

第三节 商业票据市场 81

一、商业票据市场的产生与发展 81

二、商业票据市场的参与者 83

三、商业票据市场的优势 84

四、信用评级对商业票据市场的关键作用 85

五、中国的短期融资券市场 87

第四节 银行承兑汇票市场 89

一、银行承兑汇票概述 89

二、银行承兑汇票的主要特点 89

三、银行承兑汇票的票据行为 90

第五节 可转让定期存单市场 93

一、大额可转让定期存单市场的产生与发展 93

二、大额可转让定期存单的市场构成 96

三、中国的大额可转让定期存单市场 98

第六节 短期政府债券市场 101

一、短期政府债券的发行 101

二、短期政府债券的市场特征 102

第七节 货币市场共同基金市场 103

一、货币市场共同基金的发展历史 104

二、货币市场共同基金的市场运作 104

三、货币市场共同基金的发展方向 105

第四章 股票市场 109

第一节 股票基础知识 109

一、股票的概念 109

二、普通股和优先股 110

三、中国现行的其他股票分类 115

第二节 股票市场 118

一、股票一级市场 118

二、股票二级市场 121

第三节 股票价格指数 125

一、股票价格平均数 125

二、股票价格指数 127

三、国际主要的股票价格指数 128

四、我国主要的股票价格指数 129

第四节 普通股价值分析 131

一、收入资本化法的一般形式 131

二、股息贴现模型 131

三、用股息贴现模型指导证券投资 133

第五章 债券市场 138

第一节 债券概述 138

一、债券及其特征 138

二、债券主要种类 140

第二节 债券市场 144

一、债券发行市场 144

二、债券的流通市场 146

第三节 债券价值分析 146

一、利用收入资本化法进行债券定价 146

二、债券定价原理 149

第四节 债券的久期和凸度 153

一、债券的久期 153

二、债券的凸度 154

第六章 外汇市场 157

第一节 外汇与外汇市场概述 157

一、外汇与外汇市场的内涵 157

二、外汇市场的主要功能 159

第二节 外汇市场的价格：汇率 161

一、汇率概述 161

二、固定汇率与浮动汇率 163

三、主要的汇率理论 164

四、汇率变化对经济的影响 167

第三节 外汇市场主要交易活动 168

一、即期外汇交易 168

二、远期外汇交易 171

三、掉期交易 174

四、套汇交易 174

五、套利交易 176

第四节 中国外汇管理体制变迁 177

一、从计划管理到市场调剂的转变 177

二、1994年之后的外汇管理体制改革 179

三、中国外汇交易中心概况 180

第七章 证券投资基金市场 185

第一节 证券投资基金市场概述 185

一、证券投资基金的概念 185

二、证券投资基金的性质 186

三、证券投资基金的特征 187

四、证券投资基金的作用 188

五、证券投资基金的分类 189

第二节 证券投资基金市场运行 198

一、证券投资基金的发行 199

二、证券投资基金的交易 201

三、证券投资基金的当事人 204

第三节 基金的投资、收益与评价 207

一、证券投资基金的投资 207

二、证券投资基金的收益、费用和分配 210

三、证券投资基金的绩效评价 214

第三部分 衍生性金融市场 223

第八章 衍生性金融市场概述 223

第一节 金融衍生工具的概念和类型 223

一、金融衍生工具的概念 223

二、金融衍生工具的类型 224

第二节 金融衍生工具市场的起源和发展 227

一、金融衍生工具市场的起源和发展历史 227

二、金融衍生工具市场迅速发展的背景 230

第三节 金融衍生工具市场的特点、功能及主要参与者 234

一、金融衍生工具市场的特点 234

二、金融衍生工具市场的功能 235

三、金融衍生工具市场的主要参与者 238

第九章 金融远期市场 245

第一节 金融远期合约概述 245

一、金融远期合约的含义 245

二、金融远期合约的特征 246

三、金融远期合约的缺陷 246

四、金融远期合约的类别 247

第二节 几种主要的金融远期合约 247

一、远期利率协议 247

二、远期外汇合约 252

三、我国的金融远期合约市场 254

第十章 金融期货市场 257

第一节 金融期货合约概述 257

一、金融期货合约含义及其产生 257

二、期货合约的种类 258

三、金融期货合约的功能 260

四、期货合约的特点 261

五、期货合约的标准化条款及术语 262

六、期货合约和远期合约的比较 266

第二节 金融期货市场的市场结构及交易规则 267

一、金融期货市场的结构 267

二、金融期货市场的主要交易规则 269

第三节 金融期货的价格分析 274

一、无收益资产期货合约的定价 274

二、支付已知现金收益资产的期货合约定价 274

三、支付已知收益率资产期货合约的定价 275

第四节 主要国际期货市场 276

一、北美主要期货市场 276

二、欧洲主要期货交易市场 277

三、亚太地区主要期货交易所 278

四、中国的衍生工具交易所 279

五、其他有影响力的期货交易所 279

第十一章 金融互换市场 282

第一节 金融互换合约概述 282

一、金融互换概述 282

二、互换市场的起源和基础 283

三、金融互换的功能 286

四、金融互换市场的局限性 287

第二节 利率互换 287

一、利率互换及其基本结构 287

二、利率互换的基本特征及结构变化 288

第三节 外汇互换 292

一、外汇互换的基本流程 292

二、长期外汇合约与外汇互换的比较 295

第四节 其他互换合约 296

一、分期偿还互换 296

二、延迟起始互换 296

三、远期互换 297

第十二章 金融期权市场 299

第一节 金融期权合约概述 299

一、期权合约与期权市场概述 299

二、金融期权合约的基本构成要素 300

三、金融期权的种类 301

四、期权交易与期货交易的区别 304

五、看涨期权和看跌期权的盈亏分析 305

第二节 期权的内在价值与时间价值 308

一、期权的价值状态 308

二、内在价值与时间价值 309

第三节 影响股票期权价格的因素 310

一、标的股票的价格 311

二、执行价格 311

三、期权的期限 312

四、标的股票收益波动率 312

五、期权期限内无风险利率 312

六、期权到期日前的预期股利 313

第十三章 其他金融衍生工具市场 315

第一节 可转换债券 315

一、可转债的概念 315

二、可转债的特性 316

三、可转换债券的基本要素 317

四、可转换债券价值的分析 318

第二节 权证 320

一、权证含义 320

二、权证类型 321

三、权证与股票期权的区别 323

四、权证的基本要素 323

第三节 资产证券化 324

一、资产证券化的内涵 324

二、资产证券化的产生和发展 325

三、资产证券化的特征 327

四、资产证券化的参与者 329

五、资产证券化的运作流程 331

六、美国次贷危机概况 334

第四部分 金融市场理论 345

第十四章 金融市场理论 345

第一节 现代金融市场理论综述 345

一、现代金融理论的产生 346

二、现代金融理论的发展 346

三、各种金融投资理论比较 349

第二节 市场有效性理论 352

一、有效市场的定义 352

二、有效市场的类型 354

三、市场有效性的必要条件 355

四、市场为什么会达到有效 356

五、市场中的异象与有效市场 356

六、关于市场有效性理论的评述 358

第三节 投资组合理论 359

一、金融风险的定义和类型 359

二、投资收益与风险的衡量 361

三、证券组合与分散风险 366

第四节 资本—资产定价模型（CAPM） 368

一、模型的提出 368

二、资本资产定价模型公式 369

三、资本资产定价模型的假设 370

四、资本资产定价模型的优缺点 371

五、Beta系数 371

第五节 行为金融理论 372

一、行为金融理论的产生与发展 372

二、金融市场中的个体心理与行为偏差 376

三、金融市场中的群体行为：羊群效应 381

参考文献 387