证券投资工程学 股市、经济周期波动规律与投资时机PDF电子书下载

第一章 证券市场与趋势波动 1

1-1 证券的概念和特性 1

1-2 证券价格围绕内在价值波动 3

1-3 股价波动的牛市和熊市趋势 3

1-4 牛市趋势的种类 4

（一）原始超级大牛市 5

（二）局部牛市 5

（三）中短期多头行情 6

1-5 熊市趋势的种类 6

（一）超级熊市 6

（二）局部熊市 7

（三）中短期空头行情 7

第二章 证券投资分析方法 8

2-1 基本分析与技术分析 8

2-2 道氏理论——技术分析法鼻祖 9

（一）指数能反映各种影响市场的因素 9

（二）市场有三种趋势 9

（三）主要趋势有三个阶段 9

（四）两种指数（平均数）必须获得确认 10

（五）成交量必须确认其趋势 10

（六）横盘可以代替中级趋势 10

2-3 价值投资评估理论 10

2-4 股票估值法 12

（一）贴现现金流估值模型 12

（二）市盈率估价模型 13

（三）净资产评估值法 14

第三章 证券投资综合评估模型 15

3-1 证券投资分析方法的评价 15

3-2 商业工程学的系统观 16

3-3 综合评估模型构建的意义 18

3-4 数据收集和统计处理 19

（一）资料收集方法 19

（二）数据收集 19

（三）抽样设计 19

（四）数据分析和统计处理 20

3-5 综合评估模型及其要素 21

（一）综合评估模型8要素 21

（二）四个相对独立的评估模型 22

（三）六个平面分析系统 23

3-6 综合评估模型的32个要素 28

第四章 宏观经济评估模型（上） 32

4-1 宏观经济评估模型的要素 32

4-2 宏观经济运行周期 33

（一）经济周期 33

（二）反映经济增长的指标 35

（三）中国经济运行周期 35

（四）中国经济结构调整与转型 37

（五）经济的“晴雨表” 38

（六）中国经济让世界看好 39

（七）分享经济高速增长的成果 41

（八）美国经济运行周期 42

4-3 经济先行指标 43

（一）采购经理指数 43

（二）采购经理指数与证券市场 44

4-4 通货膨胀 48

（一）什么是通货膨胀 48

（二）通货膨胀判断标准：PPI、CPI、RPI 49

（三）CPI波动周期与警戒线 50

（四）通货膨胀与股市波动 52

第五章 宏观经济评估模型（中） 55

5-1 宏观经济调控 55

（一）宏观调控手段 55

（二）货币政策 55

（三）存款准备金率与股市波动 56

（四）利率政策 58

（五）货币、利率政策与证券市场 58

（六）加息周期下的牛市 59

（七）货币政策收紧市场资金面紧张 60

5-2 货币供应量 62

（一）影响货币供应量的因素 62

（二）货币供应量三个层次 63

（三）货币供应量波动周期 64

（四）货币供应量波动周期与股市 65

（五）狭义货币与广义货币剪刀差 67

5-3 财政政策 70

5-4 汇率与外汇占款 71

（一）人民币汇率形成机制改革 71

（二）人民币升值推动A股牛市 72

（三）外汇占款 74

（四）外汇占款下降引发资本市场动荡 75

（五）外汇储备的波动变化 76

（六）人民币对美元汇率波动 77

（七）人民币纳入SDR篮子 78

第六章 宏观经济评估模型（下） 80

6-1 国际经济与金融市场 80

（一）国际金融危机和经济危机大事记 80

（二）1997年亚洲金融危机 81

（三）亚洲金融危机的启示 84

（四）美国次贷危机 87

（五）次贷危机引发全球股市暴跌 89

（六）次贷危机的起因 90

（七）A股“530”崩盘和2008年暴跌 94

（八）全球联合降息抵御经济下滑 95

（九）中国出台扩大内需促增长措施 97

（十）产业资本入市促成局部牛市 99

（十一）欧债危机的发生 101

（十二）欧债危机的成因 103

（十三）七大央行释放流动性救市 105

（十四）中央汇金第三轮增持国有银行股份 107

（十五）2015年中A股市场大调整 108

（十六）美联储加息全球金融市场动荡 110

（十七）中国央行降准A股大逆转 117

（十八）美联储再加息引“股债汇三杀” 119

（十九）美联储“缩表”以收紧货币政策 119

6-2 英国脱离欧洲联盟 120

（一）英国脱欧基于自主经济政治体系 120

（二）英国脱欧引发全球金融海啸 122

6-3 中美两国贸易摩擦 123

（一）美国进入加息长周期 123

（二）美元对新兴市场“剪羊毛” 124

（三）中国市场获外资“独家青睐” 128

（四）人民币走向国际化 129

（五）美国对中国挑起贸易争端 130

（六）美国制裁中兴通讯事件 133

（七）贸易摩擦令全球股市重挫 136

（八）中国央行持续“降准” 138

6-4 中美将发展成竞争性大国关系 140

（一）美国关税措施锚定《中国制造2025》 140

（二）石油美元体系的动摇 141

（三）美国力保美元和经济主导权之战 144

（四）吸取日本“广场协议”的教训 145

（五）中美需寻找新的互利共赢合作基础 146

6-5 “一带一路”构建人类命运共同体 148

（一）推动共建“一带一路”的愿景与行动 148

（二）秉持“世界大同、和合共生”理念 150

（三）“一带一路”经济走廊 151

（四）海上丝绸之路文化 152

6-6 地方债风险防范化解 154

（一）地方政府性债务的种类 154

（二）地方债风险的成因与防范 155

（三）地方债置换和债转股政策促银行股走强 157

6-7 调控股价、房价抑制“泡沫经济” 158

（一）经济转型促使资本市场转型 158

（二）“负债狂欢”到质押平仓 161

（三）房地产去库存一线城市热 162

（四）房地产步入“租购并举”理性轨道 164

6-8 区域经济 165

（一）拓展区域发展空间 165

（二）雄安新区：疏解北京非首都功能 166

（三）粤港澳大湾区：世界四大湾区之 167

（四）海南建设自贸区和自贸港 168

（五）战略性新兴产业发展集聚区 170

（六）区域格局与证券市场 171

第七章 行业与企业竞争力评估模型 173

7-1 行业与企业竞争力评估模型的要素 173

7-2 产业结构与规划 173

（一）三次产业的划分 174

（二）推进产业结构优化升级 175

（三）强化科技创新引领作用 175

7-3 行业分类和证券市场板块 176

（一）国民经济行业分类 176

（二）证券市场的概念、板块 177

（三）概念、板块的联动性 178

7-4 行业生命周期 179

（一）产品生命周期理论 180

（二）行业兴衰的影响因素 180

（三）行业投资 183

7-5 周期行业与非周期行业 184

7-6 周期性行业股票大起大落 186

7-7 垄断行业 188

7-8 抗通胀行业 189

（一）通胀预期下的投资品种 189

（二）有色金属股票敏感性强 191

7-9 新兴产业和朝阳产业 192

（一）战略性新兴产业 192

（二）新材料产业和新一代能源 193

（三）信息技术产业 195

（四）文化传媒旅游生态健康产业 197

（五）加快工业机器人技术开发 199

（六）集成电路产业是先导性产业 200

（七）引力波引激光概念炒作 201

（八）自主建设、独立运行的北斗系统 202

（九）国产大飞机百年梦圆 203

（十）“高速飞行列车”概念 204

7-10 《中国制造2025》的强国战略目标 205

（一）具备建设工业强国的基础和条件 205

（二）“三步走”的制造强国战略目标 206

7-11 企业竞争力 207

（一）世界500强企业排行榜 207

（二）全球十大最值钱奢侈品牌 208

（三）竞争制胜能力 209

（四）企业“倒闭潮”的启示 211

7-12 行业龙头具品牌竞争力优势 212

（一）优势企业的特征 212

（二）A股市场各行业的龙头企业 213

7-13 迈克尔·波特的竞争战略优势理论 215

第八章 公司财务评估模型 217

8-1 公司财务评估模型的要素 217

8-2 企业基本素质 217

8-3 公司财务报表 219

（一）资产负债表 219

（二）利润及利润分配表 220

（三）现金流量表 221

8-4 企业经营效率 222

8-5 企业偿债能力 225

（一）短期偿债能力 225

（二）长期偿债能力 226

8-6 企业盈利能力 228

8-7 企业成长性 230

8-8 净资产和无形资产 231

第九章 证券估值评估模型 233

9-1 证券估值评估模型的要素 233

9-2 投资收益 234

9-3 市盈率 235

（一）静态市盈率和动态市盈率 235

（二）市盈率估值线 236

9-4 市净率 239

（一）市净率衡量安全边际 239

（二）市净率估值线 240

9-5 市场现金流量 242

（一）现实购买力与证券市场 242

（二）IPO历史上的暂停和重启 243

9-6 股权分置改革和“大小非”解禁 244

9-7 蓝筹股板块估值线 246

（一）蓝筹股是成熟市场投资主体 246

（二）蓝筹股的投资价值 248

（三）混合所有制改革提升发展动力 249

（四）推进国企改革实施“双百行动” 250

（五）A股纳入MSCI指数体系 251

（六）市场投资风格向价值投资转换 252

（七）新蓝筹和独角兽企业IPO 254

（八）银行股是市场核心资产 257

（九）银行股估值线 258

（十）利率市场化对银行业影响 260

9-8 中小市值股票估值线 261

9-9 经济和社会发展 262

（一）新时代新征程 262

（二）科学技术是第一生产力 263

（三）经济体制改革 263

（四）生活水平和生活方式 264

（五）中国经济的挑战和机遇 266

（六）新兴经济体 267

（七）可持续发展 268

第十章 市场波动周期与空间 270

10-1 经济和股市呈周期性波动 270

10-2 牛市和熊市的运行阶段 271

（一）牛市周期的运行阶段 271

（二）熊市周期的运行阶段 273

10-3 周期波动遵循六十甲子周期 275

（一）六十甲子反映大自然运行节奏 275

（二）六十甲子系列周期 277

（三）六十甲子数列形成股市转折 278

10-4 六十甲子60日周期现象 279

（一）天干地支合冲 279

（二）六十甲子的年与日干支克冲 280

（三）克冲日时段股市波动效应 282

10-5 股市波动巧合天象现象 285

（一）“超级蓝月＋月全食”市场大波动 285

（二）“蓝月亮”大盘冲高回落 286

（三）水星“东大距”股市强力反弹 286

（四）大反弹遇火星“大冲”受阻 287

（五）太阳耀斑爆发股市冲出高点 288

（六）星体相形金融市场动荡 288

10-6 农历特殊日子的市场波动现象 289

（一）二月二 龙抬头 289

（二）二月十五老子诞辰 290

（三）三月三 生轩辕 290

10-7 二十四节 气时点转折 291

10-8 “世界杯魔咒”现象 293

10-9 股市周期转折波动 295

（一）顶部和底部的大周期循环 295

（二）五月或六月的底部周期循环 297

（三）五月或六月的顶部周期循环 299

（四）一月时段反转的周期现象 301

（五）5年、10年、15年周期 302

（六）香港恒指的周期波动效应 303

（七）美股和港股陷10年周期“魔咒” 305

10-10 黄金分割率与费氏数列 308

（一）黄金分割率 308

（二）费氏数列 309

（三）费氏数列是周期转折点 309

10-11 周天公度数的周期模式 311

（一）360度的周期循环 311

（二）长周期周天分割点 311

（三）次级长周期周天分割点 314

（四）未来30年每年的重要转折时点 315

（五）超级长周期周天分割点 317

10-12 股市空间的波动性 318

（一）上证综指历史波动区间 318

（二）8等分分割空间 319

（三）上证综指长期趋势和波动空间 319

（四）深证成指长期趋势和波动空间 321

10-13 历史大顶和大底揭秘 323

（一）998点：2005年6月形成历史大底之 323

（二）6124点：2007年10月见大周期顶部 323

（三）1664点：2008年10月探出估值底 325

（四）3478点：2009年8月创历史天量见顶 326

（五）2033点：2014年7月结束5年调整 328

（六）5178点：2015年6月筑杠杆牛市大顶 331

（七）2638点：2016年1月呈10年周期低点 333

（八）3587点：2018年1月收复“熔断”位见顶 334

（九）2449点：2018年10月呈现“政策底” 335

10-14 “三元九运”与经济、楼市、股市 338

第十一章 波动趋势、形态与成本 341

11-1 上升和下跌趋势线 341

（一）波动趋势的方向 341

（二）趋势线的种类和有效性 341

（三）趋势线的买卖信号 343

（四）把握趋势线抄底逃顶信号 343

11-2 通道反映趋势的运行轨迹 346

（一）通道的模式 346

（二）扩张和收敛型通道 347

11-3 K线波动形态 347

11-4 头部和底部反转形态 352

（一）头部反转形态 352

（二）底部反转形态 353

11-5 中途整理形态 353

11-6 缺口：强弱势的标志 356

（一）缺口有哪几种 356

（二）历史牛市和熊市缺口特点 357

11-7 移动平均线反映时期成本 358

（一）什么是移动平均线 358

（二）黄金交叉和死亡交叉 359

（三）半年线和年线 360

第十二章 证券投资组合与风险控制 363

12-1 证券投资组合遵循的原则 363

12-2 市场结构性行情的把握 363

12-3 投资高派息的成长型蓝筹股 365

12-4 顺势而为，控制风险 367

12-5 市场仓位预示机会与风险 368

12-6 短线操作“集腋成裘” 369

12-7 一把价值投资的尺度 370

12-8 长投短炒两相宜的ETF 372

12-9 国债回购融券交易 374

后记 377

附录 379

中国证券市场大事记 379

主要参考文献 382