尾部风险对冲 在波动市场中创造稳健的证券投资组合PDF电子书下载

1 尾部风险及尾部风险管理简介 1

1.1 经验教训 1

1.2 困境清盘及分散化的失效 10

2 基础：为了防御的尾部风险对冲 14

2.1 使用因子对冲的投资组合套期保值的标准推导 17

2.2 滚动尾部对冲 19

2.3 尾部对冲基准管理 22

2.4 量化业绩表现 24

2.5 现金与显性尾部对冲 25

3 进攻型尾部风险对冲 30

3.1 计算尾部对冲价值的模型 33

3.2 模型校准 34

4 主动尾部风险管理 43

4.1 创立一段悠久的历史 47

4.2 积极变现规则 51

5 间接对冲与基差风险 57

5.1 基差风险度量 58

5.2 附着点对冲匹配 60

5.3 软间接：对比认沽期权与认沽价差组合 64

5.4 相关资产类别引起的基差风险 66

6 其他尾部风险管理策略 81

6.1 多模型世界里的尾部风险对冲与资产分配 81

6.2 风险资产的最优分配和去风险的尾部风险管理 83

6.3 趋势和动量里的对冲价值 84

6.4 无成本领口策略风险与回报 86

6.5 方差互换和基于波动率的直接对冲 88

6.6 动态对冲 91

7 从行为学的视角看尾部风险对冲 96

7.1 狭窄框架和尾部风险对冲 96

7.2 独立来看认沽期权定价 100

7.3 多重平衡和尾部对冲期望收益 103

7.4 预先保证与顺周期性 105

8 养老投资的尾部风险对冲 111

9 通胀及久期尾部对冲 119

9.1 平值通货膨胀与通货膨胀尾部对冲 120

9.2 实际通胀尾部对冲与预期通胀尾部对冲 122

9.3 通货膨胀动态与通货膨胀飙升 124

9.4 通货膨胀尾部对冲框架 128

9.5 通货膨胀尾部对冲基准化 130

9.6 通胀期权定价 130

9.7 CPI期权 130

9.8 平准通胀率期权 132

9.9 间接通胀尾部风险对冲及基差风险 133

9.10 尾部利率互换期权定价 134

9.11 间接对冲 136

9.12 以黄金期权作为代理尾部对冲的例子 136

注释 138

参考文献 142

译后记 146