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第一章 投资咨询应把握的核心 1

1.1 金融分析的目的 2

1.2 对投资方法的评价 6

1.3 投资咨询应把握的要点 10

第二章 把握证券投资之源 12

2.1 证券市场走势的本源 12

2.1.1 如何把握经济发展周期 13

2.1.2 中国的宏观经济周期 16

2.2.1 国际金融市场波动对证券市场的直接影响 21

2.2 国际金融市场对我国证券市场的影响 21

2.2.2 国际金融市场波动对证券市场的间接影响 24

2.3 宏观经济的分析方法 27

2.3.1 宏观经济运行分析 27

2.3.2 宏观经济政策分析 39

2.3.3 宏观经济指标分析 47

第三章 把握产业更替，赚取超额利润 49

3.1 经济发展中的产业兴衰 49

3.1.1 三次产业的变化 50

3.1.2 21世纪产业发展 52

3.2 如何预测行业的兴衰 57

3.2.1 行业的经济结构 58

3.2.2 经济周期与行业预测 60

3.2.3 行业分析在证券投资咨询中的应用 68

3.3 中国上市公司的产业更替与升级 77

3.3.1 上市公司产业结构调整 77

3.3.2 上市公司实现产业升级的方式 80

3.3.3 上市公司产业结构变动的实证分析 83

4.1 公司基本素质分析 87

第四章 公司分析与股票价值 87

4.1.1 行业选择对公司获利能力的影响 88

4.1.2 公司竞争定位分析 92

4.2 公司财务分析 94

4.2.1 影响会计数据质量的因素 94

4.2.2 进行会计数据分析的步骤 96

4.2.3 财务分析核心方法 108

4.2.4 运用财务分析预测公司的未来业绩 122

4.3 股票价值评估方法之一：EVA 130

4.3.1 EVA评估标准的主要应用领域 131

4.3.2 EVA评估标准与利润标准的比较 133

4.3.3 EVA评估标准的计算方法 136

4.3.4 EVA与上市公司股价增长的关系 141

4.4 股票价值评估方法之二：现金流量贴现 145

4.4.1 每股收益评估与现金流量评估的比较 146

4.4.2 现金流量折现价值评估的原则 150

4.4.3 现金流量折现的要素 153

4.4.4 现金流量预测的步骤 158

4.4.5 现金流量贴现预测实例 162

5.1 选择投资固定价值类证券的四项原则 174

第五章 公司债券的投资标准 174

5.1.1 安全性以支付能力而非留置权衡量 175

5.1.2 以萧条期作为考察债券的基础 178

5.1.3 舍安全而重收益不可取 182

5.1.4 采用明确的安全标准 185

5.2 债券分析程序 192

5.2.1 债券素质的综合分析 192

5.2.2 债券投资量化分析程序 193

5.3 债券的市场价格决定 199

5.3.1 债券定价的数学基础 200

5.3.2 债券的价值评估 204

第六章 基金投资分析 209

6.1 基金投资的特点 209

6.1.1 投资基金的风险 209

6.1.2 投资基金的收益 211

6.1.3 影响基金报酬率的因素 214

6.1.4 不同类型投资者的基金选择 222

6.1.5 基金投资的注意事项 228

6.2 如何评估基金的价值 234

7.1 投资组合决策过程 241

第七章 证券投资组合 241

7.1.1 确定投资政策 242

7.1.2 证券组合资产的设计 244

7.1.3 证券组合资产的修订 248

7.2 如何构建证券投资组合 249

7.2.1 证券投资组合的前提 249

7.2.2 证券投资组合的选择 250

7.2.3 证券投资组合的战略 252

7.3 股票投资组合的技巧 255