创新投资 中国资本市场创新浪潮PDF电子书下载

目录 1

第一章 投资与创新投资 1

在经济繁荣和全球化的背景下，投资领域内的创新不断。在日益复杂的投资观念面前，创新成为获得高投资收益的惟一源泉。 1

一、投资 2

⊙什么是投资 2

⊙投资的分类 5

⊙投资的基本特征 7

⊙频繁的投资活动推动了创新投资的发展 15

二、创新投资 15

⊙中国投资体制的改革和创新 17

⊙为什么要进行创新投资 21

三、投资意识的创新 25

⊙国人的投资意识亟待强化 25

⊙投资要具有高科技远见 28

⊙创新投资中的产业战略 32

⊙与投资有关的金融法规 36

第二章 风险投资（上） 40

高风险，高收益，只要有一次成功，就可以补偿十次投资失败的损失。风险投资以其胆略和智慧哺育了新企业，自己也从中获得了数倍于投资的收益。 40

⊙风险投资的由来 41

一、新企业的哺育者 41

⊙风险资本市场的作用 47

⊙苹果计算机公司与风险投资 50

⊙英特尔与风险投资 54

⊙风险投资中的“天使” 56

二、中国的风险投资热潮 59

⊙中国兴起创业基金热 59

⊙中国需要风险投资 62

⊙中国风险投资的成功尝试 68

⊙另类风险投资：风险担保 72

⊙发展中国风险投资业的市场症结 76

三、成长的烦恼 76

⊙中国风险投资的发展难题 79

⊙中国的创业基金亟待规范 84

⊙中国需要健全的风险投资体系 87

四、创业者和投资人 91

⊙风险基金与创业者 91

⊙创业公司如何面对投资人 92

第三章 风险投资（下） 96

当今弥漫全球的风险投资因网络经济蹄造的神话而备受投资者的关注，然而，物极必反，因投资者的过分追捧，网络经济由热转冷。看来，风险投资也需要理智。 96

⊙难以阻挡的“网络狂潮” 97

一、网络热炒红风险投资 97

⊙网络经济：在创新中诞生的投资领域 101

⊙新经济中的投资机会 106

⊙什么样的互联网公司值得投资 109

二、网络股灾后的反思 112

⊙风险投资家：恐惧战胜了贪婪 112

⊙股市受创并非网络经济的末日 114

⊙全球科技股灾背后的警示 117

⊙纳斯达克股票市场 121

三、风险投资的退出 121

⊙纳斯达克上市的“门槛” 125

⊙德国的“新市场” 126

⊙中国的创业板市场已露雏形 128

⊙不能上市也有办法 132

第四章 购并战略创新 136

生产和流通领域所产生的利润已经远远不能满足投资者的胃口，资本运营中产生的巨大利益成为投资者追捧的热点。但是，有战略眼光的投资者往往并不是因为看好某一个企业的利润而对其进行购并。 136

一、跨国并购 137

⊙跨国并购出现的新趋势 137

⊙西方企业的兼并新策略 140

⊙跨国购并登陆中国 143

二、并购战略 146

⊙跨国兼并的投资战略 146

（⊙）投资银行参与企业并购的战略 151

⊙战略并购 155

⊙利益共享的间接控股 158

三、并购创新实例 161

⊙拯救“雪铁龙”公司 161

⊙思科系统公司的收购策略 163

⊙德国大众的“借壳”收购术 166

⊙恩威电子“免费”登陆纳斯达克 170

⊙1元钱的股权交易 172

附一：分拆还是借壳：上市方法利弊谈 176

附二：信托投资公司为何纷纷破产 181

第五章 金融创新 187

中国的金融体系无疑是世界上安全性最高的体系之一，然而，中国金融体系的改革任务仍然相当紧迫。凡是改革，必然只有通过创新才能完成。 187

一、国有银行的创新 188

⊙金融业：以创新迎接挑战 188

⊙中国金融业的创新转变 190

⊙国有银行亟待创新金融产品 193

⊙金融创新的风险及防范 195

⊙银行的虚拟化趋势 199

二、网络银行 199

⊙国有银行纷纷“触网” 202

⊙网上银行走近公众 206

三、债转股 211

⊙债转股——无奈的选择 211

⊙债转股的风险及对策 216

⊙债转股的运作方式有待完善 220

⊙信贷资产证券化的创新探讨 223

四、金融创新探讨 223

⊙民间金融期待浮出水面 229

第六章 证券市场创新 234

从无到有的中国证券市场吸纳了中国大部分投资者的投资。然而，中国证券市场并不是一个十分完善的市场，创新的任务仍然相当繁重。 234

一、股市投资战略创新 235

⊙中国股市的投资价值 235

⊙即将过去的投机赚钱阶段 239

⊙债券市场亟待激活 241

⊙证券交易所之间也存在竞争 244

⊙华尔街的投资战略也在创新 247

⊙美国股市也有隐忧 249

二、证券市场创新 252

⊙券商购并 252

⊙主承销商 254

⊙红筹股面临困境 256

⊙战略投资者搁浅股市 258

⊙中国股市有多少机构投资者 261

⊙上市公司的退出方式 264

⊙证券经纪人制度 267

⊙外资进入中国A股市场的先锋 270

三、国际化战略 270

⊙中国证券市场的国际化 274

⊙中国证券市场国际化的障碍 276

四、证券投资策略 280

⊙证券投资中的风险控制 280

⊙证券投资原则 284

⊙巴菲特的投资艺术 286

⊙彼德·林奇的股票投资艺术 291

⊙“哈里”的股票投资战略 299

金融衍生工具是最富争议的金融创新，在东南亚金融危机之后更是“恶名远扬”。虽然金融衍生工具的创新目的是化解金融风险，但它所具有的双重功能使中国的金融市场迟迟没有向其敞开大门。 305

第七章 金融衍生工具 305

一、金融衍生工具的产生 306

⊙什么是金融衍生工具 306

⊙衍生工具的创新有违初衷 310

⊙金融危机中衍生金融产品的运用方法 314

二、金融衍生工具的作用 319

⊙降低风险的有力武器 319

⊙最富争议的金融创新 321

⊙认股权证交易 324

三、证券衍生投资工具 324

⊙证券期货交易 326

⊙证券期权交易 330

⊙股票指数期货 333

第八章 投资基金 336

在投资领域，投资基金是机构投资的主力。在发达国家的金融市场中，投资基金一经出现，便成为“散户终结者”。投资基金所具有的投资优势，促使中国的管理层制定了超常规培育机构投资者的战略。 336

一、机构投资的主力 337

⊙散户终结者——投资基金 337

⊙投资基金中的超级主力——共同基金 343

⊙“血洗”东南亚的对冲基金 344

⊙美国对冲基金的形成和发展 347

二、对冲基金的末日 347

⊙对冲基金香港折戟 350

⊙对“对冲基金”的拯救行动 354

三、中国的投资基金 359

⊙投资基金：政策扶持期满 359

⊙呼之欲出的开放式基金 362

⊙酝酿中的产业投资基金 365

第九章 保险业创新 372

保险业属于投资领域的边缘行业。从保险的保障功能出发，保险业并不应该被纳入投资领域，但许多保险产品所具有的投资功能使其具备了一定的投资价值。 372

⊙海外保险豪门觊觎中国市场 373

一、中国的保险业面临着国际竞争 373

⊙迟早会进入中国市场的“洋保险” 376

⊙保险业急需以创新赢得发展空间 380

⊙如何判断保险公司的价值 382

二、保险业需要在创新中发展 385

⊙寿险产品需要创新 385

⊙寿险业的潜在风险 389

⊙保险产品创新中的投资型产品 393

⊙对保险的投资功能不可高估 398

⊙保险资金进入证券市场 400

主要参考文献 403