投资学原理及其计算机方法PDF电子书下载

第1章 债券投资 1

1.1债券发行价格的确定 2

1.2债券价值随时间的变化 8

1.3债券的到期收益率及其价格-收益率曲线 12

1.4债券的久期 20

1.5债券组合的久期 30

1.6债券组合免疫技术 36

第2章 利率的期限结构 51

2.1债券的收益率曲线 51

2.2即期利率与远期利率 52

2.3用预期动态演变计算未来即期利率的预测值 59

2.4贴现因子 62

2.5短期利率 63

2.6动态现值计算方法 65

第3章 远期合约与期货合约 69

3.1远期合约与期货合约的基本概念 69

3.2利用期货（或远期）合约对冲策略来降低或消除风险 72

对冲资产与风险源资产是同一资产时的期货对冲策略 73

对冲资产与风险源资产是不同资产时的期货对冲策略 82

对于非线性风险的对冲 95

3.3资产远期价格（与期货价格）的计算 101

3.4远期汇率与利率平价关系 105

3.5远期合约的价值 108

第4章 组合投资的均值-方差理论 117

4.1随机变量及其线性组合的期望值、方差与协方差 119

4.2资产的总回报与回报率 124

4.3风险资产期望回报率、方差与协方差估计值的计算 125

4.4组合资产的期望回报率与方差 132

4.5资产的分散化 135

4.6由两个资产组成的组合曲线 140

4.7由三个以上资产组成的投资机会集合与最小方差曲线 153

4.8马柯维茨模型及其Solver求解方法 164

4.9根据马柯维茨模型导出的最小方差曲线的双曲线方程 172

4.10在三个基础资产情况下σ-m平面与w1-w2平面之间的映射 188

4.11最小方差曲线的第一重要性质（两基金定理） 208

4.12最小方差曲线的第二重要性质 216

4.13在组合资产中包含一个无风险资产时的资本配置线 224

第5章 投资者的最优资本配置 239

5.1只有两个风险资产可供选择 240

5.2有多个风险资产可供选择 244

5.3有一个无风险资产与一个风险资产可供选择 248

5.4有一个无风险资产与两个风险资产可供选择 252

5.5有一个无风险资产与多个风险资产可供选择 256

第6章 资本资产定价模型 265

6.1市场均衡 265

6.2资本市场线 266

6.3资本资产定价模型 267

6.4任一资产的系统性风险与非系统性风险 268

6.5证券市场线 270

第7章 期权及期权策略 275

7.1股票看涨期权与看跌期权买卖双方的收益特征 276

7.2期权策略 281

保护性看跌期权 281

补抛的看涨期权 287

跨式期权 289

差价期权 296

双限期权 301

7.3看跌-看涨期权平价定理 306

第8章 股票期权价值的确定 311

8.1风险中性估价原理 311

8.2在股价服从均匀概率分布的假设条件下期权价格的确定 312

8.3股票期权价值确定的二叉树方法 326

按照单期二叉树模型来确定股票期权的价值 327

按照两期二叉树模型来确定股票期权的价值 338

按照多期二叉树模型来确定股票期权的价值 347

8.4与股票期权价值确定有关的随机过程知识 358

马尔可夫过程 359

维纳过程 359

广义维纳过程 363

Ito过程 365

股价变化所遵循的随机过程 366

Ito引理 369

任意时刻股价波动的对数正态分布性质 370

应用蒙特卡洛模拟技术确定期权当前价值的估计值 374

8.5确定股票期权价值的Black-Scholes公式 378

8.6对股价波动率的估计与计算 387

参考文献 393

代跋 395