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第一章　绪论 1

第一节　企业与企业目标 1

一、企业组织形式 1

二、企业目标 4

第二节　财务管理目标 6

一、企业目标对财务管理目标的要求 6

二、财务管理目标 8

三、不同利益主体在财务管理目标上的协调 11

第三节　财务管理概念 16

一、财务活动 16

二、财务关系 17

三、财务管理的概念及特点 19

四、财务管理与会计管理的区别 21

思考与练习 22

第二章　财务管理的基本问题 24

第一节　财务管理的对象 24

一、现金流转的概念及种类 25

二、现金流转的特点 26

第二节　财务管理的内容 28

一、筹资管理 28

二、投资管理 29

三、利润分配管理 31

四、营运资金管理 31

第三节　财务管理的职能 31

一、财务预测 32

二、财务决策 33

三、财务计划 36

四、财务控制 36

五、财务分析 37

第四节　财务管理原则 38

一、风险-报酬权衡原则 38

二、投资分散化原则 39

三、资本市场有效原则 39

四、权责利相结合原则 40

五、动态平衡原则 41

第五节　财务管理体制与组织 41

一、财务管理体制 41

二、财务管理组织 43

思考与练习 49

第三章　财务管理环境 52

第一节　财务管理环境概述 52

一、财务管理环境的意义 52

二、财务管理环境的分类 53

三、财务管理环境的变迁 54

四、财务管理的发展对策 57

第二节　经济环境 59

一、宏观经济环境 59

二、微观经济环境 69

第三节　法律环境 71

一、公司法 72

二、全民所有制企业法 73

三、税法 74

四、法律环境对财务管理的影响 77

第四节　金融环境 79

一、金融市场的构成 79

二、货币市场 80

三、资本市场 82

四、金融机构 86

五、利息率 88

思考与练习 91

第四章 财务管理的价值观念——资金的时间价值 94

第一节　资金时间价值概述 94

一、资金时间价值的概念 94

二、资金时间价值的实质 96

三、资金时间价值的作用 98

第二节　资金时间价值的计算 98

一、单利终值和现值的计算 99

二、复利终值和现值的计算 101

三、年金终值和现值的计算 102

四、实际利率和复利息的计算 110

五、贴现率、期间的推算 112

思考与练习 114

第五章　财务管理的价值观念——风险与收益 116

第一节　风险与收益概述 116

一、风险（Risk） 116

二、收益（Return） 119

第二节　单一投资项目风险与收益度量 120

一、概率分布 120

二、期望收益率 121

三、方差与标准差 122

四、标准离差率 123

五、风险收益 124

第三节　投资组合的风险度量 127

一、投资组合收益率 127

二、投资组合风险 128

思考与练习 132

第六章　筹资管理 135

第一节　筹资管理概述 135

一、筹集资金的原则 135

二、企业筹集资金的渠道和方式 137

三、企业筹资的类型 140

第二节　权益资金的筹集 142

一、权益资金的构成 142

二、权益资金的筹集 144

第三节　负债资金的筹集 153

一、长期负债筹资 153

二、短期负债筹资 161

思考与练习 167

第七章　资金成本与资本结构 168

第一节　资金成本 168

一、资金成本的概念和意义 168

二、个别资金成本 169

三、综合资金成本 172

四、边际资金成本 173

第二节　经营杠杆与财务杠杆 176

一、经营风险与经营杠杆 176

二、财务风险与财务杠杆 181

三、经营杠杆与财务杠杆的综合作用 184

第三节　资本结构优化 186

一、资本结构的概念及影响因素 186

二、最佳资本结构 187

三、资本结构优化与筹资决策 189

思考与练习 191

第八章　投资管理 192

第一节　投资的相关概念 192

一、投资的含义 192

二、投资项目的类型与投资主体 192

三、项目计算期的构成和资金投入方式 193

第二节　现金流量的内容及其估算 194

一、现金流量的含义 194

二、现金流量的内容 197

三、现金流量的估算 199

第三节　净现金流量的确定 202

一、净现金流量的含义 202

二、现金流量表的编制 202

三、净现金流量的简化计算公式 203

四、净现金流量的计算 205

第四节　项目投资决策评价指标及其运用 211

一、投资决策评价指标及其类型 211

二、非折现评价指标的含义、特点及计算方法 212

三、折现评价指标的含义、特点及计算方法 216

四、项目投资决策评价指标的运用 227

思考与练习 233

第九章　营运资本管理 235

第一节　营运资本管理概述 235

一、营运资本政策 235

二、流动资产融资问题：短期与长期筹资结构 237

第二节　现金与有价证券管理 240

一、持有现金的动机 240

二、现金管理的有关规定 240

三、现金收取过程管理 241

四、现金支付过程管理 242

五、现金余额水平 243

六、有价证券投资 243

第三节　应收账款与存货管理 245

一、信用及收款政策 245

二、存货管理与控制 250

第四节　短期融资 255

一、自然融资 255

二、协议融资 258

三、短期融资构成 260

思考与练习 261

第十章　利润分配管理 262

第一节　利润分配管理概述 262

一、利润总额的构成 262

二、企业利润分配的意义 264

三、企业利润分配原则 264

四、企业利润分配程序 266

五、利润的日常管理 269

第二节　股利政策 271

一、股利的种类 271

二、股利支付程序 271

三、股份公司的股利政策 273

四、股利政策的制约因素 275

思考与练习 278

第十一章　财务预测与财务预算 281

第一节　财务预测 281

一、财务预测的含义和目的 281

二、财务预测的基本步骤 282

三、财务预测的内容 283

第二节　财务预算 292

一、全面预算的编制程序 292

二、现金预算的编制 292

三、预算编制的其他方法 300

第三节　预计财务报表 304

一、预计损益表的编制 305

二、预计资产负债表 306

思考与练习 307

第十二章　财务分析 313

第一节　财务分析概述 313

一、财务分析的意义 313

二、财务分析的目的 314

三、财务分析资料 315

四、财务分析的内容 322

第二节　财务分析的方法 322

一、趋势分析法 322

二、比率分析法 324

三、因素分析法 326

四、差额分析法 328

第三节　财务指标分析 329

一、偿债能力分析 329

二、营运能力分析 337

三、盈利能力分析 342

四、发展能力分析 346

第四节　杜邦分析体系 348

一、杜邦分析体系的内容 348

二、杜邦分析体系的应用 350

思考与练习 352

第十三章　现代财务管理理论（上） 356

第一节　有效市场理论 356

一、有效市场的含义 356

二、有效市场建立的充分条件 357

三、有效市场的种类 357

四、有效市场的检验 359

五、有效市场的启示 363

第二节　财务估价 365

一、财务估价概述 365

二、财务估价的一般程序及模型 366

三、债券的内在价值 366

四、股票估价的基本模型 367

五、企业价值评估 371

第三节　MM理论 374

一、早期的资本结构理论 374

二、现代资本结构理论 379

思考与练习 393

第十四章　现代财务管理理论（下） 395

第一节　资本资产定价模型 395

一、风险资产的有效组合 395

二、资本资产定价模型 396

三、β值及其计算 399

四、资本市场线 402

五、证券市场线 402

第二节　期权定价 405

一、期权 406

二、看涨期权 406

三、看跌期权 409

四、期权组合 412

五、期权定价 414

思考与练习 427