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第一章　期货交易：投资新领域 1

一、期货交易的产生 1

二、期货交易的原理 5

三、期货交易的经济功能 8

1．回避价格风险 8

2．价格发现 9

3．提高运销效率 10

4．稳定收益 11

四、期货合约 11

1．标准数量 13

2．标准规格 14

3．最小价位变动 14

4．每日价格最大波动限制 14

5．合约月份 15

五、期货交易与证券交易的区别 17

1．所有权不同 17

2．保证金不同 18

3．市场层次不同 19

4．价格限制不同 19

5．有无多头、空头的不同 20

6．时间性不同 20

第二章　公开市场：期货交易所 21

一、概述 21

二、期货交易所的组成 22

1．交易所的组织结构 22

2．期货经纪商与客户 25

3．清算机构 27

4．交易所信息系统 29

三、期货交易的准备与程序 31

1．选择合适的经纪商和经纪人 31

2．开设帐户 32

3．买卖委托 33

4．成交过程 35

四、交易所的管理 36

第三章　先卜先知（Ⅰ）：期货价格的基本分析 39

一、供求关系：基本分析的基础 39

1．供求关系主导商品价格变动 39

2．期货价格与现货价格的关系及变动方式 41

3．影响期货价格的因素 45

二、分析和预测的方法 51

1．收集和积累信息 51

2．分析的不同角度和主要问题 52

3．价格分析与预测的统计方法 54

三、基本分析的局限性 57

第四章　先卜先知（Ⅱ）：期货价格的技术分析 58

一、技术分析的依据及特点 58

二、条形图 59

1．条形图的类别与绘制 59

2．四种基本图形及说明 62

3．支撑线和阻力线 64

4．趋势线 65

5．典型形态图 69

三、点形图 77

1．点形图的制作 77

2．点形图的基本图形及运用 81

四、技术性资料分析 85

1．交易量与价格变化的关系 86

2．未平仓量与价格变动的关系 86

第五章　避免损失：期货交易中的套期保值 88

一、套期保值的经济逻辑 88

1．套期保值的涵义 88

2．生产过程中的价格波动 89

3．套期保值：减轻价格风险 89

二、谁做套期保值 91

1．生产商的套期保值 91

2．储藏商的套期保值 95

3．出口商的套期保值 99

4．加工商的套期保值 100

5．金融机构的套期保值 101

三、运用基差进行套期保值 102

1．基差的含义 102

2．基差的形式 105

3．基差交易 106

4．基差叫价交易 109

四、套期保值的限制 110

1．时间限制 112

2．价格限制 112

3．数量限制 112

4．品种限制 113

5．产地限制 113

第六章　风险谋利：期货交易中的投机交易 114

一、投机交易的是与非 114

二、投机商的种类 118

1．按交易者所处的地位分 118

2．按交易量的大小分 118

3．按投机者的价格预测方式分 119

4．按投机者参与投机的态度分 119

三、投机交易的策略 120

1．充分了解投机交易的对象 121

2．确定明确的亏损限度 121

3．确定投入的风险资本 122

四、投机交易的主要类型 124

1．买空卖空交易 124

2．套利交易 129

第七章　金融期货交易 135

一、国际货币期货交易 137

1．出现与发展 137

2．国际货币期货的性质和特点 138

3．货币期货合约简介 140

4．货币期货交易的基本原理 142

5．买进套期保值 143

6．卖出套期保值 144

7．货币期货套期保值的决定 146

8．利用货币期货投机 149

9．如何买卖货币期货合约 150

二、利率期货交易 151

1．利率期货的产生与发展 151

2．几种主要的利率期货合约 153

3．利率期货套期保值决策 158

4．怎样保值——空头套期 160

5．怎样保值——多头套期 161

6．怎样保值——交叉套期 163

7．怎样保值——加权套期 164

8．利率期货投机 166

三、股票指数交易 168

1．股票价格指数 168

2．股票指数期货的产生 170

3．股票指数期货合约 171

4．怎样空头套期保值 174

5．怎样多头套期保值 175

6．发行股票的套期保值 177

四、黄金期货 178

1．黄金期货的产生 178

2．黄金期货交易的基本规则 180

3．黄金期货的价格 181

4．期金的套期保值 182

5．期金的投机 183

第八章　期权交易：期货交易新观念 185

一、期权交易简介 185

1．期权交易的产生与发展 185

2．期权交易的特点 187

3．期权交易与期货交易比较 189

4．期权交易种类 191

二、期权价格 193

1．期权的内在价值 193

2．期权的时间价值 195

3．影响期权价格的其它因素 196

三、期权策略 197

1．选择：期权还是期货 197

2．卖出期权：出售或购买策略 200

3．买进期权：出售或购买策略 201

4．期权套期图利 202

四、商品期权简介 206

五、金融期权简介 210

1．股票期权 210

2．货币期权 212

3．利率期权 214

4．股票指数期权 217

5．黄金期权 218

第九章　智慧经营：期货交易的策略 220

一、你适合做期货交易吗？ 220

二、交易计划的制订 224

三、买卖期货的五种技巧 228

1．利上加利法 228

2．积少成多法 229

3．积极求和法 229

4．积极逃身法 230

5．反向判断法 230

四、忠告 231

1．用你所能担负起的钱去投资 231

2．了解你自己 231

3．从小额开始 231

4．交易期间不可形成新的意见 231

5．拒听其它意见 232

6．尽量在最活跃的月份做交易 232

7．减少你的损失 232

8．学习喜欢赔钱 232

9．不要太注重周期性的趋势 233

10．留意走势线中的主要突破 233

11．拥挤区可能意味着支持线和阻力线 233

12．注意市场波动的大小 233

13．注意成交量 234

14．在合约期满之前应平仓 234

第十章　世界主要期货市场 235

一、美国的期货市场 235

1．美国期货市场的产生和发展 236

2．美国期货市场的交易方式和组织机构 239

3．美国主要期货交易所 246

二、日本的期货市场 251

1．日本期货市场的产生与发展 251

2．日本期货市场的交易方式 253

3．日本主要期货市场 256

三、伦敦金属交易所（LME） 258

1．伦敦金属交易所的产生 258

2．伦敦金属交易所有交易方式 261

附录： 265

一、深圳经济特区有色金属期货经纪商管理暂行规定 265

二、深圳有色金属交易所管理规定、交易规则、章程 273

三、广州橡胶交易所交易规则（试行） 297

四、上海化工交易市场章程 311