流动性调整的风险价值模型研究PDF电子书下载

第1章　绪言 1

1.1　市场风险计量与VaR的提出 1

1.2　VaR的理论假设及其存在的缺陷 5

1.3　La-VaR模型的提出及其研究现状 10

1.4　本书的研究内容与结构 13

1.5　本书的研究意义 17

第2章　传统的VaR模型 19

2.1　VaR的数学定义 19

2.2　以解析法估计VaR 23

2.3　以历史模拟法估计VaR 33

2.4　以蒙特卡洛模拟法估计VaR 35

2.5　VaR模型的三个基本要素分析 39

2.6　一致性公理与条件VaR模型 42

2.7　GARCH-VaR的实证研究：以沪深300指数为例 47

第3章　市场微观结构与流动性的性质 54

3.1　市场微观结构理论概述 54

3.2　流动性的定义、影响因素及其三维结构 58

3.3　流动性的计量方法 63

3.4　本书对流动性的基本观点 67

第4章　基于价格法的La-VaR模型 70

4.1　修正的BDSS模型 70

4.2　实证分析与两模型比较 76

4.3　g＆h分布La-VaR模型的基本原理 78

4.4　g＆h分布La-VaR模型的实证分析 83

第5章　基于价量分析法的La-VaR模型 91

5.1　流动性的价量分析模型 91

5.2　价量法La-VaR模型的基本原理 93

5.3　价量分析法La-VaR模型实证分析 96

5.4　流动性比率调整的随机价差La-VaR模型 101

第6章　多期离散交易La-VaR模型 109

6.1　离散交易模型的基本假设 110

6.2　单资产离散交易La-VaR模型 112

6.3　条件交易策略La-VaR的讨论 123

6.4　资产组合离散交易La-VaR模型 127

6.5　不同资产数量的最优交易策略分析 129

第7章　连续交易La-VaR模型 134

7.1　连续交易模型的基本假设 134

7.2　资产交易的确定性等价效用与交易速度 137

7.3　单资产连续交易La-VaR模型 143

7.4　资产组合连续交易La-VaR模型 148

7.5　进一步的讨论：分段匀速交易 156

7.6　计算实例 160

第8章　研究总结与未来研究工作展望 163

8.1　研究总结 163

8.2　未来研究工作的展望 166

附录 168

参考文献 171