信用衍生工具PDF电子书下载

前言 1

绪论 1

关于本书 1

介绍信用衍生工具和信用风险 2

信用风险管理 6

亚洲与信用衍生工具 11

了解信用衍生工具 12

信用衍生工具的潜力 14

1 信用衍生工具市场的产生 14

出售者主导型信用衍生工具 16

信用违约互换 17

企业对信用衍生工具的运用 22

总回报互换的操作 27

结构性信用关联票据市场 28

差价期权 33

布莱迪债券的剥离 34

信用衍生工具市场 40

小结 41

介绍 42

2 信用衍生工具 42

信用违约互换 43

信用违约互换现金流 49

违约互换结算 50

信用违约互换交易的几个实例 53

总回报互换 64

总回报互换在投资领域的几个运用实例 68

回购协议与总回报互换 71

信用期权 79

小结 87

基本信用衍生工具交易的运用 91

3 信用衍生工具的运用 91

4 信用关联票据 97

信用关联票据(CLNs)介绍 97

结构性票据与信用关联票据 98

结构性票据的创造 99

信用关联票据的一个例子 104

为什么金融机构要使用信用关联票据？ 106

总回报率信用关联票据 107

信用违约票据 112

组合债券 115

杠杆性信用衍生工具 122

信用风险 129

5 信用衍生工具的有关风险 129

对手风险 131

交易风险 133

流动性风险 135

依从风险 136

法律和监管风险 137

定价风险 138

名誉风险 139

介绍 140

6 抵押债券责任(CBOs) 140

再造 142

金融工程 143

抵押债券责任(CBO)的原则 145

利息增加信用关联系列票据(CLSs) 153

利息增加信用关联系列票据的一些实例 155

7 信用衍生工具的监管资本 158

介绍 158

监管问题 160

监管分析 161

美国对信用衍生工具的监管 165

英格兰银行对信用衍生工具的监管 168

证券期货委员会对信用衍生工具的监管 169

对信用衍生工具监管方法的评判 170

巴塞尔协议的缺陷 174

信用衍生工具监管中可能出现的其他问题 180

证券法 186

8 信用衍生工具的定价 188

介绍 188

基于信用评级的违约模型介绍 189

基于信用差价的违约模型介绍 190

基于担保产品市场的定价介绍 191

再造/融资成本定价方法介绍 192

信用风险和违约互换定价的理论定价模型 193

融资市场惯例 215

9 信用违约互换的实际运用 225

介绍 225

合成资产的创造 226

现券的避险 229

套利——违约互换、现券和回购 233

结束语 236