实现企业跳跃式成长PDF电子书下载

●前言 1

1．实现最优的战略性飞跃 2

什么是民营企业 2

案例1-1：破解四通产权之谜：一场中国经营者的革命 5

资本运营 13

●什么是资本运营 13

●资本运营的模式 16

实现最优的战加性飞跃 23

案例1-2：沃尔玛50年的发展历程 25

案例1-3：民营企业资本运营的成功实践 27

小 结 29

2．企业资本运营的核心 32

挖掘新的增长点 32

●把并购作成企业的成长战略 33

●兼并与收购 36

●并购的类型 38

●并购是为了谋求什么？ 39

●企业并购要有战术与合作艺术 41

●企业家与投资银行家携手成功 46

目标企业的价值评估 48

●贴现现金流量（DCF）法 48

●收益法 49

●资产价值基础法 52

企业并购的成本与风险 53

●企业并购的成本分析 53

●企业并购的风险 54

案例2-1：洛阳私企兼并国企第一案调查 58

●并购后对企业财务影响 63

●并购方企业选择支付方式应考虑的因素 67

企业并购的支付选择 67

●企业并购的支付方式 67

●目标企业选择支付方式应考虑的因素 68

●换股比率的确定 70

企业并购中的其他问题 70

●企业并购的融资方式 70

●并购中的所得税问题 72

●并购操作的重点与难点 75

小 结 79

3．达到企业价值和股东财富最大化 82

民营企业的资本结构 82

●民营企业的资金来源 82

●民营企业的资本结构问题 84

●早期资本结构理论 89

资本结构理论 89

●现代资本结构理论 93

企业最佳资本结构的确定 101

●方案对比优选法 101

●逐步测试法 104

优化资本结构措施 106

●适当发行可转换债券 106

●确定资本构成的最佳比例 106

●结合企业成长情况适度负债 106

●尽量做到加权平均资本成本最低 107

●利用项目融资 107

中小企业融资瓶颈 108

●我国中小企业融资现状 108

●中小企业融资瓶颈 111

小 结 113

4．民营企业的上市 116

民营企业国内上市 116

●民营企业上市的动因 116

●民营企业上市的有利条件和妨碍因素 120

●民营企业上市的风险 124

民营企业买壳上市 125

●买壳与首发上市的比较 126

●民营企业买壳上市的特点 129

民营企业境外上市 131

●境外上市的益处 132

●民营企业境外上市的障碍 132

●证券监管部门对民企境外上市的态度 134

案例4-1：鹏润收购京华自动化 137

小 结 144

5．“剥离”不盈利或盈利甚微的部门 148

股份制改组 148

●民营企业股份制改组的目的 148

●股份制改组的程序 150

●民营企业改制上市的模式 150

●股份制改组中需特别关注的财务问题 152

剥离与分立 155

●什么是剥离与分立 155

●剥离与分立的类型 156

●剥离与分立的动因 157

●剥离与分立对企业价值的影响 160

股权置换和公司控股 161

●股权置换 161

●经理层融资收购 162

●公司控股 166

案例5-1：从“德隆模式”看资产重组新趋势 178

小 结 186

6．专业化与多样化投资的选择 190

专业化和多样化 190

企业专业化与多样化的发展历程 195

专业化与多样化的关系 198

专业化和多样化的动因 199

●提高资源配置效率 200

●分散经营风险 201

●管理阶层追求自身利益的结果 202

专业化与多样化战略选择 204

●影响多样化战略和战略类型选择的因素 204

●企业实现多样化经营的途径 207

案例6-1：海尔集团成功的资本运营模式 211

小 结 217

7．跨国并购的前景 220

外资并购中国企业的现状 220

●外资并购中国企业的趋势 221

●外资并购中国企业的特征 221

●跨国公司并购中国企业的障碍 225

外资并购中国企业的前景 226

面对跨国并购，民营企业的准备 227

●认清跨国并购的利弊 228

●积极做好应对准备 229

案例7-1：海外上市融资——同仁堂走向世界的“良药” 230

小 结 238

主要参考文献 240

后记 243