新纪世高等学校规划教材 金融市场学 第2版PDF电子书下载

上卷 国内金融市场 3

第1部分 债务市场基本原理分析 3

绪论 金融市场学的基本概念 3

0.1 金融 3

0.1.1 金融的定义 3

0.1.2 资金融通的类型 3

0.2 金融资产 4

0.2.1 金融资产的定义 4

0.2.2 金融资产的类型 4

0.3 金融机构 4

0.3.1 商业银行 4

0.3.2 投资银行 5

0.3.3 投资公司 5

0.3.4 保险公司 6

0.3.5 养老基金 6

0.4 金融市场 6

0.4.1 金融市场的定义 6

0.4.2 金融市场的类型 6

0.4.3 国内金融市场的分类 7

0.4.4 国际金融市场的分类 7

第1章 利率和利息 9

1.1 利率 9

1.1.1 利率的定义 9

1.1.2 利率的种类 10

1.1.3 名义利率和实际利率 11

1.2 利率和收益率 13

1.2.1 即期利率和远期利率 13

1.2.2 利率和贴现率 14

1.2.3 利率和收益率 15

1.3 利率和债务凭证 16

1.3.1 利率和债务凭证的现值 16

1.3.2 利率和债务凭证的将来值 18

【思考题】 19

第2章 利率的决定和利率的期限结构 20

2.1 利率的决定 20

2.1.1 经典的利率理论 20

2.1.2 当代的利率理论 23

2.2 利率的差异 28

2.2.1 利差的定义 28

2.2.2 利差的种类 28

2.3 利率的期限结构 29

2.3.1 利率期限结构的形式 29

2.3.2 利率期限结构的理论 30

【思考题】 35

第2部分 债务市场 38

第3章 短期债务市场 38

3.1 短期债务凭证 38

3.1.1 存款单据 38

3.1.2 商业票据 40

3.1.3 回购协议 41

3.1.4 银行承兑汇票 42

3.1.5 国库券 43

3.2 短期债务凭证的发行和交易 44

3.2.1 短期债务市场的一般规则 44

3.2.2 各种短期债务凭证市场的特点 44

3.3 短期债务凭证的投资方法 52

3.3.1 短期债务凭证风险的比较 52

3.3.2 短期债务凭证收益的比较 52

3.3.3 短期债务凭证的投资方法 53

【思考题】 54

第4章 公司中长期债务市场 55

4.1 公司中长期债务凭证 55

4.1.1 中期票据 55

4.1.2 公司债券 56

4.1.3 资产证券化后的证券 59

4.2 公司中长期债务凭证的发行与交易 60

4.2.1 中期票据市场 60

4.2.2 公司债券市场 61

4.2.3 中国的公司债券市场 64

4.2.4 资产证券化的过程 65

4.3 公司债券的投资方法 67

4.3.1 公司债券的收益 67

4.3.2 普通公司债券的投资方法 69

4.3.3 可转换公司债券的投资方法 70

【思考题】 72

第5章 政府中长期债务市场 73

5.1 政府中长期债务凭证 73

5.1.1 市政证券 73

5.1.2 政府证券 75

5.2 政府中长期债务凭证的发行与交易 76

5.2.1 市政证券市场 76

5.2.2 中国的市政证券市场 78

5.2.3 政府证券市场 79

5.2.4 中国的政府证券市场 81

5.3 政府债券的投资方法 82

5.3.1 政府债券的投资和投机 82

5.3.2 零息票政府债券投资方法 82

5.3.3 政府债券持续投资方法 83

【思考题】 84

第3部分 债务类金融衍生工具市场 86

第6章 利率和货币互换市场 86

6.1 利率和货币互换 86

6.1.1 利率互换 86

6.1.2 货币互换 88

6.1.3 利率和货币互换的变异 91

6.2 利率和货币互换的交易过程 96

6.2.1 互换市场的产生 96

6.2.2 互换市场的参与者 97

6.2.3 利率和货币互换过程 98

6.2.4 中国的利率和互换市场 101

6.3 利率和货币互换的投资方法 102

6.3.1 利率风险的规避 102

6.3.2 汇率风险的规避 102

6.3.3 债务成本的降低 103

6.3.4 利率和货币互换投机方法 103

6.3.5 债券互换方法 104

【思考题】 105

第7章 利率期货市场 106

7.1 利率期货 106

7.1.1 期货 106

7.1.2 利率期货及其分类 107

7.2 利率期货的交易过程 109

7.2.1 期货市场的交易方式 109

7.2.2 票据交换所的作用 111

7.2.3 利率期货的交割 114

7.2.4 利率期货合约行情的识读 116

7.2.5 期货交易所的概况 117

7.3 利率期货的投资方法 118

7.3.1 利率期货的套期保值方法 118

7.3.2 利率期货的投机方法 119

7.3.3 利率期货的日历差价投资方法 120

7.3.4 利率期货的市场差价投资方法 121

【思考题】 122

第8章 利率期权市场 123

8.1 利率期权 123

8.1.1 期权 123

8.1.2 利率期权及其分类 126

8.2 利率期权的交易过程 128

8.2.1 利率期权的交易 128

8.2.2 利率期权的交割 130

8.2.3 利率期权行情的识读 131

8.2.4 中国的利率协议市场 132

8.3 利率期权的投资方法 133

8.3.1 利率期权的投机方法 133

8.3.2 利率期权的套利方法 133

8.3.3 利率期权的转换方法 134

8.3.4 利率期权的反向转换方法 135

8.3.5 利率期权的套期保值方法 135

【思考题】 136

第4部分 股权市场基本原理分析 138

第9章 股票的收益和风险 138

9.1 股票的收益 138

9.1.1 股票收益的构成 138

9.1.2 股票的收益率 139

9.2 股票的风险 140

9.2.1 股票风险的构成 140

9.2.2 股票风险的计量 141

9.3 最优的证券组合 142

9.3.1 风险的避免 142

9.3.2 风险和收益组合的无差异曲线 143

9.3.3 有效证券组合和资本市场线 144

9.3.4 最优证券组合的选择 146

【思考题】 146

第10章 股票的价值和价格 147

10.1 股票的价格 147

10.1.1 账面价值 147

10.1.2 清算价值 147

10.1.3 内在价值 148

10.1.4 市场价格 151

10.2 股票价格平均数和股票价格指数 151

10.2.1 股票价格平均数 151

10.2.2 股票价格指数 153

10.2.3 重要的股票价格指数 154

10.3 股票价格波动理论 156

10.3.1 道氏理论 156

10.3.2 卖空利息理论 157

10.3.3 零股理论 158

10.3.4 相反看法理论 158

【思考题】 158

第5部分 股权市场 160

第11章 股票市场 160

11.1 股票 160

11.1.1 股票的种类 160

11.1.2 股息和优先认股权 161

11.2 股票的发行与交易 163

11.2.1 股票发行市场 163

11.2.2 股票交易市场 164

11.2.3 买卖股票的程序 166

11.2.4 股票市场行情的识读 172

11.3 证券交易所 173

11.3.1 证券交易所之“最” 173

11.3.2 证券交易所简介 174

11.3.3 证券交易所的无形化 176

【思考题】 180

第12章 股票投资方式 181

12.1 股票投资的基本分析方法 181

12.1.1 基本分析方法的含义 181

12.1.2 导致股票价格变化的因素 181

12.2 股票投资的技术分析方法 183

12.2.1 技术分析方法 183

12.2.2 柱状图或K线图分析方法 184

12.2.3 指标分析方法 187

12.3 股票的投资方法 190

12.3.1 股票种类的选择 190

12.3.2 开立账户的选择 191

12.3.3 投资方法的选择 192

12.3.4 投资时机的选择 192

12.3.5 投资计划的选择 194

【思考题】 199

第6部分 股权类金融衍生工具市场 202

第13章 股票指数期货市场 202

13.1 股票指数期货 202

13.1.1 股票指数期货的定义 202

13.1.2 股票指数期货的类型 203

13.2 股票指数期货的交易过程 204

13.2.1 股票指数期货的交易场所 204

13.2.2 股票指数期货行情的识读 205

13.2.3 股票指数期货的交易程序 206

13.3 股票指数期货的投资方法 209

13.3.1 股票指数期货的套利方法 209

13.3.2 股票指数期货的套期保值方法 211

13.3.3 股票指数期货的投机方法 213

【思考题】 216

第14章 股票期权和股票指数期权市场 217

14.1 股票期权和股票指数期权 217

14.1.1 股票期权 217

14.1.2 股票指数期权 218

14.2 股票期权和股票指数期权的交易过程 219

14.2.1 股票期权的交易 219

14.2.2 股票期权的交易程序 220

14.2.3 股票期权行情的识读 225

14.2.4 股息的发放和股票的分割 226

14.2.5 股票指数期权的交易 227

14.2.6 股票指数期权的交易程序 228

14.2.7 股票指数期权行情的识读 229

14.3 股票期权和股票指数期权的投资方法 230

14.3.1 股票期权的投机方法 230

14.3.2 卖出有保护的股票卖权 232

14.3.3 卖出有保护的股票买权 233

14.3.4 股票期权的差价投资方法 234

14.3.5 股票期权的套期保值方法 236

14.3.6 股票指数期权的投机方法 237

14.3.7 股票指数期权的套期保值方法 237

【思考题】 238

下卷 国际金融市场 241

第7部分 外汇市场 241

第15章 外汇和外汇汇率 241

15.1 外汇 241

15.1.1 外汇的类型 241

15.1.2 外汇的特点 242

15.2 国际汇兑方式 243

15.2.1 顺汇 243

15.2.2 逆汇 245

15.2.3 货币的兑换 248

15.3 汇率和汇率制度 249

15.3.1 汇率 249

15.3.2 汇率制度 250

15.3.3 汇兑政策 252

【思考题】 253

第16章 外汇汇率的决定和变化 254

16.1 汇率形成的基础——购买力平价学说 254

16.1.1 购买力平价学说 254

16.1.2 购买力平价学说的补充 255

16.2 汇率的决定——资产分析法 256

16.2.1 均衡汇率的决定 256

16.2.2 均衡汇率的变化 258

16.3 汇率的决定——供求分析法 259

16.3.1 均衡即期汇率的决定和变化 259

16.3.2 均衡远期汇率的决定和变化 261

【思考题】 264

第17章 即期和远期外汇市场 265

17.1 外汇交易 265

17.1.1 即期外汇交易 265

17.1.2 即期外汇汇率 265

17.1.3 远期外汇交易 269

17.1.4 远期外汇汇率 269

17.2 外汇的交易过程 271

17.2.1 外汇市场的特点 271

17.2.2 外汇市场的结构 272

17.2.3 中国的外汇市场 273

17.2.4 外汇交易风险的控制 274

17.2.5 外汇汇率行情的识读 276

17.3 外汇的投资方法 277

17.3.1 即期外汇汇率的变化 277

17.3.2 远期外汇汇率的变化 278

17.3.3 外汇的投机方法 279

17.3.4 外汇的套汇方法 280

17.3.5 外汇的套利方法 282

17.3.6 外汇的套期保值方法 282

【思考题】 283

第18章 外汇互换市场 284

18.1 外汇互换 284

18.1.1 外汇互换的定义 284

18.1.2 外汇互换的类型 285

18.1.3 换汇汇率 285

18.1.4 换汇利率 286

18.2 外汇互换的过程 287

18.2.1 外汇互换市场的特点 287

18.2.2 中国的外汇互换市场 287

18.3 外汇互换的投资方法 287

18.3.1 在换汇利率高于利率差价条件下的套利方法 287

18.3.2 在换汇利率低于利率差价条件下的套利方法 289

18.3.3 在利息没有保值的情况下的外汇互换融资方法 289

18.3.4 在利息保值的情况下的外汇互换融资方法 290

18.3.5 利用外汇互换转换货币 291

18.3.6 利用外汇互换套期保值 291

【思考题】 291

第19章 外汇期货市场 292

19.1 外汇期货 292

19.1.1 外汇期货的定义 292

19.1.2 外汇期货的类型 293

19.2 外汇期货的交易规则 296

19.2.1 外汇期货市场的特点 296

19.2.2 外汇期货的交易过程 300

19.2.3 外汇期货行情的识读 303

19.3 外汇期货的投资方法 304

19.3.1 外汇期货价格与远期外汇价格 304

19.3.2 外汇期货价格和外汇现货价格 305

19.3.3 外汇期货的投机方法 305

19.3.4 外汇期货的套期保值方法 306

【思考题】 307

第20章 外汇期权市场 308

20.1 外汇期权 308

20.1.1 外汇期权的定义 308

20.1.2 外汇期权的类型 309

20.1.3 外汇期权的规格 311

20.2 外汇期权的交易规则 314

20.2.1 外汇期权交易所 314

20.2.2 外汇期权柜台市场 317

20.2.3 中国的外汇期权市场 319

20.2.4 外汇期权的交易过程 319

20.2.5 外汇期权行情的识读 320

20.3 外汇期权的投资方法 321

20.3.1 外汇期权的期权费用 321

20.3.2 外汇期权的δ，γ，θ，λ值 323

20.3.3 外汇期权的投机方法 324

20.3.4 外汇期权的套期保值方法 326

【思考题】 327

第8部分 欧洲货币市场 330

第21章 欧洲货币市场及其特点 330

21.1 欧洲货币的存款和贷款 330

21.1.1 欧洲货币 330

21.1.2 欧洲货币存款类型及风险 330

21.1.3 欧洲货币贷款类型及风险 332

21.2 欧洲货币市场的交易方式 335

21.2.1 欧洲货币市场的产生 335

21.2.2 欧洲货币存款和贷款市场 337

21.2.3 欧洲货币中心 340

21.3 欧洲货币市场的特点 342

21.3.1 离岸和在岸货币市场的利率差异 342

21.3.2 欧洲存款货币的扩张倍数 344

21.3.3 欧洲货币市场规则 345

【思考题】 347

第22章 欧洲货币利率期货市场 348

22.1 欧洲货币利率期货 348

22.1.1 欧洲货币利率期货的定义 348

22.1.2 欧洲货币利率期货合约的规格 350

22.2 欧洲货币利率期货的交易方式 352

22.2.1 欧洲货币利率期货市场的特点 352

22.2.2 欧洲货币利率期货的交易过程 354

22.2.3 欧洲货币利率期货行情的识读 356

22.3 欧洲货币利率期货的投资方法 358

22.3.1 欧洲货币利率期货的投机方法 358

22.3.2 欧洲货币利率期货的存货保值方法 358

22.3.3 欧洲货币利率期货的先行保值方法 359

22.3.4 欧洲货币利率期货的套期保值方法 359

【思考题】 360

第23章 欧洲货币利率期权市场 361

23.1 欧洲货币利率期权 361

23.1.1 欧洲货币利率期权的定义 361

23.1.2 欧洲货币利率期权的类型 362

23.1.3 欧洲货币利率期权的规格 364

23.2 欧洲货币利率期权的交易方式 366

23.2.1 欧洲货币利率期权市场概况 366

23.2.2 欧洲货币利率期权的实施价格 366

23.2.3 欧洲货币利率期权的交割 367

23.2.4 欧洲货币利率期权的交易过程 368

23.3 欧洲货币利率期权的投资方法 368

23.3.1 欧洲货币利率期货期权的投机方法 368

23.3.2 欧洲货币利率期货期权的套期保值方法 370

23.3.3 远期利率协议的套期保值方法 371

【思考题】 373

第9部分 国际资本市场 376

第24章 国际债券市场及其特点 376

24.1 国际债券 376

24.1.1 国际债券的定义 376

24.1.2 外国债券的特点 377

24.1.3 欧洲债券的特点 377

24.2 国际债券的交易过程 379

24.2.1 外国债券市场 379

24.2.2 欧洲债券市场 381

24.3 布雷迪债券市场及其特点 385

24.3.1 布雷迪债券的产生 385

24.3.2 布雷迪债券的特点 385

24.3.3 布雷迪债券的类型 387

24.3.4 布雷迪债券市场 388

24.4 国际债券的投资方法 389

24.4.1 国际债券的价格和收益 389

24.4.2 欧洲债券的套利方法 390

24.4.3 国际债券的投机方法 391

【思考题】 391

第25章 国际债券期货市场 392

25.1 国际债券期货 392

25.1.1 国际债券期货的定义 392

25.1.2 国际债券期货的规格 392

25.2 国际债券期货的交易过程 394

25.2.1 国际债券期货市场的交易规则 394

25.2.2 国际债券期货市场的特点 394

25.2.3 国际债券衍生工具的交易 395

25.2.4 国际债券期货行情的识读 396

25.3 国际债券期货的投资方法 396

25.3.1 国际债券期货的套期保值方法 396

25.3.2 国际债券期货的投机方法 397

【思考题】 397

第26章 国际债券期权市场 398

26.1 国际债券期权 398

26.1.1 国际债券期权的定义 398

26.1.2 国际债券期权的规格 399

26.2 国际债券期权的交易过程 400

26.2.1 国际债券期权市场的规则 400

26.2.2 国际债券期权市场的特点 400

26.2.3 国际债券期权行情的识读 401

26.3 国际债券期权的投资方法 403

26.3.1 国际债券期权的价格 403

26.3.2 可提前赎回的国际债券的价格 403

26.3.3 国际债券期货期权的套期保值方法 404

26.3.4 国际债券期权的投机方法 404

【思考题】 405

第27章 国际股票市场 406

27.1 国际股票概述 406

27.1.1 国际股票 406

27.1.2 存托凭证 406

27.2 国际股票的发行与交易 408

27.2.1 各国证券市场的国际化 408

27.2.2 国际股票的发行 409

27.2.3 存托凭证的发行 411

27.2.4 国际股票的交易 412

27.2.5 存托凭证的交易 415

27.3 国际股票的投资 417

27.3.1 国际股票的投资方法 417

27.3.2 投资存托凭证的优点 417

【思考题】 418

参考文献 419