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第一章 绪论 3

1.1 区域性股权市场建立的背景 3

1.1.1 大众创业、万众创新是区域性股权市场产生的基础 3

1.1.2 企业转型、升级给区域性股权市场带来新的契机 5

1.1.3 中央扶植中小微企业发展，打造良好营商环境 7

1.1.4 国民经济的发展促进区域性股权市场转型升级 8

1.2 区域性股权市场的意义 9

1.2.1 调整国民经济结构、转变经济发展方式的要求 10

1.2.2 “三去一降一补”政策的实施需要区域性股权市场助力 10

1.2.3 促进中小微企业全面发展需要区域性股权市场助力 11

1.3 中国区域性股权市场的发展历程 12

1.4 区域性股权市场发展现状 13

1.4.1 整体发展综述 13

1.4.2 成就总结 15

1.5 当前区域性股权市场面临的问题 17

1.5.1 政策难题 17

1.5.2 运营难题 18

1.5.3 风控难题 18

1.5.4 定位难题 19

第二章 中国区域性股权市场的发展及现状 24

2.1 天津滨海柜台交易市场 24

2.1.1 市场概况 24

2.1.2 政策支持 25

2.1.3 业务介绍 26

2.2 深圳前海股权交易中心 27

2.2.1 简介 27

2.2.2 运作体系 28

2.2.3 商业模式 30

2.3 北京股权交易中心 32

2.4 齐鲁股权交易中心 33

2.5 武汉股权托管交易中心 34

2.6 石家庄股权交易所 35

2.7 大连股权交易中心 36

2.8 宁波股权交易中心 37

第三章 沪深交易所、新三板、区域性股权市场三者比较 41

3.1 简介 41

3.1.1 沪深证券交易所 41

3.1.2 新三板 42

3.1.3 区域性股权市场 43

3.2 中国的多层次资本市场 43

3.2.1 多层次资本市场 43

3.2.2 多层次资本市场构成 43

3.3 上市（挂牌）规则 45

3.3.1 主板、新三板、各区域性股权市场上市（挂牌）条件比较 45

3.3.2 总结 61

3.4 交易规则 62

3.4.1 主板市场交易规则 62

3.4.2 新三板交易条件 67

3.4.3 区域性股权市场交易条件 68

3.5 会员规则 72

3.5.1 会员制交易所和公司制交易所比较 73

3.5.2 主板、新三板、区域性股权市场会员条件比较 74

第四章 中国区域性股权市场与发达国家（以美国为例）场外交易市场的比较 95

4.1 发展变迁比较 95

4.1.1 中国区域性股权市场的发展变迁 95

4.1.2 美国场外交易市场的发展变迁 102

4.2 监管制度比较 103

4.2.1 中国区域性股权市场的监管制度 103

4.2.2 美国场外交易市场的监管制度 106

4.3 准入标准比较 108

4.3.1 中国区域性股权市场的准入标准 108

4.3.2 美国场外交易市场的准入标准 111

4.4 交易方式比较 113

4.4.1 中国区域性股权市场的交易方式 114

4.4.2 美国场外交易市场的交易方式 119

4.5 信息披露比较 121

4.5.1 中国区域性股权市场的信息披露 122

4.5.2 美国场外交易市场的信息披露 124

4.6 转板机制比较 131

4.6.1 中国区域性股权市场的转板机制 132

4.6.2 美国场外交易市场转板机制 136

第五章 监管 143

5.1 监管概述 143

5.1.1 监管含义 143

5.1.2 区域性股权市场监管的必要性 144

5.1.3 监管理念 145

5.1.4 监管原则 146

5.2 监管的理论基础 149

5.3 主要国家和地区场外交易市场监管体系 151

5.3.1 全球场外交易市场的四种监管模式 151

5.3.2 美国、日本和中国台湾地区场外交易市场的监管模式 154

5.4 中国场外交易市场监管体系 172

5.4.1 中国场外交易市场监管的历史回顾 172

5.4.2 中国区域市场监管体制现状 180

5.5 中国区域性股权市场的监管内容 182

5.5.1 区域性股权市场运营机构的自律监管 182

5.5.2 市场准入监管 186

5.5.3 市场行为监管 188

第六章 中国区域性股权市场的战略分析、定位及交易功能评价 193

6.1 战略分析及定位 193

6.1.1 区域性股权市场的战略分析 193

6.1.2 区域性股权市场的战略定位 197

6.2 交易功能评价 199

6.2.1 交易功能指标选取 200

6.2.2 矩阵的构建与运算 202

6.2.3 影响因子分析与指标评价体系的构建 206

第七章 中国区域性股权市场展望 211

7.1 政策解读 211

7.1.1 多层次资本市场体系的“塔基” 212

7.1.2 跨区经营将成为历史 213

7.1.3 区域性股权市场的产品 214

7.1.4 谁来做投资者 214

7.2 现存问题与解决路径 215

7.2.1 现存问题 215

7.2.2 解决路径 217

7.3 发展思考与政策建议 220

7.3.1 发展思考 220

7.3.2 政策建议 223

7.4 中国区域性股权市场的未来发展方向 235

7.4.1 实现与新三板的对接 235

7.4.2 定位于做服务中介和金融交易平台 237

7.4.3 新技术引领股权市场的未来 238

7.5 美国市场发展经验借鉴 239

7.6 小结 240

附录 245

区域性股权市场监督管理试行办法 245

天津滨海柜台交易市场非上市股份公司股份转让平台持续信息披露工作指引（试行） 256

案例一：资本市场助力企业转型发展的“霸州模式” 259

案例二：区域性股权市场服务新旧动能转换助推实体经济发展的山东实践 262

中英文对照 268

参考文献 270

后记 274