滥用之灾 该死的金融衍生品PDF电子书下载

导引 金融衍生工具和国富论 1

第1部分 远期合约 15

第1章 日本昭和壳牌石油公司外汇亏损案 15

“金蝉脱壳”之计欺骗壳牌公司 15

石油公司规避货币风险 16

规避石油价格风险及汇率风险的技巧 19

避险还是投机 21

隐瞒外币汇兑损失 22

愈演愈烈 23

汇率：变幻莫测 24

故事的教训 26

第2章 花旗银行外汇亏损案 29

货币交易：平静的布雷顿森林体系下暗潮涌动 30

借助远期合约豪赌外汇市场 33

银行如何监管其外汇交易活动 33

祸起萧墙：花旗银行怎比索罗斯量子基金 35

草草收场 37

故事的教训 37

第3章 马来西亚国家银行外汇亏损案 40

中央银行的职责 41

马来西亚国家银行——大型对冲基金 43

马来西亚国家银行是如何投机的 43

第2部分 期货 47

第4章 Amaranth对冲基金天然气期货亏损事件 47

Amaranth的沉浮 48

天然气衍生产品之滥觞 51

投机于天然气衍生产品的基础知识 52

通过期货投机：每月投机一种合约 52

通过期货日期差异投机 55

通过期权投机 56

通过天然气期货投机之炼金术 57

愈演愈烈：Amaranth在纽约商品交易所的投机 59

崩溃 67

Amaranth的风险管理 68

故事的教训 70

后记 71

第5章 德国MG集团石油事件 73

MG公司大崩溃 74

石油市场上的多头空头对冲 77

用数值解释“堆积并转期”对冲策略之成败 83

石油市场的实证研究（1983—2002年） 86

MGRM究竟在对冲还是赌博 93

MGRM是否为“做市商” 95

故事的教训 95

第6章 日本住友公司期铜官方事件 99

住友公司是否操纵铜价 101

警钟长鸣 102

大难临头 102

尾声 103

第3部分 期权 107

第7章 联合利昂外汇损失案 107

联合利昂财务部门的新使命 108

外币期权入门：联合利昂是在规避风险还是在大肆投机 111

联合利昂的死亡游戏 119

对警钟充耳不闻 124

故事的教训 126

第8章 爱尔兰联合银行欺诈案 128

鲁斯纳克以及第一银行的外汇交易 128

使用远期合约豪赌货币 130

在远期合约市场和期权市场上套利 132

隐藏的艺术 135

警报被忽视 139

故事的教训 141

尾声 143

第9章 巴林银行破产案 145

巴林银行兴衰史 146

流氓交易员 148

套利 150

从无害的套利到致命的投机 152

如何运用期权获利 156

利用波动性为保证金融资 160

警钟 166

隐藏的艺术 168

故事的教训 170

尾声 173

第10章 法国兴业银行亏损案 176

流氓交易员的成长 176

从套利到单向投机交易 179

隐藏的艺术 187

故事的教训 188

尾声 191

第4部分 互换（掉期） 195

第11章 宝洁公司利率互换交易亏损案 195

如何通过杠杆型利率互换工具降低融资成本 196

嵌入式期权及其潜在风险 204

标志性诉讼 207

故事的教训 210

第12章 吉布森贺卡公司利率互换交易亏损案 214

第13章 加利福尼亚州橘子县破产案 218

橘子县的市政财务 219

固定收益证券简介 221

橘子县资产组合之解析 223

OCIP变成了对冲基金 227

故事的教训 235

尾声 237

第14章 长期资本管理公司对冲基金亏损案 241

何为对冲基金 242

LTCM的兴衰史 243

金融炼金术 245

相对价值交易（趋向一致交易） 248

波动率之中央银行 253

航向偏离目标，投机愈演愈烈 258

LTCM的颠覆 260

拯救LTCM 263

故事的教训 265

尾声 267

第15章 AIG破产危机案 270

证券化过程和信用违约互换协议（CDS） 270

何谓信用违约互换协议（CDS） 273

故事的教训 275

第5部分 教训 279

第16章 深刻的教训 279

对非金融机构的建议 280

对金融机构的建议 285

给投资者的启迪 290

对监管机构制定政策的启示 291

鸣谢 295