中国股市分形结构 理论与实证PDF电子书下载

第1章 导论 1

1.1 问题提出及意义 1

目录 1

1.2 文献综述 4

1.2.1 国外文献综述 4

1.2.2 国内文献综述 9

1.2.3 对国内研究局限性的评述 11

1.3 研究方法 12

1.4 本书结构 13

1.5 研究数据及处理 14

第2章 分形理论 17

2.1 分形理论的创立、发展及意义 17

2.2 分形是什么？ 18

2.3 分形例子 20

2.3.2 Koch曲线 21

2.3.1 Cantor集 21

2.3.3 Sierpinski垫 22

2.4 分形特征 23

2.4.1 自相似性 23

2.4.2 标度不变性 24

2.4.3 分形维 24

2.4.4 局部随机性和整体确定性共存 25

2.5 分形类型 26

2.5.1 严格分形和随机分形 26

2.5.2 空间分形和时间分形 26

2.5.3 自相似分形和自仿射分形 27

2.5.4 简单分形和多重分形 27

2.6 分形理论与混沌理论比较 28

2.7.1 有效市场理论及其局限性 30

2.7 分形市场理论 30

2.7.2 分形市场的基本内涵 34

2.7.3 分形市场理论的重要意义 35

2.7.4 对股市分形结构的诠释 36

第3章 中国股市单分形结构研究 39

3.1 分形布朗运动 40

3.1.1 分形布朗运动的定义 40

3.1.2 分形布朗运动的基本性质 42

3.1.3 分形布朗运动的分形特征 43

3.2 中国股市非线性实证检验 45

3.2.1 正态性检验 45

3.2.2 线性相关性检验 49

3.2.3 非线性相关性检验 52

3.2.4 股市收益的易变性期限结构分析 55

3.3.1 经典R/S分析方法 58

3.3 中国股市R/S分析 58

3.3.2 修正R/S分析方法 65

3.3.3 实证结果 67

3.4 中国股市分形维分析 79

3.4.1 分形维的概念及意义 79

3.4.2 实证研究 83

3.5 中国股市分形分布分析 86

3.5.1 分形分布 86

3.5.2 中国股市分形分布实证研究 95

3.6 中国股市非线性动力学分析 104

3.6.1 理论与方法 104

3.6.2 估计结果及分析 108

3.7.1 研究工作及结论 113

3.7 研究结论及局限性 113

3.7.2 亟需进一步研究的问题 114

第4章 分形差分模型研究 116

4.1 分形差分噪声与长期记忆过程 117

4.2 理论模型 121

4.2.1 ARFIMA（n,ξ,s）模型 121

4.2.2 FIGARCH（p,d,q）模型 123

4.2.3 模型汇总 127

4.3 模型的估计、检验与预测 129

4.3.1 模型参数的估计方法 129

4.3.2 模型的检验方法与选择准则 134

4.3.3 模型的预测效果评价 135

4.4 基于中国股市的实证研究 136

4.4.1 上证指数日收益序列的长期记忆特性分析 137

4.4.2 基于GPH和ARFIMA（0,ξ,0）的分形差分参数ξ估计 140

4.4.3 基于MLE的模型估计 141

4.5 研究结论及有待进一步研究的问题 161

第5章 中国股市多重分形结构研究 164

5.1 多重分形理论概述 165

5.1.1 多重分形测度和过程 165

5.1.2 广义Hurst指数 169

5.1.3 局部H？lder指数和多重分形谱 170

5.2 中国股市多重分形结构的实证检验 174

5.2.1 多重分形的实证检验方法 174

5.2.2 中国股市多重分形结构的实证结果 176

5.3 股票收益的多重分形模型 181

5.3.1 股票收益多重分形模型的内容 181

5.3.2 股票收益多重分形模型的性质 187

5.3.3 多重分形模型与以往模型的比较 189

5.4.1 总结 192

5.4.2 对多重分形研究的展望 192

5.4 本章总结及研究展望 192

第6章 分形资本市场理论 194

6.1 现代资产组合理论与分形资产组合理论 194

6.1.1 现代资产组合理论及其局限性 194

6.1.2 分形资产组合理论 198

6.2 期权定价理论与分形期权定价理论 203

6.2.1 期权定价理论及其局限性 203

6.2.2 分形期权定价理论 205

第7章 总结与展望 209

7.1 本书创新之处 209

7.2 研究结论 210

7.3.1 对研究者的启示 211

7.3 意义 211

7.3.2 对股市投资分析者的启示 212

7.3.3 对股市调控者和监管者的启示 212

7.3.4 对风险管理者的启示 213

7.3.5 对中国股市存在明显分形结构的现实解释 213

7.4 有待进一步研究的问题 214

7.4.1 分形结构分析方法的研究 215

7.4.2 高频数据分形结构的进一步研究 215

7.4.3 股票收益多重分形模型的实证研究 215

7.4.4 各类模型的比较研究 216

7.4.5 分形结构的应用研究 216

附录 217

参考文献 229