全球化的金融市场与投资格局PDF电子书下载

1 导论 1

1.1　全球互联时代 1

1.1.1　全球互联时代的自由人 1

1.1.2　全球互联时代的自由群体 7

1.1.3　全球互联时代的民族国家 10

1.1.4　全球互联时代的区域经济组织 16

1.1.5　全球互联时代的公共物品供给方式 18

1.2　全球资本流动与金融动荡 21

1.2.1 国际资本投入和流动方向是经常反复的 21

1.2.2　市场制度和管理能力是不可或缺的两大因素 23

1.2.3　发展中国家面临的利益与风险不对称 25

1.2.4　现代金融危机具有传染性——地区与全球金融动荡 27

1.2.5　对在不稳定的金融市场上自由流动的国际资本进行利弊分析 31

1.2.6　新兴市场开放资本账户应该注意的一些问题 40

1.3　全球化过程的国家竞争态势与投资格局 42

2　全球化的金融市场 48

2.1　走向全球化的世界（各国）金融市场 48

2.1.1 金融资产——一种体现为远期现金债权的无形资产 48

2.1.2　金融市场——资金融通的场所和信用关系的总和 49

2.1.3　金融市场全球化的两个特征 56

2.1.4　全球金融体系一体化程度依托于衍生工具创新 57

2.1.5　金融市场全球化迫使各国政府变革管理 59

2.2　备受全球金融市场参与者关注的证券市场 65

2.2.1　美国国库证券市场 65

2.2.2　美国与全球的股票市场 66

2.2.3　公司优先债务凭证市场及银行债务市场 70

2.2.4　抵押与证券化资产市场 76

2.2.5　金融衍生品证券市场 81

2.2.6　第二个衍生工具——期权合约 84

2.2.7　金融衍生市场所依赖的经济环境分析 88

3　企业投资兼并格局——全球金融市场的发展变化 90

3.1 国际再生产过程的资本投入——企业兼并 90

3.1.1　格局1：跨国投资兼并的速度与规模 90

3.1.2　格局2：跨国投资兼并的地区流向 92

3.1.3　格局3：跨国投资兼并的部门流向 93

3.1.4　跨国投资兼并行为的动因 96

3.2.1 格局4：金融市场上出现主体运动的变化形式——借贷兼并 103

3.2　金融市场变化及企业借贷兼并 103

3.2.2　格局5：金融业自身介入的兼并 104

3.3　银行资本与工业资本的融合——国际投资 111

3.3.1　格局6：跨国金融业的同业兼并（日本与美国为典型） 111

3.3.2　格局7：突现工商业跨国直接兼并银行 111

3.3.3　格局8：形成以经营企业兼并为主要业务的国家间投资银行的兼并 113

3.4　企业投资兼并对全球金融市场的影响 116

3.4.1 投资兼并对股票价格的影响 116

3.4.2　投资兼并对利率的影响 118

4 全球投资的微观主体与投资格局 120

4.1 全球投资的微观主体划分及可供选择的投资方式 120

4.1.1 全球微观投资主体划分：跨国工商企业与跨国金融机构 120

4.1.2　可供微观投资主体选择的直接投资方式 121

4.2　一国的金融市场开放与全球金融投资 123

4.2.1　开放的金融市场的功能 123

4.2.2　从金融产品角度分类的国际金融投资 125

4.2.3　全球性金融投资的经济学理论支持 145

4.2.4　企业型跨国直接投资 156

4.2.5　基于企业角度的直接投资理论 162

4.3　全球化竞争格局中的跨国公司策略 175

4.3.1 以内部化投资实现跨越国家界限的一体化生产 175

4.3.2 同一产业内的双向直接投资 176

4.3.3　应对国际竞争的企业策略联盟 177

4.4.1 格局9：形成由国家集团化或区域经济一体化造成的投资集聚化 188

4.4　对跨国投资得以形成集聚化格局的解释 188

4.4.2　格局10：形成由企业内部化和企业策略联盟造成的投资集聚化 189

5　金融全球化中的国家与世界投资格局演变 193

5.1 国际融资造就的国家——美利坚合众国 193

5.1.1　第一阶段——1914年的美国与世界投资格局演变 195

5.1.2　第二阶段——两次世界大战期间的美国与世界投资格局演变 197

5.1.3　第三阶段——二战后20世纪60年代末的美国与世界投资格局演变 200

5.1.4　第四阶段——1970年以后的美国与世界投资格局演变 202

5.2　20世纪80年代以来的国际投融资全球化演变过程的特点 216

5.2.1　金融全球化演变过程中的国际直接投资特点 216

5.2.2　金融全球化演变过程中国际间接投资的新趋势 218

5.2.3　金融全球化演变过程与迈入21世纪门槛的（世界）国际投资分析 224

6.1 国际金融危机的几个典型案例分析 286

6 研究全球金融市场与投资格局的典型案例与附录 286

6.1.1　墨西哥的教训——金融全球化过程的代价 287

6.1.2　东南亚的金融危机——该地区国家的特点 290

6.1.3　韩国的金融自由化与金融危机 294

6.1.4 日本经济的衰退——对金融革命的迟钝 297

6.2　国际金融危机的原因分析 303

6.2.1 投机引发自我生成的危机——第二代货币危机模型的设计 303

6.2.2　由企业资产负债表情况造成的金融危机 305

6.2.3 由资产价格变化引起的金融危机 307

6.2.4　对国家政府管制资本的作用及后果的评析 311

6.3　附录1：欧洲联盟的发展及其与美国的关系 318

6.3.1 欧盟成立的背景——国家界限与战争 318

6.3.2　欧盟的目标——建立超国家的实体 320

6.3.3　欧盟的机构及其政府职能 321

6.3.4　欧洲货币联盟 323

6.3.5　欧盟与美国的联系 323

6.4　附录2：区域经济一体化及其他区域性国际组织 324

6.4.1　东南亚国家联盟（ASEAN） 324

6.4.2　欧洲自由贸易联盟（EFTA） 324

6.4.3　各类非洲贸易协定 325

6.4.4 北美自由贸易协定（NAFTA） 325

6.4.5　美洲国家组织（OAS） 326

6.4.6　亚太经济合作组织（APEC） 327

6.4.7　南方共同市场（Mercosur） 327

6.4.8　经济合作与发展组织（OECD） 328

参考文献 329