制度变迁与证券市场创新研究PDF电子书下载

前言 1

第一篇 市场运行篇 3

第一章 中国证券市场的制度缺陷与风险防范 3

一、问题提出 3

二、证券市场制度变迁中的制度缺陷 5

三、中国证券市场制度缺陷的实证分析 12

四、证券市场制度风险的生成机理 26

五、制度创新：化解制度风险的路径选择 37

主要参考文献 39

第二章 证券市场内幕信息操纵行为研究 41

一、证券市场操纵类型与特征 41

二、内幕信息操纵对股价波动的冲击效应 45

三、对中国证券市场内幕信息操纵的实证检验 51

四、证券监管对内幕信息操纵的有效控制 59

五、需要进一步开展的研究工作 65

主要参考文献 67

第三章 证券市场信息披露质量与投资者保护研究 69

一、问题提出 69

二、信息披露质量衡量指标及其检验方法 70

三、中国上市公司信息披露质量实证分析——基于2001～2003年股市横截面数据的经验证据 74

四、信息披露质量分析：基于事件研究的经验证据与实证检验 85

五、研究结论与政策建议 100

主要参考文献 101

第四章 基于声誉投资的信息披露与公司价值研究 104

一、引言 104

二、信息披露与声誉投资的模型解释 106

三、信息披露与公司价值：中国证券市场的经验证据 116

四、研究结论与政策建议 129

主要参考文献 131

第二篇 市场主体篇 139

第五章 证券公司效率、经营模式的实证分析 139

一、引言 139

二、证券公司效率实证分析 140

三、中国证券业市场结构、效率和绩效关系分析 146

四、基于效率行为因素的判断——四种典型的证券公司经营模式考察 148

五、研究结论与政策建议 150

主要参考文献 151

一、引言 153

第六章 上市公司流动性管理、绩效与企业价值的实证 153

二、流动性管理、经营绩效与Tobin's q值比率 155

三、数据来源和研究方法 156

四、实证结果分析 158

五、研究结论 163

主要参考文献 164

第七章 上市公司购并动因研究 165

一、公司购并动力的理论综述 165

二、购并动力：利益相关者利益均衡的动态模型解析 167

三、公司购并行为利益分配：中国证券市场的实证分析 176

四、研究结论 183

主要参考文献 184

一、引言 187

第八章 上市公司自愿性信息披露有效性研究 187

二、中国上市公司自愿性信息披露行为的动因分析 188

三、上市公司自愿性信息披露机制的信息经济学解析 192

四、对中国上市公司自愿性信息披露行为的实证检验 195

五、研究结论与政策建议 200

主要参考文献 203

第三篇 投资基金篇 207

第九章 开放式基金流动性风险评估及管理研究 207

一、引言 207

二、开放式基金流动性风险内涵、形成机制及评价指标体系 210

三、资产流动性风险管理 213

四、开放式基金流动性赎回风险理论模型与赎回行为评价 224

五、留存现金和赎回现金动态调整模型的构建——基于基金收益最大化和资产流动性风险最小化的均衡目标函数 228

六、研究结论与政策建议 231

主要参考文献 233

第十章 投资基金业绩持续性及可预测性实证研究 235

一、引言 235

二、证券投资基金业绩持续性的研究现状 238

三、基于管理者激励的投资基金业绩持续性理论模型 241

四、投资基金业绩持续性的参数检验实证——横截面回归法和业绩排名法 245

五、投资基金业绩持续性的非参数检验实证——双向表法和R/S法 254

六、基于BP神经网络的业绩排名法 263

七、研究结论与政策建议 267

主要参考文献 271

一、引言 275

第十一章 基于行为金融理论的基金经理投资行为研究 275

二、文献综述 277

三、基金经理投资行为特征即投资策略表现的实证检验——基于“羊群行为”、投资风格及波段操作策略的透视 282

四、基金经理个人特征对投资行为影响的实证检验 292

五、研究结论与政策建议 306

主要参考文献 312

第四篇 金融创新篇 319

第十二章 新兴市场引进利率期货合约的市场效应研究 319

一、引言 319

二、利率期货对现货市场的价格中击效应分析 327

三、利率期货对现货市场价格引导关系的实证检验 338

四、研究结论与政策建议 343

主要参考文献 346

第十三章 新兴市场引进卖空机制的市场效应分析——来自中国香港地区证券市场的经验证据 348

一、引言 348

二、卖空交易机制对股票市场影响的理论分析——文献回顾与综述 349

三、卖空交易机制对证券市场影响的实证研究——来自中国香港地区市场的经验证据 352

四、研究结论与政策建议 363

主要参考文献 364

第十四章 资产证券化风险测度与控制研究 366

一、引言 366

二、资产证券化风险及其理论基础 367

三、信贷资产支持证券（ABS）的违约风险分析 372

四、住房抵押贷款（MBS）的提前偿付风险剖析 376

主要参考文献 385