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第1章 导论 1

第一节 金融工程概念的内涵 1

一、金融工程的定义 1

二、金融工具 2

第二节 保值、套利与投机 3

一、套期保值 3

二、套利 4

三、投机 5

一、期望与波动性 6

第三节 风险及其衡量 6

二、方差与风险 8

第四节 系统风险与非系统风险 10

一、系统风险与非系统风险的概念 10

二、系统与非系统风险的特征 12

第五节 金融工程发展的原因与背景 15

一、风险状况 15

二、金融工具及其组合空间 16

复习思考题 18

一、远期合约 19

第2章 基础金融工具与衍生金融工具 19

第一节 现实需要使基础工具发展出衍生工具 19

二、期货 20

三、期权 21

第二节 债券及相关的衍生工具 23

一、政府债券 23

二、公司债券 25

三、债券（固定收益证券）的价格、内在价值与净现值 27

四、债券的久期 28

五、债券衍生工具 29

第三节 非固定收益证券——股票及其衍生工具 31

一、股票的收入资本化定价方法 31

二、股票衍生工具 32

第四节 外汇及其衍生工具 33

一、外汇交易与汇率 33

二、外汇衍生工具 36

复习思考题 36

一、保证金账户与买空交易 37

第一节 保证金账户 37

第3章 衍生工具交易的基础——保证金账户 37

二、买空交易 38

第二节 保证金账户与卖空交易 40

一、卖空 40

二、卖空运作机制 41

三、综合交易时的保证金要求 45

复习思考题 48

一、资产证券化的含义 49

二、资产证券化的发展 49

第一节 概述 49

第4章 资产证券化分析 49

三、资产证券化的特点 50

四、资产证券化的作用 51

第二节 组织结构与运作流程 52

一、资产证券化的组织结构 52

二、资产证券化的运作流程 56

三、资产证券化的结构特征 60

一、资产证券化的使用范围及种类 62

第三节 资产证券化的运用及案例 62

二、资产证券化的操作过程——案例说明 67

复习思考题 70

第5章 互换 71

第一节 互换概述 71

一、互换的概念 71

二、互换的产生和发展 71

三、互换的特点 73

一、基本原理 74

第二节 利率互换 74

二、实际操作中的问题 76

三、互换交易报价表 78

四、举例分析 79

第三节 货币互换 81

一、基本原理 81

二、举例分析 83

第四节 互换交易中的风险 85

一、互换交易中的主要风险 85

二、风险管理 85

复习思考题 87

第6章 远期 88

第一节 远期交易简介 88

一、远期的概念 88

二、远期价格 89

三、远期合约到期时的损益 90

第二节 远期利率协议 90

一、远期利率协议的定义 90

二、有关重要术语 91

三、远期利率协议的定价与报价 92

四、远期利率协议的交割 93

第三节 远期外汇交易 94

一、远期外汇交易的定义 94

二、远期外汇交易的特点 94

三、远期外汇交易的报价方式 95

四、远期外汇交易的种类 96

第四节 远期合约的定价原理 98

一、引言：连续复利与基本假定 98

二、远期合约定价原理 100

复习思考题 104

第7章 期货 105

第一节 期货概述 105

一、期货的含义 105

二、金融期货交易的基本规则 106

三、期货市场的参与者 111

第二节 期货的种类 113

一、外汇期货 113

四、期货市场的基本功能 113

二、外汇期货合约规格 116

三、利率期货 117

四、长期利率期货 122

五、股票价格指数期货 127

第三节 期货套期保值与套利、投机 132

一、期货套期保值 132

二、金融期货的套利和投机 138

复习思考题 143

第一节 期权含义及种类 144

一、含义 144

第8章 期权 144

二、期权合约的要素 145

三、期权的类型 146

四、期权的种类 147

第二节 期权交易 149

一、期权交易的发展 149

二、期权交易制度 150

三、期权交易的保证金 152

四、期权市场的构成与期权交易过程 153

五、期权交易和期货交易的比较 155

第三节 到期期权损益分析 157

一、到期期权损益分析的方法 157

二、到期期权损益分析及投资者的选择 160

第四节 期权定价分析 164

一、期权定价基础 164

二、二项式定价模型 168

三、布莱克－斯克尔斯期权定价模型 170

第五节 不同市场的期权运用 173

一、期权在交易中的直接运用 173

二、期权交易在公司投融资战略中的运用 175

复习思考题 177

第9章 期权组合与多期期权 178

第一节 期权组合 178

一、期权差价分析 178

二、不同执行价格的期权组合 194

三、跨式组合 197

四、条式组合和带式组合 198

五、宽跨式组合 199

一、利率上限 200

第二节 多期期权 200

二、利率下限 205

三、利率上下限 207

四、互换期权 209

第三节 复合期权和变异期权 209

一、复合期权 209

二、变异期权 211

复习思考题 215

主要参考文献 216

后记 217