投资分析与投资组合管理 第5版PDF电子书下载

第一部分 投资背景 3

第一章 投资环境 3

第一节 什么是投资 3

第二节 计算收益与风险 5

第三节 确定必要收益率 13

第四节 风险和收益之间的关系 20

第五节 本书的纲要 25

附录 方差和标准差的计算 30

第二章 资产分配 34

第一节 个人投资者的生命周期 34

第二节 投资组合管理过程 36

第三节 投资政策声明书的意义 38

第四节 投资政策声明书的内容 40

第五节 机构投资者的投资目标和限制 48

第六节 资产分配的重要性 53

第七节 资产分配和文化差异 58

第三章 投资于全球金融市场 64

第一节 全球性投资分析 64

第二节 全球性投资工具 73

第三节 投资工具的历史收益—风险情况 84

附录 协方差和相关性 97

第四章 证券市场的组织与运作 101

第一节 市场的定义 101

第二节 一级资本市场 103

第三节 二级金融市场 106

第四节 地区性交易所与柜台交易市场 114

第五节 交易所市场的详细分析 119

第六节 证券市场的变化 127

附录 全球发达市场和新兴市场的资料 141

第五章 证券市场指数 145

第一节 证券市场指数的应用 145

第二节 建立市场指数的不同影响因素 146

第三节 股票市场指数 146

第四节 债券市场指数 160

第五节 股票—债券复合指数 162

第六节 指数比较 164

附录 外国（地区）股票市场指数 172

第六章 全球投资信息来源 175

第一节 宏观经济分析 175

第二节 证券市场综合分析 178

第三节 行业分析 183

第四节 单个股票和债券分析 185

第五节 投资杂志 190

第六节 债券信息的获取 192

第七节 关于共同基金的信息来源 193

第八节 理论和实证分析 195

第九节 电脑化数据来源 197

第一节 资本市场为什么应该是有效的 207

第七章 有效资本市场 207

第二部分 投资理论的发展 207

第二节 可供选择的各种有效市场假设 208

第三节 各种有效市场假设的测试及结果 210

第四节 有效资本市场的涵义 234

第八章 投资组合管理介绍 246

第一节 一些作为背景的假设 246

第二节 马科威茨资产组合理论 247

附录A 证明在组成投资组合的各证券的方差相等条件下，其权数相等时投资组合方差最小 268

附录B 推导当相关系数等于－1.00时，获得零方差的权数 269

第九章 资产定价模型介绍 271

第一节 资本市场理论：总论 271

第二节 资本资产定价模型：预期收益和风险 279

第三节 套利定价理论（APT） 288

第十章 资产定价理论的扩展和测试 297

第一节 放宽假设条件 297

第二节 CAPM的实证测试 300

第三节 系统风险和收益的关系 302

第四节 市场一揽子证券：理论与实践 306

第五节 套利定价理论（APT） 309

第十一章 衍生市场和衍生证券介绍 320

第一节 衍生市场的回顾 320

第二节 衍生证券的投资 324

第三节 远期合约与期权合约的关系 332

第四节 衍生工具在投资组合管理中的应用 338

第三部分 评价原理与实践 360

第十二章 财务报表分析 360

第一节 主要的财务报表 360

第二节 财务比率分析 367

第三节 财务比率的计算 369

第四节 内部流动性的评价 370

第五节 经营业绩的评价 374

第六节 风险分析 380

第七节 增长潜力分析 387

第八节 外部市场流动性 389

第九节 指标间的比较分析 390

第十节 非美国的财务报表分析 392

第十一节 财务报表的质量 397

第十二节 财务报表分析的价值 398

第十三节 财务比率的使用 398

第十三章 证券估价入门 412

第一节 估价过程的概述 412

第二节 选择三步估价法的原因 413

第三节 估价理论 416

第四节 不同投资的估价 417

第五节 估计数据：必要收益率和股利预期增长率 427

附录 固定增长的股利贴现模型（DDM）推导过程 437

第十四章 可供选择的经济和证券市场分析：全球资产分配决策第一节 经济活动和证券市场 440

第二节 预期经济的周期指标方法 441

第三节 货币变量、经济和股票价格 448

第四节 世界证券市场的分析 453

第四部分债券的分析和管理 469

第十五章 债券的基础知识 469

第一节 债券的基本特点 469

第二节 世界债券市场结构 471

第三节 不同种类的债券 476

第四节 获得债券价格的信息 490

第十六章 债券分析和债券估价 501

第一节 债券估价的基础知识 501

第二节 计算债券的收益率 504

第三节 未来债券价格的计算 510

第四节 使用现行利率估价债券 514

第五节 利率的决定因素 517

第六节 从现行利率曲线中计算远期利率 525

第七节 期限结构理论 527

第八节 决定债券价格波动的因素 531

第十七章 债券组合管理战略 559

第一节 不同债券组合战略 559

第二节 资本市场理论的含义和债券组合管理的EMH 583

第五部分 普通股分析 603

第十八章 股票市场分析 603

第一节 应用市场定价模型 603

第二节 估计每股预期收益 606

第三节 估计一个股票市场系列的收益乘数 617

第四节 计算普通股的预期收益率 628

第五节 世界市场分析 630

第十九章 行业分析 639

第一节 为什么要作行业分析 639

第二节 估计行业收益率 643

第三节 估计每股的收益 643

第四节 预测每股收益 648

第五节 竞争与行业预期收益率 648

第六节 估计一个行业的收益乘数 655

第七节 全球范围的行业分析 662

附录 进行行业分析 668

第一节 公司分析与股票选择 672

第二十章 公司分析和股票选择 672

第二节 估计一个公司的价值 674

第三节 估计公司每股收益 675

第四节 辨认和选择竞争策略 678

第五节 Walgreen公司的竞争战略 680

第六节 估计公司收益乘数 683

第七节 其他相对价值计量方法 691

第八节 增加值计量 695

第九节 全球范围的公司分析 698

第十节 增长型公司的分析 703

第二十一章 技术分析 727

第一节 技术分析的基本假设 727

第二节 对技术分析的挑战 729

第三节 技术分析的优势 730

第四节 技术交易规则和指标 731

第二十二章 股权投资组合管理战略 756

第一节 被动与主动管理 756

第二节 对被动股权投资组合管理战略的总体认识 756

第三节 对主动股权投资组合管理战略的总体认识 758

第四节 在股权投资组合管理中运用期货和期权 763

第五节 资产配置战略 772

第六部分衍生证券分析 781

第二十三章 远期和期货合约 781

第一节 对远期和期货交易的总的看法 781

第二节 运用远期和期货套期保值 785

第三节 远期和期货合约的基本定价概念 787

第四节 金融远期和期货的应用和战略 790

附录A计算持续期间的封闭式方程 819

附录B计算货币市场的隐含远期利率 820

第二十四章 期权合约 823

第一节 期权市场和期权合约的总述 823

第二节 期权交易战略 830

第三节 期权定价基础 839

第四节 期权定价的扩展和高深专题 850

第二十五章 互换合约，可转换证券和其他被嵌入的衍生工具第一节 OTC利率合约 865

第二节 互换合约的扩展 878

第三节 认股权证和可转换证券 886

第四节 其他被嵌入的衍生工具 894

第七部分 投资公司和投资组合业绩评价 916

第二十六章 投资公司 916

第一节 什么是投资公司 916

第二节 投资公司的管理 917

第三节 封闭式投资公司与开放式投资公司 917

第四节 按投资组合构成划分的投资公司类型 923

第五节 投资公司的业绩 926

第六节 资料来源 930

第七节 全球投资公司 939

第二十七章 投资组合业绩评价 943

第一节 投资组合经理应具备的条件 943

第二节 复合投资组合业绩衡量尺度 944

第三节 投资组合业绩衡量尺度的应用 950

第四节 业绩属性分析 958

第五节 市场调整技巧的衡量 962

第六节 影响业绩衡量尺度使用的因素 963

第七节 全球基准投资组合问题例示 964

第八节 债券投资组合业绩的评价 968

附录A 怎样成为注册金融分析师 984

附录B 道德准则和职业行为准则 985

附录C 利率表 988

附录D 标准正态分布概率表 995

词汇 996

鸣谢 1016