金融体系 原理和组织PDF电子书下载
- 电子书积分:13 积分如何计算积分?
- 作 者:(美)埃德温·H.尼夫(Edwin H. Neave)著;曲昭光,赖溟溟,李伟平译
- 出 版 社:北京:中国人民大学出版社
- 出版年份:2005
- ISBN:7300063624
- 页数:382 页
第1部分 概述 1
目录 1
第1章 引言 3
1.1 本书的目的 4
1.2 本书的结构 5
1.3 方法总结 6
第2章 角色和客户 8
2.1 金融体系扮演什么角色? 9
2.1.1 支付体系 9
2.1.2 财富贮藏 9
2.1.3 一级交易和二级交易 10
图形目录 11
表格目录 11
2.1 1994年美国证券市场和信贷市场融资(新发行净额) 11
2.1 资金流图解 11
2.1.4 风险管理 12
2.1.5 金融和经济活动 13
2.2.1 消费者 15
2.2 谁在使用金融体系? 15
2.2.2 工商企业 16
2.2.3 政府 17
2.2.4 其他国家的居民 18
2.3 小结 18
3.1 引言 21
第3章 金融体系的组织 21
3.1.1 交易的各方 22
3.1.2 客户 22
3.1.3 金融家 22
3.2 交易属性 23
3.2.1 风险与不确定性 24
3.2.2 风险性交易 24
3.2.3 不确定性下的交易 25
3.2.4 对称和不对称 25
3.3.1 市场治理 26
3.3 治理机制 26
3.2.5 资产流动性 26
3.3.2 金融中介 27
3.3.3 内部治理 28
3.4 符合成本—效能的治理 28
3.4.1 分派 28
3.1 治理能力、交易属性和分派 29
3.4.3 金融性公司 30
3.4.2 交易条款 30
3.5 小结 31
3.4.4 金融体系的组织 31
第4章 变革 34
4.1 变革的推动力 35
4.2 变革的过程 35
4.2.1 尝试 36
4.2.2 盈利性 36
4.2.3 监管 37
4.3 短期变革 37
4.4.1 银行还会持续地发挥作用吗? 38
4.4 当前的问题 38
4.4.2 促进不发达金融体系的发展 39
4.5 小结 40
第5章 金融体系:一个实证性概览 43
5.1 引言 43
5.2 比较的基础 44
5.3 金融体系的作用 45
5.3.1 金融和经济活动 45
5.3.2 治理和长期金融 46
5.4 解说资金流 47
5.4.1 资金流账户 48
5.1 简明资产负债表 48
5.2 资金来源和资金运用的典型模式 49
5.4.2 金融体系的成长 50
5.3 国内储蓄和投资占GNP的百分比,1994 51
5.5 解说资产数据 51
5.4.3 与世界其他国家的联系 51
5.5.1 家庭金融资产 51
5.4 家庭金融资产的构成百分比 52
5.5 家庭债务/GNP 52
5.7 非金融性公司,债务与股权比率 53
5.6 股票市场市值,1995年11月30日 53
5.5.2 公司金融 53
5.8 金融中介相对重要性的变化 54
5.5.3 金融中介 54
5.6 小结 55
第2部分 概念 57
第6章 资产定价原理 59
6.1 对支付现金流定价 60
6.1.1 支付现金流的相对定价 60
6.1.2 净现值 61
6.1.3 风险调整利率 62
6.1.4 贴现的确定性等价 63
6.2.1 均衡价格联系 64
6.2.2 等量支付现金流 64
6.2 套利定价 64
6.2.3 风险调整概率 66
6.3 风险证券的收益 67
6.3.1 资本资产定价模型 68
6.1 证券市场线和套利的可能性 69
6.3.2 套利定价理论 69
6.4.1 费雪关系式 70
6.4 证券收益间的其他关系 70
6.4.2 真实利率和名义利率 72
6.4.3 指数联系债券 73
6.1 英国名义利率和真实利率,1993 74
6.4.4 名义利率和收益率曲线 75
6.2 政府债券和公司债券的收益率曲线图例 77
6.5 小结 77
6.2 债券价格变化的比较 77
7.1 引言 81
第7章 分离风险和定价风险 81
7.2.1 什么是远期合约? 82
7.2 远期合约 82
7.1 远期价格为100.00美元的远期合约的收益或损失 84
7.2.2 远期合约怎样定价? 84
7.2 远期价格为100.00美元的资产和远期合约的价值 85
7.3 远期价格为97.90美元的合约的定价 85
7.3.1 什么是期权合约? 86
7.3 期权 86
7.4 执行价格为100.00美元的期权 87
7.3.3 无风险套期保值的方法 88
7.3.2 怎样为期权定价? 88
7.5 通过无风险套期保值方法为择购期权定价 89
7.3.5 从无风险套期保值中推导风险调整概率 90
7.3.4 风险调整概率和无风险套期保值 90
7.3.6 择售期权—择购期权平价和确定性偿付 91
7.6 设计一个具有确定性偿付的投资组合:择售期权—择购期权平价的图解 91
7.3.7 择售期权—择购期权平价和风险调整概率 92
7.7 寻找等价的择售期权与择购期权 93
7.3.8 择售期权与择购期权等价 93
7.4 债务和股权 94
7.4.1 怎样用债务和股权来分离风险? 94
7.4.2 怎样为债务和股权定价? 95
7.8 本息偿付为95.00美元的债券在发行时的偿付 95
7.4.3 风险性债务 96
7.10 本息支付为99.00美元的债务在发行时的偿付 96
7.9 债务和股权定价 96
7.11 本息支付为99.00美元的风险性债务在发行时的偿付 97
7.12 执行价格为99.00美元的期权 97
7.4.4 债务、股权和期权 97
7.5.1 期货合约和远期合约有什么不同? 98
7.5 期货合约 98
7.5.2 期货价格与远期价格的关系 99
7.13 远期合约和期货合约 99
7.15 远期合约和期货合约多头头寸的现值 100
7.14 远期合约和期货合约多头头寸的价值 100
7.6 小结 101
第8章 金融治理 106
8.1 引言 107
8.2 完全竞争体系中的治理 107
8.2.1 配置效率和运营效率 108
8.1 效率概念的阐述 109
8.2.2 完全竞争市场上的金融中介机构 109
8.3 实践中的治理 110
8.3.1 交易成本 110
8.3.3 信息不对称 111
8.3.2 甄别成本 111
8.4.1 S型交易和N型交易 112
8.4 交易类型和属性 112
8.2 属性和交易类型 113
8.4.2 交易属性 113
8.3 金融家的治理能力 114
8.5 能力 114
8.5.1 市场(M型)能力 115
8.5.2 内部(H型)能力 115
8.5.3 中介(Y型)能力 115
8.6 分派 116
8.6.1 原理 116
8.6.2 成本—效能准则 117
8.6.3 动态含义 118
8.7 小结 118
第9章 资产组合治理 121
9.1 可交易证券的资产组合 122
9.1 完全正相关证券的收益 123
9.1.1 多样化 123
9.2 得到的股票价格 126
9.1.2 动态套期保值:理论 126
9.3 有保险的资产组合 127
9.1.3 合成资产组合 128
9.4 合成有保险的资产组合 128
9.1.4 资产组合保险:实践 129
9.2 不可交易证券的资产组合 130
9.2.1 市场风险与违约风险 130
9.2.3 多样化 131
9.2.2 治理 131
9.2.4 证券化 132
9.3.2 治理反应 133
9.3.1 不完备合约 133
9.3 管理封闭控股投资 133
9.4.1 资产—负债匹配 134
9.4 管理利率风险 134
9.4.2 利率互换 135
9.5 互换前两家银行的净收益 136
9.6 互换支付,银行B付给银行A(+),银行A付给银行B(-) 136
9.4.3 利率期货 137
9.4.4 其他风险管理可能性 137
9.5 小结 138
第10章 交易条款 141
10.1 原理 142
10.1.2 信息与合约类型 142
10.1.1 信息条件 142
10.2.1 带有信息交换的合约 143
10.2 完备合约 143
10.1 交易属性与治理结构 143
10.2.3 制定权变计划 144
10.2.2 第三方信息 144
10.3 不完备合约 145
10.3.1 不确定性与治理 145
10.3.2 事后调整 145
10.3.3 回避不确定性 146
10.4 信息差异 147
10.4.1 信息差异是如何产生的? 147
10.4.2 道德风险和逆向选择 147
10.4.3 市场失灵和信贷配给 148
10.4.4 管理信息差异 149
10.4.5 对特定工具的偏好 149
10.5 其他交易条款 150
10.5.1 有效利率 150
10.5.2 利率和风险 151
10.5.3 税收效应 151
10.6 小结 152
第11章 市场交易与中介化 154
11.1 市场类型 155
11.1.1 一级交易与二级交易 155
11.1.2 公开市场与私下市场 156
11.1.3 交易商与经纪商 157
11.2.1 证券交易 158
11.2 市场间的联系 158
11.2.2 中介化 160
11.3 分割和外部性 160
11.3.1 分割的原因 161
11.3.2 配置无效率 162
11.3.3 分割的后果 162
11.3.4 金融体系的外部性 163
11.4 其他联系 164
11.4.1 短期联系 164
11.4.2 补充性治理 165
11.5 小结 166
11.4.3 创新与适应 166
第3部分 金融市场 169
12.1 金融市场经济学 171
第12章 国内金融市场 171
12.1.1 市场运营经济学 172
12.1.3 信息生产经济学 173
12.1.2 金融性公司运营经济学 173
12.1.4 市场与效率 174
12.1.5 交易所、网络和电子交易 174
12.1.6 趋势 175
12.2 货币市场 175
12.2.1 交易的类型 176
12.2.2 美国国库券 177
12.2.3 商业票据 177
12.2.4 银行承兑汇票 177
12.2.5 可转让存单(CDs) 178
12.2.6 回购协议 178
12.3 股票市场 179
12.3.1 重要性与功能 179
12.2.7 联邦基金市场 179
12.3.2 机构交易 181
12.4 债券市场 183
12.3.3 小公司与被忽略公司的影响 183
12.1 债券持有人和股票持有人的要求权(第一个例子) 184
12.4.1 股票与债券之间的差别 184
12.2 债券持有人和股票持有人的要求权(第二个例子) 185
12.4.2 重要性与功能 185
12.4.3 利率差的决定因素 186
12.5 抵押市场 187
12.4.4 高收益债券 187
12.3 抵押贷款平均偿付的利率敏感性 188
12.5.1 重要性与功能 188
12.5.2 创新 188
12.5.3 二级市场 189
12.6 小结 191
第13章 风险交易市场 193
13.1 引言 193
13.1 所有衍生品合约(外汇和利率工具)日交易额约计,1995年4月 194
13.1.1 风险交易 194
13.2 一个风险性的投资建议 195
13.1.2 为什么风险可以交易? 195
13.2 期权市场 196
13.2.1 重要性与功能 196
13.3 股票价格与择购期权价格之间的关系 197
13.2.2 理解期权 197
13.2.3 交易数据 199
13.4 泛加拿大期权:1995年6月20日的行情 199
13.3 期货市场 201
13.3.1 重要性与功能 201
13.3.2 金融期货的使用 202
13.3.3 交易数据 203
13.6 芝加哥商品交易所欧洲美元期货3个月期合约的每日报价 203
13.5 利用期货合约进行利率保值 203
13.4 外汇市场 204
13.4.1 交易 204
13.4.2 交易银行 204
13.4.3 抵补利率套利 205
13.5 国际风险管理 207
13.5.1 外汇风险 207
13.5.2 货币互换和利率互换 208
13.5.3 长期互换 209
13.5.4 风险交易的发展 209
13.5.5 管理国家风险 210
13.7 一个风险性投资计划(练习1) 211
13.6 小结 211
第14章 国际金融市场 214
14.1 引言 214
14.2 国际金融与国际收支 215
14.2.1 国际收支 215
14.1 国际收支账户 215
14.2.2 汇率制度 217
14.2.3 不平衡的解释 219
14.2.4 国际资金流动 220
14.3.1 有效汇率和套利 221
14.3 外汇市场与汇率 221
14.3.2 费雪关系式 222
14.3.3 利率平价 222
14.2 抵补的利率套利活动 223
14.3.4 购买力平价 224
14.3.5 远期平价 225
14.3.6 中央银行干预 227
14.4 国际金融市场 227
14.4.1 什么是欧洲市场交易? 227
14.4.2 欧洲货币市场的起源 227
14.4.3 欧洲货币是如何创造的? 228
14.5 欧洲证券市场 229
14.5.1 欧洲债券市场 229
14.1 国际债券的发行与销售,1989—1992年 230
14.5.2 国际股票市场 230
14.5.3 欧洲商业票据 231
14.6 小结 231
15.5.4 欧洲货币期货市场 231
第4部分 金融中介 235
15.1 引言 237
第15章 金融中介原理 237
15.2.1 规模经济和范围经济 238
15.2 金融中介经济学 238
15.2.2 金融中介机构的规模 239
15.2.3 专业性业务活动 240
15.3.1 技术变革 241
15.3 运营问题 241
15.2.4 信息处理与甄别 241
15.3.2 缺口管理 242
15.3.3 风险管理 243
15.1 流动性管理 244
15.3.4 流动性管理 244
15.4 一个战略管理模型 245
15.3.5 资本头寸管理 245
15.4.1 模型构建 246
15.2 金融中介机构资产负债表的结构 247
15.3 重新表述的资产负债表 247
15.4 有关总资产的资产负债表 248
15.5 损益表 248
15.4.2 模型性能 249
15.6 储备与资本金要求对ITE的影响 249
15.8 b和k对ITE和σ2(ITE)的影响,数字项分别是ITE和σ2(ITE) 250
15.7 利率对ITE的影响 250
15.4.3 敏感性分析 250
15.1 金融中介机构利润规划问题的例子 251
15.5 小结 252
第16章 国内金融中介 255
16.1 引言 255
16.2 银行 256
16.3 其他存款性金融中介机构 258
16.4 贷款性金融中介机构 260
16.4.1 期限贷款机构和风险投资公司 260
16.4.2 金融公司 261
16.4.3 金融租赁公司 262
16.5 证券公司 262
16.6 投资公司 262
16.7 保险公司 263
16.7.2 财产和灾害保险公司 264
16.7.1 人寿保险公司 264
16.7.3 再保险 265
16.7.4 行业变革 265
16.8 养老基金 266
16.9 金融集团公司 267
16.10 小结 268
第17章 国际金融中介 270
17.1 引言 270
17.1.2 国际银行的兴起 271
17.1.1 跨国公司的兴起 271
17.1.3 国际金融中心 272
17.2 欧洲市场业务活动 273
17.2.1 欧洲信贷 273
17.2.2 投资银行业 275
17.3 当前的问题 275
17.3.1 国际债务 275
17.3.2 资本短缺:有可能吗? 276
17.3.3 风险管理 277
17.4 小结 278
第5部分 绩效评估与改善 281
第18章 政府的金融活动 283
18.1 引言 283
18.1.1 原理 284
18.1.2 补救性活动 284
18.2 政府的计划 285
18.2.1 政府贷款性金融中介机构 285
18.2.4 养老金计划 288
18.2.3 储蓄性金融中介机构 288
18.2.2 贷款担保 288
18.3.1 小企业融资 289
18.3 目标部门 289
18.3.2 农业融资 290
18.5 小结 291
18.4 政府融资 291
第19章 监管 293
19.1 问题与原则 293
19.1.1 问题 294
19.1.2 原则 294
19.1.4 监管成本 295
19.1.3 竞争的重要性 295
19.1.5 效力 296
19.1.6 自律 296
19.2 实践中的监管 297
19.2.1 证券业 297
19.2.2 中介化 297
19.2.3 税收及其影响 299
19.3 国际问题 299
19.3.1 银行业监管 299
19.3.3 最后贷款人 300
19.3.2 国际证券监管 300
19.3.4 资本充足率 301
19.3.5 衍生品监管 301
19.4 小结 302
第20章 面向未来 304
20.1 引言 304
20.2 发展 305
20.2.1 不断变化的组织形式 306
20.2.2 竞争加剧 307
20.2.3 技术变革 307
20.3 未来的支付体系 307
20.3.1 电子资金转账系统 307
20.3.2 金融中介机构和支付 308
20.4 中介化的发展 308
20.5 金融市场的发展 309
20.6 日益国际化 310
20.7 立法变革的重要性 310
20.8 小结 311
附录 复习题答案 313
词汇表 344
参考文献 353
人名索引 361
索引 363
译后记 381
- 《第一性原理方法及应用》李青坤著 2019
- 《计算机组成原理解题参考 第7版》张基温 2017
- 《高等院校保险学专业系列教材 保险学原理与实务》林佳依责任编辑;(中国)牟晓伟,李彤宇 2019
- 《刑法归责原理的规范化展开》陈璇著 2019
- 《教师教育系列教材 心理学原理与应用 第2版 视频版》郑红,倪嘉波,刘亨荣编;陈冬梅责编 2020
- 《单片机原理及应用》庄友谊 2020
- 《通信电子电路原理及仿真设计》叶建芳 2019
- 《计算机组成原理 第2版》任国林 2018
- 《化工原理课程设计》刘建周主编 2018
- 《组织学与胚胎学习题集 第3版》周忠光主编;刘黎青,汪涛,李健副主编 2019
- 《SQL与关系数据库理论》(美)戴特(C.J.Date) 2019
- 《魔法销售台词》(美)埃尔默·惠勒著 2019
- 《看漫画学钢琴 技巧 3》高宁译;(日)川崎美雪 2019
- 《优势谈判 15周年经典版》(美)罗杰·道森 2018
- 《社会学与人类生活 社会问题解析 第11版》(美)James M. Henslin(詹姆斯·M. 汉斯林) 2019
- 《海明威书信集:1917-1961 下》(美)海明威(Ernest Hemingway)著;潘小松译 2019
- 《迁徙 默温自选诗集 上》(美)W.S.默温著;伽禾译 2020
- 《上帝的孤独者 下 托马斯·沃尔夫短篇小说集》(美)托马斯·沃尔夫著;刘积源译 2017
- 《巴黎永远没个完》(美)海明威著 2017
- 《剑桥国际英语写作教程 段落写作》(美)吉尔·辛格尔顿(Jill Shingleton)编著 2019
- 《大学计算机实验指导及习题解答》曹成志,宋长龙 2019
- 《中国当代乡土小说文库 本乡本土》(中国)刘玉堂 2019
- 《异质性条件下技术创新最优市场结构研究 以中国高技术产业为例》千慧雄 2019
- 《中国铁路人 第三届现实主义网络文学征文大赛一等奖》恒传录著 2019
- 《莼江曲谱 2 中国昆曲博物馆藏稀见昆剧手抄曲谱汇编之一》郭腊梅主编;孙伊婷副主编;孙文明,孙伊婷编委;中国昆曲博物馆编 2018
- 《中国制造业绿色供应链发展研究报告》中国电子信息产业发展研究院 2019
- 《中国陈设艺术史》赵囡囡著 2019
- 《指向核心素养 北京十一学校名师教学设计 英语 七年级 上 配人教版》周志英总主编 2019
- 《《走近科学》精选丛书 中国UFO悬案调查》郭之文 2019
- 《大学生心理健康与人生发展》王琳责任编辑;(中国)肖宇 2019