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目录 1

前言 1

第一章 货币的时间价值 1

第一节 利息和利率 1

第二节 到期收益率 11

第三节 即期利率和远期利率 18

第四节 利率期限结构 25

本章小结 35

思考题 36

练习题 36

参考文献 36

第一节 固定收益证券的定价方法 37

第二章 固定收益债券定价理论 37

第二节 债券的到期期限、价格和回报率 50

第三节 实际债券价格 54

本章小结 68

思考题 69

练习题 69

参考文献 70

第三章 利率衍生产品的定价和短期利率动态模型 72

第一节 利率衍生产品的无套利定价 72

第二节 风险中性定价 77

第三节 多期的无套利定价 82

第四节 短期利率动态模型 94

本章小结 116

思考题 117

练习题 118

参考文献 118

第四章 价格敏感性的分析 120

第一节 价格的利率函数和它的微分 120

第二节 债券价格对利率的敏感性度量 124

第三节 麦卡莱久期和修正久期 140

第四节 关键利率久期 161

本章小结 168

思考题 169

练习题 170

参考文献 171

第一节 国债概述 172

第五章 国债以及政府机构债券 172

第二节 美国国债市场 176

第三节 政府机构债券 185

本章小结 188

思考题 189

参考文献 189

第六章 市政债券 191

第一节 市政债券概述 191

第二节 市政债券的发行和交易 196

本章小结 203

思考题 204

参考文献 204

第一节 公司债券概述 206

第七章 公司债券 206

第二节 公司债券的发行和交易 210

第三节 公司债券的信用评级 215

第四节 高收益债券 221

第五节 附有选择权的公司债券 227

本章小结 238

思考题 239

参考文献 239

第八章 国际债券 240

第一节 外国债券 240

第二节 欧洲债券 250

思考题 258

本章小结 258

参考文献 259

第九章 资产支持债券 260

第一节 资产证券化 260

第二节 资产支持债券 265

第三节 信用增级 269

本章小结 276

思考题 277

参考文献 277

第十章 抵押支持债券 279

第一节 不动产抵押贷款 279

第二节 抵押支持债券 284

第三节 抵押支持债券的提前偿付行为 295

本章小结 302

思考题 303

参考文献 304

第十一章 固定收益证券的衍生产品 305

第一节 远期利率协议 305

第二节 利率期货 309

第三节 利率期权 317

第四节 利率互换 321

本章小结 325

思考题 326

参考文献 327

第十二章 债券管理和投资技巧 328

第一节 保守型投资策略 328

第二节 积极性投资策略 334

第三节 债券投资的基本原则和技巧 338

本章小结 344

思考题 344

参考文献 345

第十三章 中国固定收益证券市场 346

第一节 中国国债市场 346

第二节 中国企业债券市场 352

第三节 中国金融债券市场 357

本章小结 360

思考题 360

参考文献 361

后记 362