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目录 1

第一篇 企业财务管理基础 1

第1章 财务管理总论 1

1.1 财务管理概述 1

1.1.1 财务管理的概念 1

1.1.2 财务管理的内容 3

1.1.3 财务管理的特点 4

1.2 财务管理的目标 4

1.2.1 企业目标及对财务管理的要求 5

1.2.2 财务管理目标的表述 6

1.2.3 财务管理目标的协调 8

1.3 财务管理的环节 10

1.4 财务管理的环境 13

1.4.1 企业财务管理的内部环境 13

1.4.2 企业财务管理的外部环境 14

1.5 习题 20

第2章 财务管理的价值观念 24

2.1 利息率 24

2.1.1 利息率的概念与种类 24

2.1.2 决定利息率高低的基本因素 26

2.1.3 金融市场上利率水平的测算 27

2.2 资金的时间价值 28

2.2.1 资金时间价值的概念 28

2.2.2 资金时间价值的计算 29

5.1.3 资本成本的作用 1 36

2.2.3 资金时间价值的应用 39

2.3 投资风险价值 42

2.3.1 投资风险价值的概念 43

2.3.2 风险程度衡量 43

2.3.3 风险价值的计算 46

2.4 习题 48

3.1.1 什么是财务分析 53

3.1 财务分析概述 53

第3章 财务分析 53

3.1.2 财务分析的目的 54

6.2.3 经营杠杆 1 55

3.1.3 财务分析的方法 55

3.1.5 财务分析的原则 56

3.1.4 财务分析的般步骤 56

3.1.6 财务分析的局限性 57

3.2 基本的财务比率 58

3.2.1 变现能力比率 58

3.2.2 资产管理比率 63

3.2.3 负债比率 65

3.2.4 盈利能力比率 70

3.3 财务分析的应用 72

3.3.1 杜邦财务分析体系 72

3.3.2 财务状况的综合评价 74

3.3.3 上市公司的财务比率 75

3.3.4 现金流量分析 80

3.4 习题 86

4.1 筹资管理概述 93

4.1.1 企业筹资的动机 93

第二篇 筹资管理 93

第4章 筹资管理基础知识 93

4.1.2 筹资原则 94

4.1.3 筹资渠道与筹资方式 95

4.1.4 筹资类型 97

4.1.5 筹资规模的确定 98

4.2 权益资金筹集 104

4.2.1 吸收直接投资 104

4.2.2 发行普通股 105

4.2.3 发行优先股筹资 113

4.2.4 利用留存收益 115

4.3 负债资金筹集 115

4.3.1 银行借款 116

4.3.2 发行债券 120

4.3.3 融资租赁 124

4.3.4 商业信用 128

4.4 习题 130

第5章 资本成本 135

5.1 资本成本概述 135

5.1.1 资本成本的概念 135

5.1.2 资本成本的理论公式 135

5.1.4 决定资本成本高低的因素 136

5.1.5 资本成本与企业所得税的关系 137

5.2 个别资本成本的计算 137

5.2.1 债务成本 137

5.2.2 优先股成本 138

5.2.3 普通股成本 139

5.2.4 留存收益成本 140

5.3 加权平均资本成本 141

5.4.1 边际资本成本的概念 142

5.4 边际资本成本 142

5.4.2 边际资本成本的计算与应用 144

5.5 习题 147

第6章 资本结构 151

6.1 经营风险与财务风险 151

6.1.1 经营风险 151

6.1.2 财务风险 152

6.2 杠杆原理 153

6.2.1 杠杆效应的含义 153

6.2.2 成本习性、边际贡献与息税前利润 154

6.2.4 财务杠杆 160

6.2.5 联合杠杆 165

6.3 资本结构 167

6.3.1 资本结构理论 168

6.3.2 资本结构的决策方法 172

6.3.3 影响资本结构的因素 179

6.3.4 资本结构的优化 180

6.4 习题 185

第三篇 投资管理 193

第7章 流动资产投资 193

7.1 流动资产投资概述 193

7.1.1 流动资产的种类 193

7.1.2 流动资产投资的特点 194

7.1.3 流动资产投资策略 194

7.1.4 流动资产需用量的预测 196

7.2 现金管理 198

7.2.1 对现金的评价 198

7.2.2 现金管理的目标与内容 199

7.2.3 现金预算的编制 200

7.2.4 最佳现金持有量的确定 201

7.2.5 现金的日常管理 206

7.3.1 对应收账款的评价 208

7.3 应收账款管理 208

7.3.2 应收账款管理的目的和内容 209

7.3.3 应收账款政策的制定 209

7.3.4 收账政策的制定和实施 214

7.3.5 应收账款的日常管理 216

7.4 存货管理 217

7.4.1 对存货的评价 217

7.4.2 存货管理的目标和内容 219

7.4.3 存货决策 219

7.4.4 存货的日常管理 225

7.5 习题 227

第8章 固定资产投资 232

8.1 固定资产投资概述 232

8.1.1 固定资产投资的概念 232

8.1.2 固定资产投资的特点 232

8.1.3 固定资产投资的种类 233

8.1.4 固定资产投资管理的内容 234

8.2 固定资产投资决策的方法 235

8.2.1 新建项目的现金流量 235

8.2.2 投资项目评价的基本方法 240

8.3 投资项目决策方法的应用 247

8.3.1 固定资产更新项目决策 247

8.3.2 所得税和折旧对现金流量的影响 252

8.3.3 固定资产更新项目决策 256

8.4 习题 260

第9章 证券投资 266

9.1 证券与证券投资 266

9.1.1 证券的分类 266

9.1.2 证券投资的动机和目的 267

9.1.3 证券投资的特点 268

9.1.4 证券投资的种类 269

9.2.1 单个证券投资的风险及其衡量 274

9.2 证券投资的风险分析 274

9.2.2 证券投资组合的风险及其衡量 277

9.2.3 证券风险与收益的确认——证券信用等级 279

9.3 证券投资的收益分析 280

9.3.1 证券投资收益分析的基本工具 281

9.3.2 债券投资收益的分析 283

9.3.3 股票投资收益的分析 286

9.3.4 基金投资的收益分析 290

9.3.5 组合投资的收益分析 292

9.4 证券投资决策 294

9.4.1 债券投资的决策 294

9.4.2 股票投资的决策 295

9.4.3 基金投资决策 296

9.4.4 证券投资组合的策略与方法 298

9.5 习题 299

10.1.1 利润的概念 308

10.1 利润的构成及意义 308

第四篇 分资管理 308

第10章 利润的形成 308

10.1.2 利润的意义 309

10.2 利润的预测和计划 310

10.2.1 利润预测 310

10.2.2 利润计划 313

10.3 题 313

第11章 利润分配 316

11.1 利润分配的原则 316

11.1.1 遵守国家法律，履行企业的社会责任 316

11.1.2 要处理好分配与积累的关系，增强企业后劲 316

11.1.3 企业利润分配要适当考虑员工利益，提高各方面的积极性 317

11.1.4 实行“三公”原则，一视同仁地对待所有投资者 317

11.1.5 坚持以丰补歉，保持稳定的分红比例 317

11.2.2 纳税调整 318

11.2.1 企业所得税的计算 318

11.2 企业所得税 318

11.2.3 企业所得税的缴纳 320

11.3 利润分配的一般程序 320

11.3.1 利润分配的项目 320

11.3.2 利润分配的一般程序 323

11.4 习题 323

第12章 股利政策 326

12.1 股利理论 326

12.1.1 股利无关论 326

12.1.2 股利相关论 326

12.2 股利政策的影响因素 327

12.2.1 法律因素 327

12.2.2 公司内部因素 328

12.2.3 股东因素 329

12.3.1 剩余股利政策 330

12.3 股利政策的类型 330

12.3.2 固定股利支付率政策 331

12.3.3 固定或稳定增长的股利政策 332

12.3.4 低正常股利加额外股利政策 332

12.4 股利支付 332

12.4.1 股利支付的程序 332

12.4.2 股利的支付形式 333

12.4.3 股票股利、股票分割与股票回购 334

12.5 习题 339

第五篇 财务管理专题 345

第13章 产权资本经营 345

13.1 资本经营概述 345

13.1.1 资本经营的概念及特点 345

13.1.2 资本经营与商品经营的关系 347

13.1.3 资本经营的作用 348

13.1.4 资本经营形式 349

13.2 企业并购 351

13.2.1 企业兼并与收购的关系 351

13.2.2 企业并购的动因 351

13.2.3 企业并购的类型 353

13.2.4 对并购的目标企业估值 355

13.2.5 企业并购的财务分析 360

13.2.6 杠杆收购 366

13.2.7 反并购策略 368

13.3 企业分立 370

13.3.1 企业分立的主要形式 370

13.3.2 企业分立的原因 370

13.3.3 企业分立的条件 371

13.3.4 企业分立的类型 371

13.4 股权重组 373

13.4.1 股份制改组 373

13.4.3 公司内部人持股 376

13.4.2 股权置换 376

13.4.4 股票回购 378

13.5 习题 380

第14章 企业财务重整与清算 384

14.1 企业财务重整 384

14.1.1 财务失败 384

14.1.2 企业财务重整 388

14.2 企业清算 393

14.2.1 企业清算的类型 393

14.2.2 破产清算 394

14.2.3 解散清算 396

14.2.4 企业清算的实施 397

14.4 习题 399

第15章 国际财务管理 403

15.1 国际财务管理概述 403

15.1.1 国际财务管理的概念和特点 403

15.1.2 跨国企业的财务策略 404

15.1.3 国际财务管理的内容 408

15.2 外汇风险管理 409

15.2.1 外汇风险管理的程序 409

15.2.2 外汇风险的识别 410

15.2.3 外汇风险的控制 410

15.3 国际筹资管理 413

15.3.1 国际企业筹资的来源 413

15.3.2 国际企业筹资的方式 414

15.4.1 国际企业投资的方式 417

15.4 国际投资管理 417

15.4.2 国际企业投资的风险分析 420

15.5 国际企业纳税的管理 422

15.5.1 免除双重纳税 422

15.5.2 围际避税 424

15.6 习题 425

附表 431

参考文献 443