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第1章 财务管理概论 1

1.1 财务管理基本概念 2

1.1.1 什么是财务管理 2

1.1.2 财务管理的产生与发展 2

1.1.3 财务经理在财务管理中的地位 5

1.1.4 财务管理的基本理念 6

1.2 财务管理活动 8

1.2.1 投资决策 9

1.2.2 融资决策 10

1.2.3 股利决策 11

1.3 财务管理目标 13

1.3.1 明确财务管理目标的必要性 13

1.3.2 财务管理目标的内容 14

1.3.3 企业价值最大化的意义 16

1.4 财务管理与金融市场 18

1.4.1 金融市场的分类 18

1.4.2 金融市场的作用 19

1.4.3 金融机构与金融体系 20

思考题 22

第2章 财务报表分析 24

2.1 财务报表分析方法 25

2.1.1 比较分析法 26

2.1.2 因素分析法 26

2.1.3 趋势分析法 27

2.1.4 比率分析法 28

2.2 资产负债表分析 29

2.2.1 资产负债表概述 29

2.2.2 资产结构分析 31

2.2.3 资本结构分析 34

2.3 损益表分析 37

2.3.1 损益表概述 37

2.3.2 收入类项目分析 39

2.3.3 成本费用项目分析 41

2.3.4 利润项目分析 42

2.3.5 盈利能力分析 43

2.4 现金流量表分析 49

2.4.1 现金流量表概述 49

2.4.2 现金流量的增减变动分析 51

2.4.3 现金流量的结构分析 52

2.4.4 现金流量的比率分析 53

思考题 56

第3章 货币时间价值 59

3.1 货币时间价值概述 60

3.1.1 什么是货币时间价值 60

3.1.2 终值与现值 61

3.1.3 应用领域与注意的问题 62

3.2 货币时间价值计算基础工具 63

3.2.1 现金流量的类型 63

3.2.2 现金流量线 64

3.2.3 计算符号 65

3.3 货币时间价值计算 65

3.3.1 单笔现金流量价值计算 65

3.3.2 多笔现金流量价值计算 68

思考题 77

第4章 风险与收益 78

4.1 风险与收益概述 79

4.1.1 什么是风险 79

4.1.2 风险与不确定性 80

4.1.3 风险的分类 81

4.1.4 风险产生的原因 81

4.1.5 风险收益的含义 81

4.2 风险衡量 82

4.2.1 概率分布 83

4.2.2 期望收益率 83

4.2.3 离散程度 84

4.2.4 标准差率 85

4.2.5 风险收益 86

4.3 财务风险管理 88

4.3.1 风险管理策略 88

4.3.2 风险管理环节 89

思考题 92

第5章 融资管理 95

5.1 融资概述 96

5.1.1 融资渠道与融资方式 96

5.1.2 融资决策原则与管理 98

5.2 股权融资 100

5.2.1 股票融资 100

5.2.2 留存收益融资 107

5.2.3 吸收直接投资 108

5.3 债务融资 110

5.3.1 企业债券 110

5.3.2 中长期借款 118

5.3.3 租赁 119

5.4 可转换债券与认股权证 124

5.4.1 可转换债券 124

5.4.2 认股权证 126

5.4.3 可转换债券与认股权证的异同 127

思考题 127

第6章 资本成本 129

6.1 资本成本概述 130

6.1.1 资本成本的内涵 131

6.1.2 资本成本的影响因素 131

6.1.3 资本成本的应用领域 132

6.2 资本成本计算 134

6.2.1 个别资本成本计算 134

6.2.2 加权平均资本成本计算 141

6.2.3 边际资本成本计算 144

6.3 企业杠杆 148

6.3.1 杠杆分析符号 148

6.3.2 经营风险与经营杠杆 148

6.3.3 财务风险与财务杠杆 152

6.3.4 总风险与总杠杆 156

6.4 资本结构 157

6.4.1 资本结构概述 158

6.4.2 最佳资本结构决策 166

思考题 171

第7章 证券投资估价 174

7.1 证券投资概述 175

7.1.1 证券与证券投资 175

7.1.2 证券投资的目的与基本原则 177

7.2 债券投资估价 178

7.2.1 债券投资概述 178

7.2.2 债券投资决策 180

7.3 股票投资估价 187

7.3.1 股票投资概述 187

7.3.2 股票投资决策 189

思考题 199

第8章 项目投资 201

8.1 项目投资概述 203

8.1.1 项目投资的含义与特点 203

8.1.2 项目投资的种类 204

8.1.3 项目计算期的构成和资金投入方式 204

8.2 项目投资现金流量分析 206

8.2.1 现金流量的概念 206

8.2.2 现金流量的构成 207

8.2.3 现金流量的估算 208

8.2.4 现金净流量的确定 209

8.2.5 所得税和折旧对现金流量的影响 212

8.3 项目投资评估 215

8.3.1 项目投资评估的程序 215

8.3.2 项目投资评估的方法 216

8.3.3 项目投资评估典型案例分析 227

思考题 233

第9章 股利政策 235

9.1 股利概述 236

9.1.1 股利与股利支付率 236

9.1.2 股利支付形式 237

9.2 股利分配程序 243

9.3 股利分配理论 244

9.3.1 股利分配政策与支付程序 244

9.3.2 股利政策理论 245

9.3.3 影响股利政策的因素 246

9.3.4 实务中股利政策的类型 250

思考题 252

第10章 营运资金管理 254

10.1 营运资金管理概述 255

10.1.1 营运资金与现金周转期 256

10.1.2 营运资金管理的意义 257

10.1.3 营运资金的来源方式 257

10.1.4 营运资金的管理模式 260

10.2 现金管理 263

10.2.1 持有现金的动机和管理目标 263

10.2.2 现金最佳持有量的确定 263

10.2.3 现金收支管理 266

10.3 应收账款管理 268

10.3.1 信用政策 268

10.3.2 客户信用 269

10.3.3 应收账款监控 270

10.4 存货管理 271

10.4.1 与存货相关的收益与成本 271

10.4.2 存货管理技术 272

10.4.3 存货监控 275

思考题 275

答案部分 277

附录 294

参考文献 298