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第一章 绪论 1

1.1选题背景与研究目标 1

1.2研究现状 3

1.2.1国外研究文献评述 3

1.2.2国内研究现状述评 6

1.3研究目标与拟解决的关键问题 9

1.3.1研究目标和主要内容 9

1.3.2拟解决的关键问题 9

1.4研究方法与框架结构 10

1.4.1研究方法 10

1.4.2研究框架 10

第二章 国库现金管理体制创新的理论基础 13

2.1公共财政与国库现金管理 13

2.1.1公共财政以及我国财政公共化改革 13

2.1.2创新国库现金管理体制是公共财政的本质要求 16

2.2资金的时间价值与国库现金管理 22

2.2.1加强国库现金管理是追求资金时间价值的客观要求 22

2.2.2发达市场经济国家国库现金管理的理论要点 23

2.3国库现金管理改革与制度创新 27

2.3.1制度创新理论简述 27

2.3.2我国国库现金管理创新的制度经济学分析 31

2.4小结 36

第三章 我国新型国库现金管理体制的构建 37

3.1创新国库现金管理体制的动因 37

3.1.1我国传统国库现金管理体制存在弊端 37

3.1.2国库现金余额持续增高凸现改革的迫切性 41

3.2国库现金管理体制创新的可行性 43

3.2.1国库集中收付制度的改革为创新奠定基础 43

3.2.2国库资金赎回国债是创新的初步尝试 44

3.3国外国库现金管理创新的经验借鉴 45

3.3.1美国的国库现金管理实践 45

3.3.2英国的国库现金管理方法 47

3.3.3瑞典的国库现金管理方法 48

3.3.4发达市场经济国家国库现金管理创新的启示 52

3.4我国新型国库现金管理体制的框架设想 55

3.4.1国库现金管理体制改革的指导思想和原则 55

3.4.2新型国库现金管理体制的基本框架 56

3.4.3国库现金管理的主体选择与机构设置 57

3.4.4国库现金流量管理 59

3.5小结 61

第四章 国库现金流量评析及目标余额的测定 62

4.1国库现金目标余额及其测定意义 62

4.2我国国库现金流量基本状况评判 63

4.2.1国库现金持有状况良性的标志 63

4.2.2我国国库现金流量基本状况评价 64

4.3国库最佳现金持有量的测定 67

4.3.1测定国库最佳现金持有量的基本方法 67

4.3.2国库最佳现金持有量测定实例 72

4.4 小结 76

第五章 国库余额投资运作与金融市场投资选择 78

5.1国库资金余额投资运作的依据与原则 78

5.1.1国库现金持有量是投资运作的重要依据 78

5.1.2国库现金余额投资运作应遵循的原则 79

5.2国库现金余额投资的市场选择 80

5.3库底资金投资的货币市场工具选择 81

5.3.1货币市场投资方式的可行性分析 81

5.3.2目前比较可行的投资工具选择 84

5.3.3某省国库现金余额投资组合模拟方案 88

5.4小结 90

第六章 国库现金管理与政府债务管理的协调配合 91

6.1国库现金管理与政府债务管理关系的定性描述 91

6.1.1国库现金管理与政府债务管理的职能与目标 91

6.1.2国库现金管理与政府债务管理职能的协调 94

6.2国库现金管理与政府债务管理关系的定量分析 98

6.2.1发行短期国债与熨平国库资金流波动的实证分析 98

6.2.2债务配合与节省政府成本提高资金效益的实证分析 105

6.2.3国库余额投资运作与完善国债收益率曲线的实证分析 109

6.3国库现金管理与政府债务管理协调配合的政策建议 111

6.3.1建立国库资金动态分析机制 111

6.3.2定期、均衡、滚动发行短期债券 111

6.3.3国库资金余额进入货币市场投资运作 113

6.3.4定期发行或提前赎回中长期国债 114

6.3.5明确财政部、国库和银行之间的关系 114

6.3.6成立专门的管理机构承担国库现金管理职责 115

6.4 小结 116

第七章 国库现金管理与央行货币政策管理的协调配合（上） 118

7.1国库现金管理与央行货币政策关系的定性分析 119

7.1.1国库现金管理与央行货币政策管理关系一般性描述 119

7.1.2国库现金余额管理模式对货币供给量的影响 120

7.2国库现金管理对货币政策影响的实证分析 123

7.2.1国库存款和货币供给量之间的关系 123

7.2.2财政国库资金余额投资运作对金融市场的影响 131

7.3 小结 138

第八章 国库现金管理与央行货币政策管理的协调配合（中） 140

8.1政府债务管理与货币政策管理之间的关系 140

8.2国债与央行票据替代关系的实证分析 144

8.2.1短期国债取代央行票据作为公开市场操作工具的可能性 145

8.2.2央行票据逐渐退出公开市场操作的必要性 150

8.2.3短期国债取代央行票据支撑公开市场操作的现实可行性 153

8.3结论与建议 155

第九章 国库现金管理与央行货币政策管理的协调配合（下） 157

9.1国库现金管理与货币政策管理协调的国际经验 157

9.1.1管理机构设置中的协调 158

9.1.2目标余额管理中的协调 159

9.1.3投资运作管理中的协调 160

9.1.4注重建立财政与银行的协商机制 161

9.1.5国际经验对我国的启示 162

9.2中国国库现金管理与货币政策协调的制度设计建议 163

9.2.1财政部门设置专门的国库现金管理机构 163

9.2.2建立科学的国库余额管理账户体系 163

9.2.3明确国库余额投资运作管理中财政与央行的职责 166

9.2.4建立国库现金操作与货币政策操作的协调对冲机制 167

9.3小结 168

第十章 结束语 169

10.1研究结论 169

10.2创新之处 172

10.3研究展望 173

参考文献 175