中国外汇储备管理效益提升策略研究PDF电子书下载

第1章 绪论 1

1.1 选题背景及研究意义 1

1.1.1 世界范围内外汇储备管理的现状 1

1.1.2 中国外汇储备管理的现状、存在的问题及研究意义 5

1.2 国内外研究现状：文献综述 7

1.2.1 相关概念的界定 7

1.2.2 关于外汇储备适度规模的国内外研究综述 9

1.2.3 关于外汇储备币种结构的国内外研究综述 11

1.2.4 关于外汇储备资产结构的国内外研究综述 15

1.2.5 关于外汇储备管理体系的国内外研究综述 17

1.3 研究内容和逻辑框架 18

1.4 研究方法和主要贡献 21

1.4.1 研究方法 21

1.4.2 主要贡献 21

第2章 中国外汇储备规模现状及其对宏观经济的影响 24

2.1 中国外汇储备规模发展变化历程 24

2.1.1 外汇储备规模较低时期 24

2.1.2 外汇储备规模持续增长时期 25

2.2 巨额外汇储备形成的原因分析 27

2.2.1 外汇储备持续增长的直接原因 27

2.2.2 外汇储备持续增长的制度原因 29

2.2.3 外汇储备持续增长的宏观经济根源 30

2.2.4 外汇储备持续增长的外部原因 32

2.3 巨额外汇储备对中国宏观经济的影响 34

2.3.1 外汇储备持续增长对货币供应量的影响 34

2.3.2 外汇储备持续增长对货币政策的影响 38

2.3.3 外汇储备持续增长对物价水平的影响 40

2.3.4 外汇储备持续增长使持有储备的成本增加 45

第3章 外汇储备管理效益提升的前提——外汇储备适度规模研究 48

3.1 外汇储备规模适度的含义及适度规模的决定 48

3.1.1 外汇储备规模适度的含义 48

3.1.2 外汇储备适度规模的决定 50

3.2 外汇储备规模适度的意义 51

3.2.1 外汇储备规模适度对经济的有利影响 51

3.2.2 外汇储备规模不足或过度对经济的不利影响 52

3.3 基于传统方法对中国外汇储备适度规模的分析 53

3.3.1 基于比例分析法的衡量 53

3.3.2 基于成本收益分析法的衡量 59

3.4 基于因素分析法下中国外汇储备适度规模研究 62

3.4.1 对中国外汇储备规模衡量方法的选取 62

3.4.2 外汇储备需求的构成 63

3.4.3 影响中国外汇储备需求因素分析 66

3.4.4 中国外汇储备适度规模需求模型的建立 71

3.4.5 中国外汇储备适度规模的测量与分析 72

第4章 外汇储备管理效益提升途径之一——外汇储备币种结构研究 86

4.1 国内外外汇储备币种结构现状 86

4.1.1 当前全球外汇储备币种结构现状 86

4.1.2 中国外汇储备币种结构现状 88

4.2 中国外汇储备币种构成的选择 90

4.2.1 外汇储备币种选择的原则 90

4.2.2 中国外汇储备币种构成选择 90

4.3 中国外汇储备币种比重的确定 92

4.3.1 影响中国外汇储备币种结构的因素分析 92

4.3.2 中国外汇储备币种结构的构建 101

4.3.3 中国外汇储备币种结构调整建议 102

第5章 外汇储备管理效益提升途径之二——外汇储备资产结构研究 105

5.1 中国外汇储备资产结构现状 105

5.1.1 当前中国外汇储备资产结构特点 105

5.1.2 中国增持美国国债的原因分析 106

5.1.3 外汇储备资产以美国国债为主的风险分析 108

5.2 国际外汇储备资产管理的新趋势 110

5.2.1 资产投资组合多元化 110

5.2.2 配合国家战略，增强收益性 110

5.2.3 分机构管理，满足不同需求 110

5.2.4 投资方式采取自营和外包相结合 111

5.2.5 信息披露力度增强 111

5.2.6 完善法规制度体系，严控风险 112

5.3 中国金融类外汇储备资产结构配置策略 112

5.3.1 中国金融类外汇储备资产的配置原则 112

5.3.2 借鉴国外经验，建立多层次资产组合 114

5.3.3 美元储备资产的配置与调整策略 117

5.4 中国非金融类外汇储备资产结构配置策略 119

5.4.1 增加黄金储备份额 120

5.4.2 建立石油等战略物资储备 122

5.4.3 建立发展性储备 124

第6章 外汇储备管理效益提升的保障——外汇储备管理体系改革研究 128

6.1 中国外汇储备管理体系的历史沿革 128

6.1.1 计划经济时期的中国外汇储备管理体系：高度集中控制 128

6.1.2 经济转型时期的中国外汇储备管理体系：向市场化过渡 129

6.1.3 1994年以来的中国外汇储备管理体制：市场化的深入 129

6.2 外汇储备管理体系的国际比较 131

6.2.1 新加坡的外汇储备管理体系 131

6.2.2 韩国的外汇储备管理体系 133

6.2.3 美国的外汇储备管理体系 134

6.2.4 日本的外汇储备管理体系 135

6.2.5 欧元区的外汇储备管理体系 136

6.3 中国外汇储备管理体系模式的选择 137

6.3.1 外汇储备管理体系的主要模式 137

6.3.2 中国外汇储备管理体系模式的选择 138

6.4 中国外汇储备积极管理的新模式——主权财富基金与中投公司 139

6.4.1 主权财富基金的形成与发展 140

6.4.2 中投公司成立的背景 142

6.4.3 主权财富基金与中投公司面临的问题与解决对策 143

第7章 结论和展望 150

7.1 结论 150

7.2 展望 152

参考文献 155

后记 162