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第一章 货币市场发展绪论 1

第一节 货币市场概述 2

一、国外货币市场的发展历程 2

二、中国货币市场的发展历程 8

第二节 货币市场的功能 14

一、金融市场的一般功能 14

二、货币市场的功能 16

三、中国货币市场的功能 17

一、国外学者的研究状况与研究成果 20

第三节 国内外学者的研究状况与研究成果 20

二、国内学者的研究状况与研究成果 27

第二章 同业拆借市场 34

第一节 同业拆借市场的功能与运行机制 35

一、同业拆借市场的产生与发展 35

二、同业拆借市场的特点与功能 40

三、同业拆借市场的交易机制 43

四、同业拆借市场的结算机制 47

五、同业拆借市场与中央银行的货币政策 51

第二节 中国同业拆借市场的产生与发展 52

一、同业拆借市场产生的背景 53

二、同业拆借市场的初步发展阶段(1984～1991年) 54

三、同业拆借市场的快速发展阶段(1992～1995年) 57

四、同业拆借市场的统一与规范发展阶段(1996年到现在) 59

五、近期同业拆借市场运作 61

第三节 中国同业拆借市场的进一步发展与完善 65

一、发达、高效的同业拆借市场应具备的条件 65

二、影响我国同业拆借市场发展的因素分析 68

三、推进我国同业拆借市场进一步发展和完善的对策 74

第三章 短期国债市场 78

第一节 短期国债市场的功能与运行机制 79

一、短期国债市场的特征与功能 79

二、短期国债一级市场的运行机制 82

三、短期国债二级市场的运行机制 86

四、政府证券交易商的作用 89

五、政府证券经纪人及其作用 92

六、短期国债的托管与结算 93

一、国债市场的发展回顾 95

第二节 中国国债市场的发展 95

二、国债一级市场存在的问题 100

三、国债二级市场存在的问题 102

第三节 中国国债市场体系的建设 104

一、国债市场功能的重新定位 104

二、中央银行与财政部的协调与合作 106

三、国债市场发行体系的建设 107

四、国债流通体系的建设 110

第一节 回购协议市场的运行机制 116

第四章 回购协议市场 116

一、回购协议的性质与特征 117

二、回购协议的市场要素与交易机制 118

三、回购协议的结算机制 124

四、回购协议的市场参与者 125

第二节 中国回购协议市场的发展 130

一、回购协议市场的萌芽与发展 131

二、回购协议市场的特点 132

三、回购协议的风险特征与风险管理 140

四、回购协议市场进一步发展需要解决的问题 144

第三节 中央银行在回购协议市场上的操作 146

一、回购协议作为中央银行公开市场操作工具的产生与发展 147

二、中央银行在回购协议市场上的操作 149

三、回购协议与直接买卖政府证券的组合运用 152

四、中央银行的回购协议与配对售购交易对经济的影响 155

第五章 其他短期证券市场 157

第一节 商业票据市场 158

一、商业票据市场的起源和发展 158

二、商业票据市场运行机制 163

三、各国商业票据市场的对比研究 168

四、中国商业票据市场的特征与发展 171

第二节 银行承兑汇票市场 175

一、银行承兑汇票市场的特点 175

二、银行承兑汇票市场的运行机制 177

三、银行承兑汇票市场的产生与发展概况 181

四、开发我国银行承兑汇票市场的必要性 186

五、中国银行承兑汇票市场的建设与完善 188

第三节 大额可转让宝藏存单市场 191

一、大额可转让宝藏存单的特点 191

二、大额可转让定期存单的产生与发展 192

三、大额可转让定期存单的种类 195

四、大额可转让定期存单市场的特征 197

五、中国大额可转让定期存单的发展前景 199

第六章 货币市场与货币政策 201

第一节 货币政策中的货币市场 201

一、宏观调控方式与货币市场 201

二、公开市场业务与货币市场 205

三、货币政策传导与货币市场 208

一、战后美国货币政策目标的转变与货币市场操作 214

第二节 中央银行在货币市场操作的国别经验 214

二、美英货币政策操作的货币市场选择 219

三、亚洲新兴市场经济国家中央银行货币政策工具的市场化改革 225

四、小型开放经济体新加坡的货币政策操作 230

第三节 中国货币市场发展与货币政策调控 232

一、正确处理货币市场发展与货币政策调控关系 233

二、中国中央银行间接调控方式的建立与货币市场发展 236

三、货币市场滞后对当前货币政策调控体系的制约 242

四、发展货币市场，完善货币政策调控体系 245

第一节 利率市场化的理由与条件 249

第七章 利率市场化与货币市场 249

一、中国利率市场化时间表的给出 250

二、给出时间表的理由 250

三、给出时间表的条件 254

第二节 合理的利率水平与结构的建立 259

一、合理的利率水平 260

二、合理的利率结构 265

第三节 货币市场的发展与利率市场化 265

一、货币市场的统一 273

二、货币市场的发展次序 274

三、货币市场的发展与基准利率作用的发挥 278

四、进一步的思考 283

第四节 问题与对策 285

一、可能出现的问题 286

二、对策与建议 292

第八章 欧洲货币市场 304

第一节 欧洲货币市场概述 304

一、欧洲货币的产生与发展 305

二、欧洲货币资金市场：真正的货币市场 311

三、欧洲货币市场的影响与监管问题 314

第二节 发展欧洲货币市场的国别经验 318

一、离岸金融中心 319

二、以传统金融中心为依托发展起来的伦敦离岸金融中心 322

三、管制困境与纽约的国际银行业便利 325

四、三足鼎立的亚洲货币市场 328

五、勉力推进的曼谷离岸金融中心 332

第三节 中国发展离岸金融市场问题分析 336

一、中国离岸金融市场的发展现状 336

二、中国离岸金融市场的模式选择和区位选择 339

三、离岸金融市场发展中须注意的几个问题 342

第九章 货币市场与金融创新 345

第一节 货币市场中的金融创新 345

一、对金融创新的创新 345

二、货币市场的发展与金融创新 351

第二节 中国货币市场的金融创新展望 357

一、金融创新的全球发展趋势 358

二、货币市场金融创新的推动力 363

三、货币市场金融创新的战略思考 366

一、储蓄存款业务的创新 369

第三节 中国货币市场的金融创新专题分析 369

二、货币市场衍生工具的创新 377

第四节 中国货币市场金融创新的影响与对策 385

一、金融创新对金融体系的冲击 385

二、金融创新对金融监管的挑战 387

第十章 货币市场风险与风险监控 393

第一节 货币市场风险概述 393

第二节 流动性风险的监控与防范 396

一、流动性风险的表现形式 396

二、流动性风险产生的原因分析 397

三、流动性风险的影响因素与化解 401

第三节 信用风险的监控与防范 406

一、信用风险及其管理的一般技术 407

二、我国信用风险的防范和化解 414

第四节 利率风险的监控与防范 422

一、利率风险产生的原因 422

二、影响利率变动的主要因素 425

三、利率风险防范与管理 428

主要参考文献 440