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第一节 股票和公司所有权 1

一、股票概述 1

目录 1

序 周道炯 1

第一篇 证券种类和股份有限公司 1

第一章 股票 1

二、股票价值 4

三、股票特性 5

四、所有者权利 6

二、普通股股东享有权利 8

一、普通股股票特性 8

第二节 普通股股票 8

三、普通股股票种类 10

四、普通股股票收益与风险 11

二、优先股股东的优先权 12

一、优先股概述 12

第三节 优先股股票 12

三、优先股股票种类 13

一、股息和红利 15

第四节 股票的投资回报 15

二、影响股息红利因素 17

四、分派股息红利形式 18

三、股息红利分派原则和法律限制 18

第五节 股票衍生产品 20

五、分派股息红利程序 20

一、存托凭证及其基本操作程序 21

二、认股权证 24

三、股票期权 26

四、股票指数期权 27

一、债券概念 29

第一节 债券概述 29

第二章 债券和基金凭证 29

二、债券性质和特征 30

三、债券分类 31

一、债券的发行条件 33

第二节 债券发行与偿还 33

二、债券信用评级 34

三、债券偿还方式 35

四、债券收益率及其计算 37

二、国库券起源 41

一、国库券性质 41

第三节 国库券 41

一、金融债券发行特点 42

第四节 金融债券 42

三、国库券特点 42

四、中国的国库券 42

二、金融债券发行规定 43

一、公司债券分类 44

第五节 公司债券 44

二、信托契约 46

一、可转换债券的概念 49

第六节 可转换债券 49

三、可转换债券发行公司 50

二、可转换债券的基本技术要求 50

五、可转换债券发行的基本程序 51

四、可转换债券发行牵涉的中介机构 51

一、投资基金的概念和历史 52

第七节 投资基金 52

二、投资基金的优越性 53

三、投资基金种类 54

三、股份有限公司类型 55

二、股份有限公司和有限责任公司的区别 55

第三章 股份有限公司 55

第一节 股份有限公司性质和设立程序 55

一、股份有限公司性质 55

五、股份有限公司设立程序 56

四、股份有限公司设立条件 56

一、股东、股权、股份 57

第二节 股份有限公司组织结构 57

二、股东会议 58

三、董事与董事会 60

四、监事与监事会 61

六、母公司与子公司 62

五、经理人员 62

一、公司章程及其细则 63

第三节 股份有限公司运行要则 63

二、资产负债关系 64

三、投资原则 65

五、公司合并、解散和破产 66

四、权益关系及分配原则 66

一、股份制改组目的 68

第一节 国有企业股份制改组目的 68

第四章 企业的股份制改组 68

二、没有达到预期目的的表现及原因 69

二、国家行政法规规定条件 70

一、《公司法》规定条件 70

第二节 股份制改组条件 70

三、国家政策规定条件 71

四、《股票发行与交易管理暂行条例》中规定条件 72

二、改组为境内上市公司一般程序 73

一、改组为有限责任公司一般程序 73

第三节 企业股份制改组一般程序 73

一、在企业提出股份制试点申请之前必须考虑因素 74

第四节 提出股份制试点申请与批准 74

三、改组为境外上市公司一般程序 74

二、政府部门在审查过程中也必须对相关因素进行充分考虑 76

一、资产重组设想 77

第五节 制定改制总体方案并得到认可 77

三、需要请示政府明确的问题 78

二、股票发行设想 78

四、开好第一次中介机构协调会 79

三、中介机构选任 79

第六节 选聘中介机构与开好第一次协调会 79

一、应选聘中介机构 79

二、各个中介机构任务 79

一、以发起方式设立股份有限公司方法步骤 80

第七节 股份有限公司设立 80

二、设立境内上市公司方法步骤 81

三、设立境外上市公司方法步骤 82

一、资产评估含义和范围 84

第一节 企业股份制改组中资产评估 84

第五章 企业股份制改组中财务与法律 84

二、评估机构和人员资格确认 85

三、资产评估程序 86

四、资产评估报告 87

五、资产评估方法 89

六、境外募股公司资产评估 91

七、资产评估中应注意问题 92

二、财务审计机构和人员资格确认 93

一、财务审计含义 93

第二节 企业股份制改组中财务审计 93

三、财务审计过程和程序 96

四、审计报告 99

六、境外募股财务审计 100

五、盈利预测 100

一、出具法律意见书机构和律师资格确认 102

第三节 企业股份制改组中法律意见书 102

附录5-1 法律意见书内容与格式 103

三、律师工作报告书 103

二、法律意见书内容与格式 103

附录5-2 律师工作报告内容与格式 107

二、债券发售方式 109

一、债券发行市场 109

第二篇 证券发行和承销 109

第六章 证券发行及发行条件 109

第一节 债券发行人及发行条件 109

四、债券发行审核 111

三、债券发行条件 111

一、A股发行人条件 114

第二节 股票发行人及发行条件 114

三、H股发行人条件 115

二、B股发行人条件 115

四、N股发行人条件 116

五、股票衍生物发行人条件 117

二、国债一级自营商制度 119

一、国债特点和承销资格选择 119

第七章 证券承销商前期工作 119

第一节 国债承销前期工作 119

一、对发行人进行调查和选择 121

第二节 争取股票承销权前期工作 121

三、承销国债准备工作 121

二、承销商自我推介和公关工作 123

三、编制工作建议书 124

二、管理与组织机构调整 126

一、制度调整的基本思路 126

四、股票承销权取得 126

第三节 企业管理制度调整 126

三、企业财会制度调整 127

五、企业盈利分配制度调整 128

四、企业劳动工资制度调整 128

六、企业资金运作制度调整 129

七、企业市场战略设计 131

一、申请与审批程序 132

第一节 股票发行申请与审批 132

第八章 股票发行准备工作 132

三、文件报送人 133

二、报送文件 133

二、承销协议书基本内容 134

一、承销协议书性质 134

第二节 承销协议书 134

一、组织系统设计 135

第三节 发行组织系统 135

三、发行组人员结构 136

二、组织承销团 136

六、发行网点选择 137

五、法律顾问选择 137

四、财务代理人选择 137

二、存单方式 138

一、申请表（认购证）方式 138

第四节 发行方式选择 138

三、上网竞价、定价发行方式 139

五、几种发行方式比较 140

四、上柜发行方式 140

二、决定发行价格因素 141

一、发行价格基本规定 141

第五节 发行价格 141

三、确定发行价格方法 142

五、发行宣传制度 143

四、发行安全保卫制度 143

第六节 发行制度 143

一、发行纪律 143

二、发行保密工作 143

三、发行人员岗位责任制度 143

附录8-1 股票发行审核程序及工作规则 144

六、发行财务制度 144

附录8-2 申请公开发行股票公司报送材料的标准格式（试行） 149

附录8-3 承销协议书 151

一、招股说明书内容 153

第一节 招股说明书 153

第九章 股票发行工作 153

三、招股说明书刊登 162

二、招股说明书确定 162

一、申请表与存单发行程序 163

第三节 发行程序 163

第二节 发行公告 163

一、发行公告内容 163

二、发行公告刊登与公布 163

二、上网竞价发行程序 167

一、余额包销 168

第四节 股票发行风险及解决方法 168

三、上柜发行基本程序 168

五、成本与收入 169

四、统计数据保密 169

二、单据错号、漏号、重号处理方法 169

三、排队控制方法 169

附录9-1 上海申银证券公司的承销报告书 170

二、股东名册送达证交所 170

第五节 发行工作完成 170

一、承销报告书 170

二、发行外资股申请和审批 172

一、外资股分类 172

第十章 外资股股票承销 172

第一节 发行外资股股票申请和审批 172

一、市场调查和发行人选择 177

第二节 承销准备工作 177

二、中介机构选择 178

三、资产评估 180

四、财务审计 182

五、法律意见书 184

六、招股说明书 185

七、组织承销团 188

八、发行人推介材料 189

一、承销推介程序与作用 190

第三节 承销程序 190

二、国际股票承销几种方式 192

三、国际股票承销一般程序 195

四、售股收款及股份登记 197

五、发行成本与上市费用 200

一、定义 201

第四节 股票第二上市 201

三、第二上市计划牵涉到的交易清算体系 202

二、公司寻求第二上市的出发点 202

四、建立第二上市计划的基本程序（引进方式下） 203

三、财政债券 204

二、重点建设债券 204

第十一章 债券和基金凭证承销 204

第一节 我国国债发行概况 204

一、国库券 204

八、国库券收款凭证 206

七、转换债 206

四、保值公债 206

五、特种国债 206

六、国家建设债券 206

一、国债承销方式 207

第二节 国债承销 207

二、国债承销程序 208

三、国债承销策略 211

四、国债承销成本与收益 212

三、承销程序 213

二、承销方式 213

第三节 公司债券承销 213

一、发行公司债券规定 213

一、基本情况 214

第四节 投资债券和金融债券承销 214

四、承销收入 214

一、投资基金凭证发行方式和发行价格 215

第五节 投资基金凭证承销 215

二、承销方式 215

三、承销程序 215

四、承销收入 215

二、投资基金凭证发行程序和基本原则 216

一、债券承销风险 217

第六节 债券承销与基金债券承销风险 217

附录11-1 《中华人民共和国国库券条例》 218

二、基金凭证发行风险 218

附录11-2 国库券代保管凭证 219

附录11-3 《企业债券管理条例》 220

二、股票上市条件 224

一、股票上市一般程序 224

第十二章 股票上市 224

第一节 股票上市程序 224

三、上市申请及批准程序 226

四、申请上市必备文件 227

三、上市公告书刊登 230

二、上市公告书格式 230

第二节 上市公告书 230

一、上市公告书内容 230

一、A股和B股上市费用 231

第三节 股票上市费用 231

二、H股上市费用 232

一、上市时间选择 233

第四节 上市时间选择与上市推介 233

三、ADR上市费用 233

二、上市推介 234

二、从事辅导工作机构及资格申请 235

一、上市辅导工作目标及原则 235

第十三章 上市公司辅导 235

第一节 上市辅导制度 235

三、上市辅导相关规则及复审 236

五、辅导考核及评审 237

四、辅导内容及要求 237

一、法定文件制作、备置及公告 238

第二节 信息披露制度 238

一、中期报告 239

第三节 法定报告 239

二、重大事项披露 239

二、年度报告 241

二、利润分配方案 244

一、利润分配原则 244

第四节 上市公司利润分配 244

二、送股程序及信息披露要求 245

一、送股条件 245

第十四章 上市公司资本变动 245

第一节 送股 245

一、配股性质和规范 246

第二节 配股 246

三、送股运作 246

二、配股条件 247

四、配股复审材料 248

三、配股程序 248

五、配股信息披露 250

六、配股运作 253

七、配股基本要素 254

八、国有股和法人股配股问题 255

一、股份消除涵义 256

二、股份收回 256

第三节 股份消除 256

三、股份合并 257

一、证券交易市场基本概念及功能 258

第一节 证券交易市场及其分类 258

第三篇 证券交易 258

第十五章 证券交易市场 258

二、证券交易所 259

三、场外证券交易场所、NET、STAQ、证券交易中心 264

一、股票交易价格 266

第二节 证券交易价格及其指数 266

二、股价指数编制方式及意义 267

四、国债交易价格 271

三、股价与除权效应 271

五、股票交易行情表阅读与分析 273

一、现货交易 274

第三节 证券交易方式 274

二、期货交易和期权交易 275

一、代理商条件 277

第一节 代理商资格确认 277

第十六章 证券商从事交易业务资格确认 277

五、证券交易营业部人员、设备配置 278

四、金融许可证 278

二、从事证券代理业务申请文件 278

三、审批程序 278

一、自营商条件 279

第二节 自营商资格确认 279

五、国债一级自营商 280

四、证券商自营业务原则和要求 280

二、自营业务申请文件 280

三、自营业务审批程序 280

一、成为会员条件 281

第三节 证券交易场所会员资格 281

五、会员权利和职责 282

四、会员缴费 282

二、取得会员资格申请程序 282

三、取得会员资格批准程序 282

二、取得席位条件和程序 283

一、席位分类及规定 283

六、会员处分 283

第四节 证券交易场所席位 283

四、交易员 284

三、席位缴费和转让 284

一、上海证券交易所证券交易登记系统 285

第一节 证券登记机构和系统 285

第十七章 证券交易登记结算机构与业务程序 285

二、深圳证券交易所证券交易登记系统 286

三、各地证券登记公司 288

一、社会募集股份（A股）登记规程 289

第二节 证券登记清算业务规程 289

二、证券转让开户规程 291

三、证券清算过户规程 292

四、B股发行登记与转让开户规程 293

六、实物股票托管规程 296

五、债券存管规程 296

七、证券转托管规程 297

八、配股权证操作规程 299

九、证券挂失操作规程 300

一、分红派息操作程序 302

第三节 分红派息业务规程 302

十、非交易过户操作规程 302

二、投资者注意事项 303

一、买卖A股基本程序 305

第一节 客户买卖证券基本程序 305

第十八章 证券交易代理业务 305

二、买卖B股基本程序 309

三、买卖债券基本程序 310

四、买卖国债期货基本程序 311

一、委托买卖含义 313

第二节 委托买卖操作程序 313

二、委托买卖条件 314

三、委托买卖内容 315

四、委托买卖方式 316

五、委托买卖审查 317

七、委托买卖执行 318

六、委托买卖双方责任 318

八、委托申报与成交 319

二、委托 320

一、开户 320

第三节 法人股交易操作程序 320

一、上海证券交易所代理业务费用与税收 321

第四节 代理业务费用和税收 321

三、成交 321

四、清算 321

五、交割 321

二、深圳证券交易所代理业务费用与税收 322

五、武汉证券交易中心代理业务费用与税收 323

四、NET系统代理业务费用与税收 323

三、STAQ系统代理业务费用与税收 323

二、开户规模风险 324

一、代理业务风险含义 324

第五节 代理业务风险及防范 324

三、交易保障风险 325

四、交易差错风险 326

六、服务质量风险 327

五、信用交易风险 327

七、硬件设备风险 329

一、自营买卖含义和特点 330

第一节 证券交易自营业务一般介绍 330

第十九章 证券交易自营业务 330

三、自营买卖业务品种 331

二、自营买卖中价格确定 331

五、自营买卖事后监督 332

四、自营买卖业务范围 332

一、交易所里集中买卖 333

第二节 自营业务操作程序 333

二、证券商柜台当面买卖 335

三、机构法人之间协议买卖 336

二、库存证券成本核算 337

一、自营业务会计处理含义 337

第三节 自营业务会计处理 337

三、卖出证券核算 339

四、费用和税收核算 340

五、自营业务科目帐户设置和记帐 341

二、系统风险与防范 344

一、自营业务中风险含义 344

第四节 自营业务操作中风险与防范 344

三、个别风险与防范 349

四、特殊风险与防范 351

一、禁止内幕交易 353

第五节 自营业务基本规则 353

二、禁止操纵市场 355

三、禁止欺诈客户 356

一、证券价格决定理论及公式 358

第一节 影响证券价格因素 358

第二十章 证券投资宏观经济分析 358

二、影响证券价格因素 360

一、国民生产总值 361

第二节 宏观经济分析 361

三、通货膨胀 363

二、经济周期 363

四、货币政策和财政政策 364

五、产业格局及增长状况 366

一、行业分析 367

第三节 行业分析和区域分析 367

二、地区分析 369

二、财务报表使用者及其对财务信息要求 370

一、公司财务分析含义 370

第二十一章 公司财务分析 370

第一节 公司财务分析意义 370

一、股份有限公司财务报表含义和种类 371

第二节 股份有限公司财务报表 371

三、公司财务分析意义 371

二、资产负债表编制和科目分析 372

三、损益表及其科目分析 380

四、财务状况变动表及其分析 382

二、公司财务分析方法 385

一、公司财务分析基本程序 385

第三节 财务分析程序和方法 385

三、财务分析局限性 389

一、我国现行税制改革 390

第四节 股份公司赋税格局 390

二、股份公司税赋 391

三、技术分析方法中专用术语（以股市为例） 395

二、技术分析应用范围和局限性 395

第二十二章 证券投资技术分析 395

第一节 技术分析概述 395

一、技术分析三个假设 395

二、K线基本型态应用 397

一、K线基本含义 397

第二节 K线图 397

三、K线中长期基本型态及运用 398

二、移动平均线应用八法则 400

一、概念 400

第三节 移动平均线 400

三、由平均线间关系研判股价趋势 401

一、波浪理论原理 403

第四节 艾略特波浪理论 403

三、与波浪相应股市特征 404

二、波浪比率及形态 404

二、黄金分割律运用 405

一、概念 405

第五节 黄金分割律 405

一、乖离率（BIAS） 406

第六节 股市中常用技术指标 406

二、强弱指数（RSI） 407

三、平滑异同移动平均线（MACD） 408

五、能量潮（人气指标，OBV） 409

四、随机指标（KD）线 409

六、心理线 410

七、腾落指标（先行指数，ADL） 411

九、涨跌比率（ADR） 412

八、T.A.P.I指标 412

十、超买超卖线（OBOS） 413

一、价量关系分析适用对象 414

第七节 价量关系分析 414

二、价量变化隐藏玄机 415

三、剖析价量关系确定操盘策略 416

四、利用价量关系组合表判断买卖时机 417

二、甲类模型 418

一、投资组合理论基本内容 418

第二十三章 证券投资资金运作 418

第一节 投资组合理论及各种模型 418

三、乙类模型 419

一、前提条件 420

第二节 证券投资组合与风险防范 420

二、有效证券组合与有效边界 421

三、有效边界确定 423

五、确定最优证券组合其他方法 432

四、最优证券组合确定 432

一、顺势法 433

第三节 主要投资技巧 433

二、利乘法 434

五、金额平均法 435

四、拨档法 435

三、摊平法 435

编后语 437