WTO与中国期货市场PDF电子书下载

一、中国市场经济体系中不能没有期货市场 1

总报告 1

二、加入WTO后中国更需要期货市场 4

(一) 期货市场有助于减缓入世的不利冲击 4

(二) 期货市场的发展有利于提升我国的综合国际竞争力 6

(三) 国内成熟品种期货市场的发展充分证明了发展期货市场的必要性 9

三、加入WTO后中国期货市场的应对措施与发展策略 12

(一) 加快期货市场的法规建设，完善期货市场监管体制 14

(二) 尽快推出股票指数期货、石油期货等迫切需要的期货品种，降低现货市场风险 15

(三) 推进期货交易所的体制创新和机制创新，增强国际竞争力 18

(四) 调整期货经纪公司的行业结构，发展期货代理业务 21

(五) 大力开拓和培育期货市场投资群体 25

四、加入WTO后，中国期货市场在规范中创新发展的顺序和时间进程 27

(一) 期货市场具有化解和转移风险的功能，可促进资本的形成和有效配置 32

第一部分 加入WTO后中国期货市场面临的机遇和挑战 32

一、期货市场在国民经济中的地位和作用 32

(二) 期货市场具有价格发现功能，并且对现货市场的价格形成具有指导作用 36

(三) 包括期货市场在内的金融衍生品市场是广义资本市场的核心，对现代金融业的发展具有重要的促进作用 37

(四) 期货及金融衍生品市场的发展有助于增强一国的综合国际竞争力 38

二、加入WTO为中国期货市场带来的发展机遇 39

(一) 经济不确定性或风险的上升导致期货市场发展需求的急剧增加 39

(二) 竞争机制的引入和竞争压力的增强为期货及金融衍生品市场注入发展动力 41

三、加入WTO给期货市场带来的挑战 44

(一) 政府的认识和观念面临的挑战 45

(二) 产权制度建设面临的挑战 45

(三) 市场制度建设面临的挑战 46

(四) 市场投资主体面临的挑战 46

(六) 期货经纪公司面临的挑战 47

(五) 交易所面临的的挑战 47

(七) 监管者面临的挑战 48

第二部分 加入WTO对国内期货品种的影响与对策 50

一、加入WTO我国商品期货面临的机遇与挑战 50

(一) 国内外商品期货发展比较 50

(二) 加入WTO对我国相关期货商品的影响 54

(三) 入世后我国商品期货面临的机遇与挑战 61

(四) 大力发展商品期货的迫切性 65

(五) 入世后我国商品期货的发展对策 70

二、金融期货品种 75

(一) 入世背景下尽快推出金融期货的迫切性 76

(二) WTO背景下推出金融期货的可行性以及面临的主要问题 82

(三) 金融期货的发展对策 90

(一) 交易所是期货市场的标志 93

一、期货交易所在期货市场中的核心地位 93

第三部分 加入WTO对国内期货交易所的影响与对策 93

(二) 期货交易所的交易规模是一个国家期货市场竞争力的集中体现 95

二、国外期货交易所的发展历史及其趋势 95

(一) 交易品种：从以商品期货为主走向以金融期货为主 95

(二) 交易方式：从公开叫价向电子交易发展 96

(三) 体制变化：从非营利性会员制向营利性股价公司制发展 99

(四) 市场认识：从强调期货投机的消极作用向强调对国民经济发展的积极作用转化 100

(五) 交易所联网、合并的发展趋势 101

三、中国期货交易所面临的挑战 104

(一) 交易所管理体制面临的挑战 104

(二) 上市品种面临的挑战 105

(三) 市场规模面临的挑战 106

(四) 交易方式面临的挑战 108

四、中国期货交易所拥有的优势和面临的发展机遇 109

(一) 我国期货交易所在发展中具有一定的优势 109

(二) 我国期货交易所面临众多的发展机遇 111

五、加入WTO之后交易所发展的对策 112

(一) 放开政策限制 112

(二) 放开对上市品种的限制 112

(三) 放开对投资者入市资格的限制和入市资金的限制 113

(四) 逐步实现交易所的企业化管理 115

(五) 加快技术进步步伐，降低期货交易、结算成本，提高服务效率 115

第四部分 加入WTO对中国期货经纪业的影响与对策 119

一、我国期货经纪业的现状分析 119

(一) 期货经纪公司多数运作规范，具备拓展中国期货市场大发展的基本条件 119

(二) 2000年度期货经纪公司经营及财务情况定量分析 120

(三)期货经纪公司在现阶段发展中存在的主要问题 122

二、国外期货经纪业的基本特征 124

(一) 国外期货经纪业的基本经营模式 124

(二) 国外期货公司的基本特征 125

(三) 中外期货经营机构实力比较 126

三、入世后中国期货经纪业的发展机遇和挑战 127

(一) 面临巨大的发展机遇 127

(二) 存在竞争加剧的客观挑战 129

四、中国期货经纪业未来的发展定位和基本职能 129

(一) 发展定位 129

(二) 基本职能 130

五、入世后国内期货经纪业的发展选择和基本模式 132

(一) 期货经纪公司的合并和重组是我国期货经纪业结构整的必由之路 132

(二) 建立合理的期货经纪结构，对期货公司进行分类管理 133

六、入世后中国期货经纪业的发展对策 139

(一) 尽快实行分类管理，形成结构合理、功能突出的期货经纪行业体系 139

(二) 扶持大型期货公司，培育期货市场可持续发展的主力军 140

(三) 改善股东构成，允许非银行金融机构和外国机构参股期货公司，完善法人治理结构 141

(四) 顺应期货市场逐步开放的趋势，恢复经纪公司的境外期货代理业务 142

(五) 完善职业经纪人制度，倡导服务创新，提高企业经营管理水平和盈利能力 143

(六) 探索 银期 和 证期 合作，通过金融创新提高核心竞争能力 144

第五部分 加入WTO后中国期货市场的投资主体 147

一、国内外期货市场投资主体的结构分析 147

(一) 国际期货市场投资主体的结构分析 147

(二) 国内期货市场投资主体的结构分析 152

二、入世前景下国有企业和期货市场的关系 163

(一) 国有企业参与期货市场的现状 163

(二) 入世背景下国有企业面临的机遇、挑战以及相应对策 166

(三) 入世背景下，国有企业参与期货市场的重要性 170

(四) 关于放松国有企业参与期货交易限制的几点建议 173

三、金融投资机构在期货市场中的作用和发展 183

(一) 国外金融类机构投资者在期货市场中的基本情况 183

(二) 国外金融资金进入中国期货市场的原则、进程和影响 187

(三) 金融类投资机构对我国期货市场的作用 192

(四) 金融投资机构进入期货市场的建议 198

第六部分 加入WTO后中国期货市场的监管体制 204

一、国外期货市场监管体制的基本模式及特点分析 204

(一) 以美国为代表的集中监管模式 204

(二) 以日本为代表的分散监管模式 208

(三) 以英国为代表的以自律管理为中心的监管模式 210

二、近年来国外期货监管体制的新变化及原因分析 213

(一) 强化监管机构的国际合作，共同防范市场风险 213

(二) 适应市场形势的变化，各国的市场监管体系日趋一致 216

(三) 加强监管，确立场外衍生品交易(OTC)的合法地位 217

(四) 保持灵活的监管手段，赋予一线监管者更大的权限，增强本国市场的竞争力 218

三、我国期货市场监管体制的演变及现状 220

(一) 我国期货市场管理体制的演变及以中国证监会为中心统一集中监管体制的确立 220

(二) 期货行业协会的自律管理 222

(三) 期货交易所的自律管理 223

(四) 我国期货市场管理体制的特点和缺陷 225

四、加入WTO对我国期货市场监管体制的影响和挑战 229

(一) 加入WTO对我国期货市场及其监管体制的影响 229

(二) 金融混业经营对期货市场监管体系的挑战 232

(三) 期货市场制度创新、组织创新对期货市场监管的挑战 234

五、完善期货市场监管机制，增强我国期货市场的竞争力，迎接入世挑战 238

(一) 加强法制建设，依法治市，稳步推进期货市场规范发展 238

(二) 采用国际惯例，树立市场化监管思维，由行政主导的监管机制向市场化监管机制转变 239

(三) 赋予一线监管者交易所以更大的权力，适应市场竞争的需要 240

(四) 加强期货业协会的建设，强化协会在监管体系中的作用 241

(五) 我国期货市场监管体制的现实选择：更多地借鉴美国期货市场的监管体制和经验 243

附录：加入WTO后中国期货市场品种研究 247

玉米 247

一、我国玉米期货交易大连商品交易所玉米期货交易情况 247

二、国际玉米期货介绍 249

三、加入WTO后对我国玉米生产和流通的影响 251

四、恢复玉米期货的意义 255

小麦 259

一、国内和国际麦货比较 259

(一) 我国小麦的产量及产区分布 259

(二) 我国小麦的流通情况 261

(三) 我国小麦的消费情况 265

(四) 我国小麦的生产和流通 266

二、国内和国际小麦期货市场 271

(一) 中国小麦期货市场情况 271

(二) 国际小麦期货 276

三、入世对我国小麦供求的影响 279

(一) WTO对农业生产和贸易的有关规则 279

(二) 加入WTO对中国小麦市场的影响分析 280

(二) 调整小麦种植结构 283

四、对策和建议 283

(一) 制定法律，保护国内市场稳定 283

(三) 深化小麦流通体制改革，促进小麦生产流通 284

(四) 发挥期货市场功能，完善国家粮食储备制度 285

大豆 287

一、大豆市场生产状况 287

二、我国大豆市场期货交易情况 289

三、加入WTO对我国大豆期货市场的影响 290

(一) 企业参与期货市场的深度和广度将不断提高，期货市场的交易规模将进一步扩大 290

(二) 我国大豆期货市场将成为具有国际影响的全球性期货市场 292

(三) 我国大豆期货市场将出现细分化趋势 295

(四) 随着现货市场与国际市场的接轨，大豆期货交易、交割规则将参照国际标准被相应修改 297

白糖 298

一、我国白糖的市场现状 298

二、国内外糖期货情况 301

三、入世对食糖市场的影响 303

(一) 加入WTO所作的承诺 303

(二) 入世影响 304

(三) 我国食糖市场的应对措施 305

棉花 307

一、我国棉花市场的现状 307

二、国内国际棉花期货市场比较 311

三、入市对棉花市场的影响 312

(一) 中美双边协议中有关棉花的规定 312

(二) 入世影响 313

(三) 我国棉花市场的应对措施 314

铜 319

一、我国铜期货交易历中与现状 319

(一) 会员结构 321

二、国内国际铜期货市场比较 321

(二) 合约比较 322

(三) 运行机制 322

(四) 规模比较 324

三、入市对铜市场的影响 325

(一) 入世进程 325

(二) 入世影响 326

(三) 相应对策 327

铝 329

一、我国铝期货交易历史与现状 329

二、国内国际铝期货市场比较 329

(一) TOCOM交易方式与会员结构特点 331

(二) TOCOM与SHFE铝期货合约比较 331

(一) 入世进程 332

三、入市对铝市场的影响 332

(三) 铝交易规模比较 332

(二) 入世影响 333

(三) 相应对策 334

钢材 336

一、我国钢材期货交易概况 336

二、入市对钢材市场的影响 338

(一) 入世进程 338

(二) 入世影响 338

(三) 相应对策 339

石油 341

一、我国原油市场状况 341

二、国内外石油期货市场比较 342

三、入世进程 343

(三) 贸易权和分销权 344

(二) 配额和其他非关税措施 344

(一) 关税减让 344

四、当前我国石油市场的主要问题 345

(一) 中国石油供需之间的矛盾十分突出 345

(二) 价格缺乏稳定性是石油市场的显著特征 346

五、我国石油市场的应对措施 347

六、我国建立石油期货市场的必要性 348

(一) 国际石油市场的定价权 348

(二) 有利于中国石化产业的资产安全 349

(三) 相关企业自身运作的需要 349

天然橡胶 351

一、我国天然橡胶交易历史与现状 351

三、入市对天然橡胶市场的影响 353

(一) 不同品种的入世进程 353

(二) 入世影响 354

(三) 相应对策 356

股票指数期货：股指期货的国际比较与发展对策 358

(一) 股指期货的国际比较 358

(二) 金融市场开放与开发股指期货的意义 361

二、国内外天然橡胶期货市场比较 362

(三) 我国推出股指期货交易的可行性 364

(四) 我国股指期货市场的发展对策 366

利率期货：利率期货的国际比较与发展对策 369

(一) 利率期货的国际比较 369

(二) 我国利率期货市场回顾 373

(三) 利率期货对我国的重要意义 383

(四) 我国推出利率期货交易的可行性 390

(五) 我国利率期货市场的发展对策 392

后记 396