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第1章 财务管理总论 1

1.1 企业中的财务管理 1

1.1.1 企业及其组织形式 1

1.1.2 企业中的财务 3

1.1.3 财务管理的内容 4

1.2 财务管理目标 6

1.2.1 财务管理目标理论 7

1.2.2 利益冲突与协调 10

1.3 财务管理原则 13

1.3.1 有关竞争环境的原则 13

1.3.2 有关创造价值的原则 15

1.3.3 有关财务交易的原则 17

1.4 财务管理环节 18

1.4.1 财务分析 19

1.4.2 财务预测 19

1.4.3 财务计划 20

1.4.4 财务预算 20

1.4.5 财务决策 20

1.4.6 财务控制 21

1.4.7 财务考核 21

1.5 财务管理体制 21

1.5.1 财务管理体制的模式 22

1.5.2 集权与分权的选择 23

1.5.3 财务管理体制的设计原则 23

1.5.4 集权与分权相结合财务管理体制的一般内容 24

1.6 财务管理环境 25

1.6.1 技术环境 25

1.6.2 经济环境 25

1.6.3 金融环境 27

1.6.4 法律环境 28

第2章 财务管理的基本观念 29

2.1 时间价值观念 29

2.1.1 货币时间价值的含义 29

2.1.2 终值与现值的计算 30

2.1.3 利率的计算 38

2.2 风险收益观念 44

2.2.1 风险的概念 44

2.2.2 单项资产的风险和报酬 44

2.2.3 投资组合的风险和报酬 48

2.2.4 资本资产定价模型 52

2.3 成本性态观念 55

2.3.1 固定成本 55

2.3.2 变动成本 56

2.3.3 混合成本 57

2.3.4 总成本 60

第3章 预算管理 61

3.1 预算管理概述 61

3.1.1 预算的特征与作用 61

3.1.2 预算的分类 63

3.1.3 预算体系 64

3.1.4 全面预算的内容 65

3.1.5 预算工作的组织 66

3.1.6 预算的编制程序 66

3.2 预算编制的方法 67

3.2.1 增量预算法与零基预算法 67

3.2.2 固定预算法与弹性预算法 68

3.2.3 定期预算法与滚动预算法 69

3.3 预算编制 71

3.3.1 经营预算的编制 71

3.3.2 专门决策预算的编制 77

3.3.3 财务预算的编制 78

3.4 预算的执行与考核 82

3.4.1 预算的执行 83

3.4.2 预算的调整 83

3.4.3 预算的分析与考核 83

3.5 案例分析 84

第4章 筹资管理 93

4.1 筹资管理简介 93

4.1.1 企业筹资的动机 93

4.1.2 筹资管理的内容 95

4.1.3 筹资方式 96

4.1.4 筹资的分类 97

4.1.5 筹资管理的原则 99

4.2 债务筹资 100

4.2.1 银行借款 100

4.2.2 发行公司债券 103

4.2.3 融资租赁 105

4.2.4 债务筹资的优缺点 108

4.3 股权筹资 109

4.3.1 吸收直接投资 110

4.3.2 发行普通股股票 112

4.3.3 留存收益 114

4.3.4 股权筹资的优缺点 115

4.4 混合筹资 116

4.4.1 可转换债券 117

4.4.2 认股权证 119

4.5 资金需要量预测 120

4.5.1 因素分析法 120

4.5.2 销售百分比法 121

4.5.3 资金习性预测法 123

4.6 资本成本与资本结构 125

4.6.1 资本成本 126

4.6.2 杠杆效应 130

4.6.3 资本结构 133

第5章 投资管理 138

5.1 投资管理概述 138

5.1.1 投资的作用 138

5.1.2 投资的分类 139

5.1.3 投资管理的特点 140

5.1.4 投资管理的原则 141

5.2 投资项目财务评价指标 142

5.2.1 项目现金流量 142

5.2.2 净现值 144

5.2.3 年金净流量 146

5.2.4 现值指数 147

5.2.5 内含报酬率 148

5.2.6 投资回收期 150

5.3 项目投资管理 152

5.3.1 独立投资方案的决策 152

5.3.2 互斥投资方案的决策 153

5.3.3 固定资产更新决策 154

5.4 证券投资管理 157

5.4.1 证券的特点 158

5.4.2 证券投资的目的 158

5.4.3 证券投资的风险 159

5.4.4 债权投资 160

5.4.5 股票投资 163

第6章 营运资本管理 166

6.1 营运资本管理介绍 166

6.1.1 营运资本的概念及特点 166

6.1.2 营运资本管理策略 168

6.2 现金管理 170

6.2.1 持有现金的动机 171

6.2.2 最佳现金持有量 171

6.2.3 资金管理模式 178

6.2.4 现金日常管理 180

6.3 应收账款管理 183

6.3.1 应收账款的功能 183

6.3.2 应收账款的成本 184

6.3.3 信用政策 186

6.3.4 应收账款的监控 187

6.3.5 应收账款日常管理 189

6.4 存货管理 190

6.4.1 存货管理的目标 191

6.4.2 存货的成本 192

6.4.3 最优存货量 193

6.4.4 存货控制系统 194

6.5 流动负债管理 195

6.5.1 短期借款 195

6.5.2 商业信用 197

第7章 分配管理 198

7.1 利润分配概述 198

7.1.1 利润分配的原则 198

7.1.2 利润分配的项目 199

7.1.3 利润分配的顺序 200

7.2 股利理论 201

7.2.1 股利无关论 201

7.2.2 股利相关论 202

7.3 股利政策 204

7.3.1 股利分配制约因素 204

7.3.2 股利政策的内容 206

7.4 股利支付的程序与方式 209

7.4.1 股利支付的程序 209

7.4.2 股利支付的方式 210

第8章 财务分析 212

8.1 财务分析概述 212

8.1.1 财务分析的意义与内容 212

8.1.2 财务分析的方法 215

8.1.3 财务分析的局限 218

8.1.4 财务评价 220

8.2 财务指标分析 220

8.2.1 偿债能力分析 222

8.2.2 营运能力分析 228

8.2.3 营利能力分析 232

8.2.4 发展能力分析 234

8.2.6 市价比率分析 236

8.3 综合财务分析 237

8.3.1 杜邦分析法 238

8.3.2 沃尔评分法 239

8.3.3 综合绩效评价法 240

第9章 对公司进行估值 243

9.1 对债券进行估价 243

9.1.1 债券 243

9.1.2 运用财务方法估算债券价值 245

9.1.3 运用债券收益率来衡量债券收益水平 247

9.2 对股票进行估价 248

9.2.1 什么是股票 248

9.2.2 如何运用财务方法估算股票价值 249

9.2.3 如何运用股票的期望收益率衡量股票收益水平 252

9.3 比较资本成本 253

9.3.1 认识资本成本时需要注意的问题 254

9.3.2 了解资本成本对企业价值评估有什么作用 254

9.3.3 估计资本成本时应注意的事项 255

9.4 进行普通股成本的估计 256

9.4.1 资本资产定价模型 256

9.4.2 股利增长模型 258

9.4.3 债券收益加风险溢价法 261

9.5 进行债务成本的估计 261

9.5.1 债务成本 262

9.5.2 运用财务方法估算债务成本 263

9.6 进行优先股成本的估计 266

9.7 加权平均资本成本与边际资本成本 267

9.7.1 计算加权平均资本成本 267

9.7.2 计算边际资本成本 268

9.7.1 对资本成本产生的影响 271

致谢 273