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第一编 流程与实务 3

第一章 股权投资基金 3

一、公司制 4

二、契约型 4

三、有限合伙型 5

第二章 基金的投资理念 8

一、价值增值 8

二、适度集中投资 8

三、阶段差别化 9

第三章 股权投资的流程 11

一、筛选项目 11

二、初步评估 12

三、组织工作团队 13

四、尽职调查 14

五、设计方案和撰写备忘录 15

六、投标及谈判 15

七、融资和完成交易 17

第四章 企业估值的方法 18

一、现金流量折现法 18

二、衍生方法 19

三、市场比较法 21

四、资产价值基础法 22

五、期权定价模型及在无形资产评估中的应用 23

第五章 如何认识创业投资 25

一、概述 25

二、创业投资的主要流程 25

三、创业投资的特征 26

第六章 如何认识上市前投资 30

一、概述 30

二、上市前投资的主要流程 30

三、上市前投资的价值 31

第七章 如何认识兼并与收购 32

一、概述 32

二、并购的主要流程 32

三、杠杆收购 34

第八章 股权投资的价格调整机制：对赌 36

一、概述 36

二、对赌协议的设计与实施 36

三、对赌协议的定价 37

第九章 股权投资的风险防范 39

一、概述 39

二、风险测定 40

三、风险防范 41

第十章 股权投资的退出 46

一、首次公开上市 46

二、并购退出 48

三、回购退出 49

第二编 增值与实证 53

第十一章 基金与被投资企业 53

一、概述 53

二、创投基金与被投资企业 54

三、创投基金与公司IPO 68

四、全球创业板的历史和特征 73

第十二章 创投基金参与的公司IPO质量研究 81

一、概述 81

二、研究设计——以中国创业板为例 82

三、实证分析 89

四、研究结论 103

第十三章 创投基金参与对公司IPO的贡献机制 104

一、概述 104

二、研究设计——以中国创业板为例 105

三、实证分析 115

四、研究结论 126

附录 创投基金参与公司的运营管理调查问卷 130

第三编 发展与实践 135

第十四章 基金在中国 135

一、起源和发展 135

二、类型和特点 141

三、基金在中国面临的问题 144

第十五章 人民币基金 147

一、概述 147

二、人民币基金的募集流程 150

三、人民币基金的法律形态 152

四、人民币基金的运营范式 154

五、有限合伙人 158

第十六章 美元基金 160

一、概述 160

二、美元基金的境内投资模式 161

三、美元基金的退出设计 167

四、美元基金的监管框架 174

第四编 策略与实战 181

第十七章 新一代信息技术产业 181

一、现状与趋势 181

二、产业投融资状况 182

三、产业投资策略分析 184

四、案例分析 192

阿里巴巴 192

同有科技 193

慧点科技 194

第十八章 高端装备制造产业 196

一、现状与趋势 196

二、产业投融资状况 200

三、产业投资策略分析 202

四、案例分析 203

中联重科 203

郑煤机 204

海天国际 206

第十九章 节能环保产业 207

一、现状与趋势 207

二、产业投融资状况 214

三、产业投资策略分析 215

四、案例分析 216

东江环保 216

聚光科技 217

汉能太阳能 218

格林美 219

第二十章 新型消费产业 221

一、现状与趋势 221

二、产业投融资状况 226

三、产业投资策略分析 231

四、案例分析 233

蒙牛乳业 233

海澜之家 235

乐视网 235

敏华控股 237

参考文献 239

后记：先锋的力量 251