抵押支持证券：房地产的货币化 原书第2版PDF电子书下载

第一部分 抵押及抵押支持证券简介 2

第1章 抵押贷款与消费者抵押贷款市场概览 2

抵押贷款回顾 3

抵押贷款机制 10

抵押贷款及抵押产品的相关风险 14

第2章 抵押支持证券市场回顾 19

创建不同类型的MBS 20

MBS交易 29

MBS市场在确定消费者借贷利率方面的作用 34

现金流结构 38

第二部分 提前偿付和违约的度量与行为 42

第3章 提前还款及违约的衡量 42

提前偿还的概念 43

提前偿还速度计算 44

逾期、违约和损失的概念 58

第4章 提前偿付及本金收回的影响因素 66

提前偿付的基本概念 66

提前偿付速度的影响因素 73

违约和非自愿提前偿付 80

第三部分 结构化技术 86

第5章 MBS结构化技术概述 86

结构化现金流的基本逻辑 87

结构化不同的抵押贷款产品 88

CMO结构化的基本概念 90

第6章 MBS结构化技术的基本原理：本金部分 92

期限分级 93

计划摊还类别和PAC支持结构 99

目标摊还型债券 111

累积债券和定向增加债券 112

一个结构简单的例子 116

第7章 MBS结构化技术的基本原理：利息部分 121

息票剥离和增加 123

浮动利率债券和反向浮动利率债券组合 126

两层指数债券 135

超额服务费IO 139

第8章 结构化私有标签CMO 145

私有标签交易的信用增进 147

私有标签交易中的优先级结构化 153

管理文档 165

第9章 抵押类ABS交易的构建 168

ABS结构基础 169

抵押类ABS交易的信用增级 173

影响交易信用结构的因素 176

其他结构性的问题与发展 177

第四部分 估值与分析 184

第10章 MBS估值技术 184

静态现金流收益分析 185

Z-Spread 186

用蒙特卡罗模拟法和OAS分析法估值 186

总回报分析 196

第11章 度量MBS利率风险 199

久期 199

凸度 204

收益曲线风险 207

其他风险度量 208

第12章 评估优先级的MBS和CMO 210

收益和价差矩阵 211

蒙特卡罗和OAS分析 224

总回报分析 229

评估反向浮动利率债券 235

第13章 非机构MBS的分析 240

影响非机构MBS收益的因素 240

了解交易中的信用表现 243

估算私有标签MBS收益的处理过程 248

附录 MBS估值的期权理论方法 261