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1．导论 1

1.1 研究背景与目的 2

1.1.1 研究背景 2

1.1.2 研究目的 3

1.2 研究思路与逻辑框架 4

1.2.1 研究思路 4

1.2.2 逻辑框架 6

1.3 研究方法 8

1.4 主要的创新与不足 9

2．上市公司财务指数构建的基础理论与基本构想 11

2.1 宏观经济景气理论 12

2.1.1 经济景气理论的内涵 12

2.1.2 经济景气理论的发展 13

2.1.3 景气理论对财务指数构建的启示 16

2.2 微观财务分析理论 19

2.2.1 财务分析的内涵与发展 19

2.2.2 财务评价理论综述 21

2.2.3 财务预警理论综述 25

2.2.4 财务分析理论对指数构建的启示 29

2.3 财务指数构建的基本构想 31

2.3.1 财务指数性质的界定 31

2.3.2 财务指数的目标、功能与作用 33

2.3.3 财务指数构建的基本假设 36

2.3.4 财务指数系统的内容结构 38

2.3.5 财务指数生成的基本流程 43

2.3.6 本书编制对象的说明 44

2.4 本章小结 45

3．财务指数系统的指标选取 47

3.1 文献综述 48

3.1.1 财务评价研究中的指标体系 48

3.1.2 财务预警研究中的指标体系 54

3.1.3 其他相关文献 56

3.2 财务指数系统指标选取的思路 57

3.2.1 指标选取的方法与比较 57

3.2.2 指标选取的思路 59

3.3 财务指标的基本框架 61

3.3.1 指标类别的确定 61

3.3.2 指标选取的原则 62

3.3.3 财务指标的基本框架 65

3.4 财务指标的选取——问卷调查的结果分析 67

3.4.1 问卷的设计与调查 67

3.4.2 偿债能力的指标 68

3.4.3 营运能力的指标 70

3.4.4 盈利能力的指标 72

3.4.5 现金流量能力的指标 74

3.4.6 成长能力的指标 75

3.4.7 指标选取的最终确定 76

3.5 本章小结 77

4．财务指数系统的指标赋权 79

4.1 指标权重的理论 80

4.1.1 权重的分类 80

4.1.2 主观赋权法 81

4.1.3 客观赋权法 83

4.1.4 组合赋权法 86

4.2 财务指数系统指标赋权的思路 87

4.2.1 赋权方法的特点与比较 87

4.2.2 指标赋权的思路 88

4.3 专家权重的确定——问卷调查的结果分析 89

4.3.1 类别权重的确定 89

4.3.2 专家权重的确定方法 90

4.3.3 专家权重的确定过程 91

4.3.4 指标专家权重的结果 95

4.4 客观权重的确定方法 97

4.4.1 因子分析赋权法的思想 97

4.4.2 具体的计算过程 97

4.5 本章小结 99

5．财务指数的编制方法 101

5.1 财务指数的编制思路 102

5.2 指标预处理方法 103

5.2.1 指标的同向化处理 103

5.2.2 指标的无量纲化处理 105

5.3 财务指标信息的合成 110

5.3.1 多指标信息汇总与综合评价 110

5.3.2 多指标信息汇总的方法 111

5.3.3 财务指标信息合成的方法选择 115

5.4 景气指数的编制方法 116

5.4.1 扩散指数 116

5.4.2 合成指数 118

5.4.3 景气指数方法的比较与应用 120

5.5 统计指数的编制方法 122

5.5.1 统计指数的概念与作用 122

5.5.2 简单指数法 123

5.5.3 加权综合法指数 124

5.5.4 其他加权综合法指数 126

5.5.5 加权平均法指数 127

5.5.6 统计指数编制方法的比较 129

5.6 财务指数的编制方法 130

5.6.1 编制方法的选择原则 130

5.6.2 综合法指数的适用性分析 131

5.6.3 平均法指数的适用性分析 133

5.6.4 财务指数编制方法的确定 133

5.7 本章小结 135

6．上市公司财务指数的生成 137

6.1 编制样本的说明 138

6.1.1 样本的选择 138

6.1.2 具体样本公司的产生与调整 139

6.1.3 样本公司的权重确定 140

6.2 数据来源与基期的确定 141

6.2.1 数据来源 141

6.2.2 基期确定 141

6.3 指标的预处理 142

6.3.1 指标的同向化 142

6.3.2 数据的稳定性 143

6.4 财务指标权重的确定 145

6.4.1 客观权重的计算过程 145

6.4.2 财务指标权重的最终确定 155

6.5 财务指数的生成 156

6.6 本章小结 160

7．上市公司财务指数的特征分析与应用 163

7.1 财务指数的走势特征 164

7.1.1 财务指标数据的波动情况 164

7.1.2 类别财务指数的走势分析 166

7.1.3 综合财务指数的走势分析 169

7.2 各财务指数间的相关性分析 170

7.2.1 相关分析方法 170

7.2.2 类别指数间相关性分析 172

7.2.3 综合财务指数的相关性分析 175

7.3 财务指数与股票市场 176

7.3.1 研究背景 176

7.3.2 理论与文献综述 177

7.3.3 研究方法与研究设计 179

7.3.4 结果解释 182

7.3.5 研究结论 187

7.4 财务指数的后续研究领域 189

7.5 本章小结 191

参考文献 194

附录 203

1 上市公司财务指数系统指标体系构建的问卷 203

2 各样本点财务指标权重的确定 207

3 各期财务指数的计算 219

后记 230

致谢 232