公司金融 金融工具、财务政策和估值方法的案例实践PDF电子书下载

第一章 公司金融概览 1

两个市场：产品市场和资本市场 2

公司金融的基础：工具和技术 3

公司金融图解 4

现代公司金融简介 4

阅读建议 6

第二章 如何判断企业的财务状况（PIPES-A） 9

与银行家的对话就像是一场求职面试 10

以产品市场战略为起点 12

PIPES赚钱吗 12

算一算 13

资金的来源和使用 15

比率分析（ratio analysis） 18

现金周期 23

本章小结 25

第三章 备考预测技术（PIPES-B） 29

我们先来看看比率分析 30

备考预测（Pro Forma Forecasts） 31

循环关系 38

回头接着预测未来吧 40

将预测范围延伸到2014年和2015年 41

贷款评估 43

本章小结 47

附录：会计并不等于经济现实 48

第四章 企业融资的季节性影响（PIPES-C） 54

月度的备考利润表 56

月度的备考资产负债表 58

公司的另一番图景 67

本章小结 69

附录A：PIPES的2014年度预计利润表 70

附录B ： PIPES的2015年月备考利润表 71

第五章 融资为什么重要（梅西-弗格森农用设备制造公司） 73

产品市场定位与策略 74

经营中的政治风险和规模经济效应 74

梅西-弗格森农用设备公司的历史：1971-1976年 75

可持续增长（Sustainable Growth） 77

1976年以后的时期 79

康拉德跑了 82

竞争对手 83

回到梅西 85

梅西的重组 88

后记：梅西的命运如何 92

本章小结 92

附录：梅西-弗格森公司的财务报表 94

第六章 资本结构理论介绍 97

最优资本结构 98

M＆M模型和企业融资 101

税收 106

财务困境的成本 113

资本成本（cost of capital） 120

本章小结 121

第七章 资本结构决策（万豪集团与加里·威尔逊） 123

资本结构 124

资本成本 130

企业在实践中如何设计资本结构 133

公司金融政策 134

可持续增长和现金流过剩 136

本章小结 139

附录A：万豪集团的利润表和资产负债表 140

附录B：万豪集团的财务比率 141

第八章 投资决策（万豪集团和加里·威尔逊） 143

什么是正确的价格 144

万豪应如何回购自己的股票 145

贷款协议 149

产品市场对财务金融政策的影响 150

资本市场的影响及其未来 152

本章小结 157

第九章 财务政策决策（AT＆T ： 1984年剥离前后） 161

AT＆T背景 162

M＆M模型和公司金融的实践 163

“老”AT＆T（1984年之前） 164

新AT＆T（1984年后） 178

本章小结 190

附录：1984—1988年期间AT＆T备考财务报表的编制（预期情境） 190

第十章 经营策略对公司金融政策的影响 193

简要概述 194

MCI的发展历史 196

可转换优先股及可转换债券 201

债券利率和负债率 204

租赁 205

新MCI的融资需求 206

MCI的融资选择 217

MCI后记 217

本章小结 218

附录：1984—1988年期间的MCI备考财务报表 220

第十一章 股利政策（苹果公司） 223

股利政策理论 224

实证研究 228

苹果公司以及是否支付股利的决策 230

苹果是如何做的 241

本章小结 242

第十二章 资本结构理论的延续 245

债务的税盾效应 247

财务困境成本 248

交易成本、信息不对称和代理成本 250

不对称信息和企业融资 253

代理成本：管理者的行为及资本结构 258

杠杆与股东和债权人之间的利益冲突 260

融资需求的金额 265

总结——建立综合视角基础上的方法 267

第十三章 货币的时间价值：折现和净现值 269

货币的时间价值 270

净现值（NPV） 274

投资回收期 280

寿命期不同的项目 280

永续年金法（perpetuity） 282

本章小结 282

第十四章 估值及现金流（Sungreen-A） 285

投资决策 286

加权平均资本成本（WACC） 297

终值 298

本章小结 300

第十五章 估值（Sungreen-B） 301

Sungreen的预测现金流 302

加权平均资本成本（WACC） 302

可比公司 307

股权成本 309

债务成本 312

最终估值 313

战略分析 314

本章小结 315

第十六章 估值细解 317

现金流细解 318

资本成本细解 320

计算权益成本的一个细节：加杠杆和无杠杆的beta系数 324

现金流和终值的区别 328

终值法的细解 328

其他估值技术：DCF的变异 334

实物期权（real options，又称战略选择） 337

本章小结 339

第十七章 杠杆收购与私募股权融资（康格里默公司） 341

康格里默：历史简介 342

走向杠杆收购：哪些因素会造就一个合理的杠杆收购目标 343

交易细节 346

后记：杠杆收购发生了什么变化 359

本章小结 361

附录A：康格里默在有、无杠杆收购两种情境下的备考财务报表 362

附录B：拉扎德估值报告的要点 368

第十八章 兼并与收购：战略问题（一元店） 371

三大竞争对手 372

近期历史 373

物色公司，寻找买家 376

本章小结 378

第十九章 针对收购的估值：公司自由现金流（一元店） 379

对家庭一元店的要约收购 380

公司自由现金流 382

折现现金流 393

终值 393

估值的三要素 396

本章小结 397

附录：家庭一元店的备考财务报表——基于笔者的“负债率不变”假设 397

第二十章 认识自由现金流（一元店） 401

自由现金流公式的比较 402

回到折现率 403

关于股权自由现金流 405

股权自由现金流的折现 408

本章小结 409

附录：在负债率不变假设下，家庭一元店的备考股权自由现金流 409

第二十一章 兼并与收购：执行融资（一元店） 411

事件的发展进程 412

管理者的自主权 415

积极的股东 416

联邦贸易委员会（FTC） 419

股东诉讼 419

投票表决 420

本章小结 421

附录：在2014年和2015年的收购报价阶段，家庭一元店发生的主要事件 421

第二十二章 全书综述 423

第二章到第四章：现金流管理——金融工具 424

第五章到第十二章：融资决策和财务政策 425

第十三章到第二十一章：估值 428

本书讨论的工具及概念 431

财务是艺术，而不是科学 432

终极体会 432

以理性的方式对待财务 433

与时俱进 434

拉里的最后故事（绝对真实） 435

保罗的馅饼理论 435

生存之道 436

术语表 439