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公司金融  金融工具、财务政策和估值方法的案例实践
公司金融  金融工具、财务政策和估值方法的案例实践

公司金融 金融工具、财务政策和估值方法的案例实践PDF电子书下载

经济

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  • 作 者:(美)保罗·阿斯奎思著
  • 出 版 社:北京:机械工业出版社
  • 出版年份:2018
  • ISBN:9787111584445
  • 页数:447 页
图书介绍:《公司金融》采用独特的苏格拉底式问答,以直观的方式解释该领域的基本原理。作者为麻省理工学院和美国塔夫茨大学(Tufts University)的著名教授,基于其多年的研究和教学经验,为读者提供真正的互动式学习体验。每个案例的编写都基于一系列渐进明晰的问题和答案,并通过数值示例强化概念,旨在促使读者在思考中理解。《公司金融》一书内容完全覆盖企业融资的所有领域,包括资本结构、融资需求以及项目和公司估值,对比率、股息、债券期限、信息不对称等重要主题提供具体指导。
《公司金融 金融工具、财务政策和估值方法的案例实践》目录

第一章 公司金融概览 1

两个市场:产品市场和资本市场 2

公司金融的基础:工具和技术 3

公司金融图解 4

现代公司金融简介 4

阅读建议 6

第二章 如何判断企业的财务状况(PIPES-A) 9

与银行家的对话就像是一场求职面试 10

以产品市场战略为起点 12

PIPES赚钱吗 12

算一算 13

资金的来源和使用 15

比率分析(ratio analysis) 18

现金周期 23

本章小结 25

第三章 备考预测技术(PIPES-B) 29

我们先来看看比率分析 30

备考预测(Pro Forma Forecasts) 31

循环关系 38

回头接着预测未来吧 40

将预测范围延伸到2014年和2015年 41

贷款评估 43

本章小结 47

附录:会计并不等于经济现实 48

第四章 企业融资的季节性影响(PIPES-C) 54

月度的备考利润表 56

月度的备考资产负债表 58

公司的另一番图景 67

本章小结 69

附录A:PIPES的2014年度预计利润表 70

附录B : PIPES的2015年月备考利润表 71

第五章 融资为什么重要(梅西-弗格森农用设备制造公司) 73

产品市场定位与策略 74

经营中的政治风险和规模经济效应 74

梅西-弗格森农用设备公司的历史:1971-1976年 75

可持续增长(Sustainable Growth) 77

1976年以后的时期 79

康拉德跑了 82

竞争对手 83

回到梅西 85

梅西的重组 88

后记:梅西的命运如何 92

本章小结 92

附录:梅西-弗格森公司的财务报表 94

第六章 资本结构理论介绍 97

最优资本结构 98

M&M模型和企业融资 101

税收 106

财务困境的成本 113

资本成本(cost of capital) 120

本章小结 121

第七章 资本结构决策(万豪集团与加里·威尔逊) 123

资本结构 124

资本成本 130

企业在实践中如何设计资本结构 133

公司金融政策 134

可持续增长和现金流过剩 136

本章小结 139

附录A:万豪集团的利润表和资产负债表 140

附录B:万豪集团的财务比率 141

第八章 投资决策(万豪集团和加里·威尔逊) 143

什么是正确的价格 144

万豪应如何回购自己的股票 145

贷款协议 149

产品市场对财务金融政策的影响 150

资本市场的影响及其未来 152

本章小结 157

第九章 财务政策决策(AT&T : 1984年剥离前后) 161

AT&T背景 162

M&M模型和公司金融的实践 163

“老”AT&T(1984年之前) 164

新AT&T(1984年后) 178

本章小结 190

附录:1984—1988年期间AT&T备考财务报表的编制(预期情境) 190

第十章 经营策略对公司金融政策的影响 193

简要概述 194

MCI的发展历史 196

可转换优先股及可转换债券 201

债券利率和负债率 204

租赁 205

新MCI的融资需求 206

MCI的融资选择 217

MCI后记 217

本章小结 218

附录:1984—1988年期间的MCI备考财务报表 220

第十一章 股利政策(苹果公司) 223

股利政策理论 224

实证研究 228

苹果公司以及是否支付股利的决策 230

苹果是如何做的 241

本章小结 242

第十二章 资本结构理论的延续 245

债务的税盾效应 247

财务困境成本 248

交易成本、信息不对称和代理成本 250

不对称信息和企业融资 253

代理成本:管理者的行为及资本结构 258

杠杆与股东和债权人之间的利益冲突 260

融资需求的金额 265

总结——建立综合视角基础上的方法 267

第十三章 货币的时间价值:折现和净现值 269

货币的时间价值 270

净现值(NPV) 274

投资回收期 280

寿命期不同的项目 280

永续年金法(perpetuity) 282

本章小结 282

第十四章 估值及现金流(Sungreen-A) 285

投资决策 286

加权平均资本成本(WACC) 297

终值 298

本章小结 300

第十五章 估值(Sungreen-B) 301

Sungreen的预测现金流 302

加权平均资本成本(WACC) 302

可比公司 307

股权成本 309

债务成本 312

最终估值 313

战略分析 314

本章小结 315

第十六章 估值细解 317

现金流细解 318

资本成本细解 320

计算权益成本的一个细节:加杠杆和无杠杆的beta系数 324

现金流和终值的区别 328

终值法的细解 328

其他估值技术:DCF的变异 334

实物期权(real options,又称战略选择) 337

本章小结 339

第十七章 杠杆收购与私募股权融资(康格里默公司) 341

康格里默:历史简介 342

走向杠杆收购:哪些因素会造就一个合理的杠杆收购目标 343

交易细节 346

后记:杠杆收购发生了什么变化 359

本章小结 361

附录A:康格里默在有、无杠杆收购两种情境下的备考财务报表 362

附录B:拉扎德估值报告的要点 368

第十八章 兼并与收购:战略问题(一元店) 371

三大竞争对手 372

近期历史 373

物色公司,寻找买家 376

本章小结 378

第十九章 针对收购的估值:公司自由现金流(一元店) 379

对家庭一元店的要约收购 380

公司自由现金流 382

折现现金流 393

终值 393

估值的三要素 396

本章小结 397

附录:家庭一元店的备考财务报表——基于笔者的“负债率不变”假设 397

第二十章 认识自由现金流(一元店) 401

自由现金流公式的比较 402

回到折现率 403

关于股权自由现金流 405

股权自由现金流的折现 408

本章小结 409

附录:在负债率不变假设下,家庭一元店的备考股权自由现金流 409

第二十一章 兼并与收购:执行融资(一元店) 411

事件的发展进程 412

管理者的自主权 415

积极的股东 416

联邦贸易委员会(FTC) 419

股东诉讼 419

投票表决 420

本章小结 421

附录:在2014年和2015年的收购报价阶段,家庭一元店发生的主要事件 421

第二十二章 全书综述 423

第二章到第四章:现金流管理——金融工具 424

第五章到第十二章:融资决策和财务政策 425

第十三章到第二十一章:估值 428

本书讨论的工具及概念 431

财务是艺术,而不是科学 432

终极体会 432

以理性的方式对待财务 433

与时俱进 434

拉里的最后故事(绝对真实) 435

保罗的馅饼理论 435

生存之道 436

术语表 439

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