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第1章 财务管理总论 1

1.1 财务管理的研究内容 2

1.1.1 财务管理的产生与发展 2

1.1.2 企业财务与财务活动 3

1.1.3 企业财务关系 5

1.2 财务管理的目标 6

1.2.1 企业理财的分层次目标 6

1.2.2 企业理财的综合目标 7

1.2.3 股东、经营者和债权人的利益冲突与协调 9

1.3 财务管理的环境 11

1.3.1 法律环境 11

1.3.2 金融环境 14

1.3.3 经济环境 15

本章小结 16

复习思考题 17

第2章 财务管理的价值观念 20

2.1 货币的时间价值 20

2.1.1 货币时间价值的概念 21

2.1.2 现金流量图 22

2.1.3 货币时间价值的计算 23

2.2 投资的风险价值及衡量 31

2.2.1 风险的概念及分类 31

2.2.2 风险程度的衡量 33

2.2.3 风险和报酬率的关系 35

2.2.4 风险报酬的计算 36

本章小结 37

复习思考题 38

第3章 筹资管理 42

3.1 筹资的概述 42

3.1.1 企业筹资的含义及动机 42

3.1.2 企业筹资的原则 43

3.1.3 企业的筹资渠道与筹资方式 44

3.2 资金需要量的预测 45

3.2.1 定性预测法 45

3.2.2 比率预测法 45

3.2.3 资金习性预测法 47

3.3 权益资本的筹集 48

3.3.1 吸收直接投资 49

3.3.2 普通股融资 50

3.3.3 优先股融资 51

3.3.4 留存收益融资 52

3.4 债务资本的筹集及评价 53

3.4.1 长期借款 53

3.4.2 发行公司债券 55

3.4.3 融资租赁 57

3 4.4 商业信用 58

3.5 其他筹资方式 61

3.5.1 可转换债券 61

3.5.2 发行认股权证 63

本章小结 64

复习思考题 64

第4章 资本成本和资本结构 68

4.1 资本成本 68

4.1.1 资本成本概述 68

4.1.2 资本成本的计算 70

4.2 杠杆原理与风险 80

4.2.1 经营风险与经营杠杆 80

4.2.2 财务风险与财务杠杆 83

4.2.3 公司总风险与复合杠杆 86

4.3 资本结构理论与决策 88

4.3.1 资本结构的含义 89

4.3.2 资本结构理论 89

4.3.3 资本结构决策 92

本章小结 97

复习思考题 98

第5章 企业项目投资 103

5.1 项目投资概述 103

5.1.1 项目投资的概念及其主要类型 104

5.1.2 项目投资决策的程序 104

5.1.3 项目投资评价 105

5.1.4 项目投资评价使用现金流的原因 105

5.2 项目现金流量及其预测 106

5.2.1 项目现金流量的构成 106

5.2.2 项目投资现金流量预测的要点 108

5.2.3 项目现金流量预测举例 109

5.3 项目投资的评价方法 110

5.3.1 不考虑资金时间价值的评价方法 110

5.3.2 考虑资金时间价值的评价方法 112

5.4 项目投资评价方法的运用 119

5.4.1 固定资产是否更新的决策 119

5.4.2 寿命期不同的设备重置方案比较 122

5.4.3 通货膨胀与投资决策 123

5.4.4 资本限额选择决策 124

本章小结 126

复习思考题 127

第6章 证券投资 132

6.1 债券投资 132

6.1.1 债券的特征 133

6.1.2 债券的分类 133

6.1.3 债券投资收益分析 134

6.1.4 债券估价 136

6.1.5 投资信号分析 137

6.1.6 债券投资策略 138

6.2 股票投资 139

6.2.1 股票投资的特点 140

6.2.2 股票的分类 140

6.2.3 股票的预期收益率 140

6.2.4 股票的估价 141

6.2.5 市盈率分析 145

6.2.6 影响股票投资的因素分析 146

6.2.7 股票投资组合 146

6.3 基金投资 148

6.3.1 投资基金的定义和特点 148

6.3.2 投资基金的分类 149

6.3.3 投资基金当事人 151

6.3.4 投资基金的财务评价 151

6.3.5 影响基金投资收益的因素分析 153

6.3.6 购买基金的主要策略 154

6.4 期权投资 156

6.4.1 期权的基本概念 157

6.4.2 期权的到期日价值 158

6.4.3 期权价值的影响因素 159

6.4.4 期权的投资策略 161

本章小结 163

复习思考题 163

第7章 营运资金管理 166

7.1 营运资金管理概述 166

7.1.1 营运资金的概念 166

7.1.2 营运资金的特点 167

7.1.3 营运资金管理的三种理念 167

7.2 现金管理 168

7.2.1 持有现金的动机 169

7.2.2 现金管理的有关规定 169

7.2.3 最佳现金持有量 169

7.2.4 现金管理策略 174

7.3 应收账款管理 175

7.3.1 应收账款管理的目标 175

7.3.2 信用政策的确定 176

7.3.3 应收款收账政策 179

7.4 存货管理 181

7.4.1 存货管理的目标 181

7.4.2 存货的经济订货量与订货方式 183

7.4.3 存货管理的对策 187

本章小结 189

复习思考题 189

第8章 利润分配管理 194

8.1 利润分配概述 194

8.1.1 利润分配对于企业的重要性 194

8.1.2 利润分配项目及分配顺序 195

8.1.3 股利支付方式 196

8.1.4 股利发放程序 198

8.2 股利与股利政策 199

8.2.1 股利理论 199

8.2.2 确定股利政策时应考虑的因素 204

8.2.3 股利政策的种类 206

8.3 股票分割与股票回购 209

8.3.1 股票分割 209

8.3.2 股票回购 210

本章小结 213

复习思考题 214

第9章 财务预算与控制 217

9.1 财务预算概述 217

9.1.1 全面预算管理体系 218

9.1.2 财务预算概述 220

9.1.3 财务预算编制的原则和程序 221

9.2 财务预算编制的具体方法 221

9.2.1 固定预算 221

9.2.2 弹性预算 222

9.2.3 零基预算 223

9.2.4 滚动预算 225

9.2.5 作业预算 226

9.3 财务预算编制 226

9.3.1 现金预算 227

9.3.2 现金收支预算的编制 228

9.3.3 预计利润表 234

9.3.4 预计资产负债表 235

9.4 财务预算控制 236

9.4.1 财务预算控制的含义 236

9.4.2 财务预算控制的种类 237

9.4.3 财务预算控制的方法 237

本章小结 239

复习思考题 239

第10章 财务分析 246

10.1 财务分析概述 246

10.1.1 财务分析的概念及其目的意义 246

10.1.2 财务分析的基础 247

10.1.3 财务分析的基本方法 251

10.1.4 财务分析的局限性 252

10.2 趋势分析 254

10.2.1 财务指标趋势分析法 254

10.2.2 财务报表项目趋势分析 255

10.2.3 财务报表结构百分比趋势分析 256

10.3 财务比率分析法 260

10.3.1 偿债能力分析 260

10.3.2 营运能力分析 264

10.3.3 盈利能力分析 267

10.3.4 现金流量分析 270

10.4 综合财务分析方法 274

10.4.1 杜邦财务分析方法 274

10.4.2 财务比率综合评分法 277

本章小结 278

复习思考题 279

第11章 国际财务管理 287

11.1 国际财务管理概论 287

11.1.1 国际企业 287

11.1.2 国际财务管理 289

11.1.3 国际财务管理环境 290

11.2 外汇风险管理 291

11.2.1 外汇风险概述 291

11.2.2 外汇风险管理 293

11.3 国际筹资管理 298

11.3.1 实现筹资成本最小化 298

11.3.2 避免或降低筹资风险 299

11.3.3 优化筹资资本结构 300

11.4 国际投资管理 301

11.4.1 国际投资概述 301

11.4.2 国际直接投资的战略选择 302

11.4.3 国际直接投资管理 304

11.5 国际营运资金管理 307

11.5.1 国际营运资金的流量管理 307

11.5.2 国际营运资金的存量管理 307

11.6 国际税收管理 308

11.6.1 国际税收概述 308

11.6.2 国际税收关系 309

11.6.3 国际纳税种类 310

11.6.4 国际双重征税的避免 311

本章小结 314

复习思考题 314

附录A 复利终值系数表 319

附录B 复利现值系数表 321

附录C 普通年金终值系数表 323

附录D 普通年金现值系数表 325