财务分析 以Excel为分析工具 原书第5版PDF电子书下载

第1章Excel 2007入门 1

1.1 Microsoft Excel的启动 1

1.2 Excel界面的组成 2

1.2.1 Office按钮与快速访问工具栏 2

1.2.2“开始”选项卡 3

1.2.3公式栏 3

1.2.4工作表区 4

1.2.5工作表标签 4

1.2.6状态栏 4

1.3工作表导航 5

1.3.1选择一组单元格 5

1.3.2使用定义名称 6

1.3.3输入文本和数字 6

1.3.4格式和对齐选项 7

1.3.5格式化数字 8

1.3.6添加边框和底纹 8

1.4输入公式 9

1.4.1复制与移动公式 10

1.4.2数学运算 11

1.4.3括号及运算顺序 12

1.5使用Excel的内置函数 12

1.5.1使用“插入函数”对话框 14

1.5.2使用用户自定义函数 15

1.6创建图表 15

1.6.1在图表工作表中创建图表 16

1.6.2创建嵌入式图表 17

1.6.3设置图表格式 17

1.6.4更改图表类型 19

1.7打印 19

1.8保存和打开文件 20

1.9 Excel在其他应用软件中的使用 21

1.10退出Excel 21

1.11电子表格模型的创建准则 21

本章小结 22

练习题 22

注释 24

第2章 基本财务报表 25

2.1利润表 25

2.2资产负债表 28

2.3提高可读性：自定义数字格式 30

2.4百分比财务报表 31

2.4.1百分比利润表的创建 31

2.4.2百分比资产负债表的创建 33

2.5创建现金流量表 33

2.6 Excel分级显示工具的应用 36

本章小结 37

练习题 37

注释 39

第3章 现金预算 40

3.1工作表区 41

3.1.1收款 41

3.1.2购买与付款 42

3.2收款和支出 43

3.3期末现金余额的计算 44

3.3.1基于现金预算的大额现金支出的时间决策 46

3.3.2方案管理器 47

3.4利息与超额现金投资 49

3.4.1当期借款的计算 51

3.4.2运用公式审核工具来避免错误 51

3.4.3调试公式 52

3.4.4当期投资的计算 54

3.4.5实例分析 55

本章小结 56

练习题 57

注释 59

第4章 财务报表分析工具 60

4.1流动性比率 61

4.1.1流动比率 61

4.1.2速动比率 62

4.2营运效率比率 62

4.2.1存货周转率 62

4.2.2应收账款周转率 63

4.2.3平均收款期 63

4.2.4固定资产周转率 64

4.2.5总资产周转率 64

4.3杠杆比率 64

4.3.1总负债比率 65

4.3.2长期负债比率 65

4.3.3长期负债与资本总额比率 65

4.3.4债务产权比率 66

4.3.5长期债务权益比率 66

4.4偿债保障比率 67

4.4.1利息保障倍数 67

4.4.2现金偿付比率 67

4.5盈利能力比率 68

4.5.1毛利率 68

4.5.2经营利润率 68

4.5.3净利率 68

4.5.4总资产报酬率 69

4.5.5净资产收益率 69

4.5.6普通股权益收益率 69

4.5.7杜邦分析 70

4.5.8猫王产品国际公司的盈利能力比率分析 71

4.6财务困境预测 72

4.6.1原始Z值模型 72

4.6.2针对私营公司的Z＇值模型 73

4.7财务比率的运用 73

4.7.1趋势分析法 73

4.7.2与行业平均水平比较 73

4.7.3公司目标与债务契约 75

4.7.4财务比率分析的自动化 75

4.8计量业绩的经济利润指标 77

本章小结 78

练习题 80

注释 81

第5章 财务预测 82

5.1销售百分比法 82

5.1.1预测利润表 82

5.1.2资产负债表中资产的预测 85

5.1.3资产负债表中负债的预测 86

5.1.4自主式融资需求 86

5.2应用迭代来消除DFN 88

5.3其他预测方法 90

5.3.1线性趋势外推法 90

5.3.2图表中趋势线的添加 91

5.3.3回归分析 92

本章小结 97

练习题 97

注释 98

第6章 盈亏平衡与财务杠杆分析 99

6.1盈亏平衡点 99

6.1.1用Excel计算盈亏平衡点 100

6.1.2其他盈亏平衡点 101

6.2运用单变量求解工具计算盈亏平衡点 102

6.3杠杆分析 102

6.3.1营业杠杆系数 103

6.3.2财务杠杆系数 105

6.3.3复合杠杆系数 106

6.3.4拓展 107

本章小结 108

练习题 109

注释 111

第7章 货币的时间价值 112

7.1终值 112

7.2现值 114

7.3年金 114

7.3.1年金的现值 115

7.3.2年金的终值 116

7.3.3计算年金付款 117

7.3.4计算年金的付款期数 117

7.3.5计算年金的利率 118

7.3.6递延年金 119

7.4递增年金 120

7.4.1递增年金的现值 120

7.4.2递增年金的终值 121

7.5不均衡现金流 122

7.6非年度复利计算期 123

本章小结 126

练习题 126

注释 128

第8章 普通股估价 129

8.1价值的定义 129

8.2估价的基本原理 130

8.3要求报酬率的决定 130

8.3.1简单风险溢价模型 131

8.3.2更具科学性的资本资产定价模型 131

8.4普通股的估值 133

8.4.1股利恒定增长的贴现模型 133

8.4.2两阶段增长模型 136

8.4.3三阶段增长模型 138

8.5其他现金流贴现模型 139

8.5.1盈利模型 139

8.5.2自由现金流模型 140

8.6相对价值模型 143

8.7优先股的估值 144

本章小结 145

练习题 145

注释 146

第9章 债券估价 147

9.1债券的估值 147

9.1.1两个息票日期间债券的估值 148

9.1.2使用Excel中先进的债券函数 150

9.2债券收益的测量 151

9.2.1当前收益率 152

9.2.2到期收益率 152

9.2.3赎回收益率 153

9.2.4折扣债务证券的收益率 153

9.3美国国债的收益率曲线 154

9.4债券价格的敏感度 156

9.4.1要求报酬率的变化 156

9.4.2到期期限的变化 158

9.4.3两种不同到期日债券的比较 159

9.4.4两种不同票面利率债券的比较 160

9.5债券的久期与凸度 161

9.5.1久期 161

9.5.2修正久期 162

9.5.3预计价格变化的可视化 163

9.5.4凸度 164

本章小结 166

练习题 167

注释 168

第10章 资本成本 169

10.1适当的最低可接受回报率 169

10.1.1加权平均资本成本 170

10.1.2权重的确定 170

10.2用Excel计算加权平均资本成本 171

10.3资本成本构成的计算 171

10.3.1普通股成本 172

10.3.2优先股成本 172

10.3.3债务成本 173

10.4用Excel计算资本的构成成本 173

10.4.1税后债务成本 174

10.4.2优先股成本 174

10.4.3普通股成本 174

10.5发行成本的作用 175

10.5.1将发行成本输入工作表 176

10.5.2留存收益成本 176

10.6边际加权平均资本成本曲线 177

10.6.1拐点的确定 177

10.6.2边际加权平均资本成本图的绘制 179

本章小结 181

练习题 181

注释 182

第11章 资本预算 183

11.1现金流的估计 183

11.1.1初始投资 184

11.1.2年度税后现金流 185

11.1.3剩余现金流 185

11.1.4现金流的估计：实例 185

11.2相关现金流的计算 188

11.3决策的做出 189

11.3.1投资回收期法 190

11.3.2折现回收期法 191

11.3.3净现值法 192

11.3.4盈利能力指数 193

11.3.5内部收益率 194

11.3.6内部收益率的问题 195

11.3.7修正的内部收益率 196

11.4敏感度分析 197

11.4.1净现值曲线图 197

11.4.2情景分析 198

11.5最优资本预算 200

11.5.1无资本限额的最优资本预算 200

11.5.2资本限额下的最优资本预算 202

11.5.3其他方法 205

本章小结 205

练习题 206

注释 207

第12章 风险和资本预算 209

12.1若干有用统计概念的介绍 209

12.1.1期望值 210

12.1.2离差的度量指标 210

12.2基于Excel的风险度量 212

12.3不确定性的引入 214

12.3.1敏感度分析 215

12.3.2情景分析 218

12.3.3在Excel中计算期望值 219

12.3.4方差和标准差的计算 220

12.3.5负净现值概率的计算 221

12.3.6蒙特卡罗模拟 221

12.3.7风险调整折扣率法 225

12.3.8确定性等值法 226

本章小结 228

练习题 228

注释 230

第13章 投资组合统计及分散投资 231

13.1投资组合的分散投资效应 231

13.2投资组合风险和收益的确定 233

13.2.1投资组合的标准差 233

13.2.2权重的调整 235

13.3两只以上证券构成的投资组合 236

13.3.1建立方差/协方差矩阵 237

13.3.2计算投资组合的标准差 238

13.4有效边界 239

13.4.1用Excel确定有效边界上的投资组合 240

13.4.2绘制有效边界 241

13.5资本市场线 242

13.5.1绘制资本市场线 244

13.5.2市场组合的确定 245

13.6资本资产定价模型 246

本章小结 248

练习题 249

注释 250

第14章 用VBA编写用户自定义函数 251

14.1宏的概念与两类宏 252

14.2 VB编辑器 252

14.2.1工程资源管理器 253

14.2.2代码窗口 254

14.3函数的构成 254

14.4编写首个用户自定义函数 255

14.5编写更为复杂的函数 257

14.5.1变量和数据类型 258

14.5.2 If-Then-Else语句 259

14.5.3循环语句 260

14.5.4在VBA中调用工作表函数 262

14.6 VBA代码的调试 262

14.6.1断点测试及代码分级 262

14.6.2监视窗口 263

14.6.3立即窗口 264

14.7创建Excel加载项 264

本章小结 265

练习题 265

注释 266

附录Famefncs.xlam中用户自定义函数目录 267