公司金融理论与实践PDF电子书下载

第1章 公司治理 1

1.1 公司治理概述 1

1.1.1 公司治理定义 2

1.1.2 公司治理内涵 3

1.1.3 公司治理模式 4

1.2 公司治理结构体系 8

1.2.1 内部治理结构 8

1.2.2 外部治理结构 12

1.3 公司治理结构的理论 15

1.3.1 两权分离理论 15

1.3.2 内部治理结构理论 16

1.3.3 外部治理结构理论 21

1.4 公司治理结构实证研究 24

1.4.1 内部治理结构 24

1.4.2 外部治理结构 27

1.5 中国公司治理 30

1.5.1 中国公司治理的演变 30

1.5.2 公司治理的法律环境 32

1.5.3 公司治理结构与证券市场 34

第2章 资本结构 38

2.1 资本结构概述 38

2.2 资本结构理论 39

2.2.1 理论起源 39

2.2.2 资本结构的MM定理 39

2.2.3 资本结构的税收理论 40

2.2.4 资本结构的委托代理理论 43

2.2.5 资本结构的非对称信息理论 47

2.2.6 资本结构的其他理论 51

2.3 资本结构实证研究 53

2.3.1 资本结构理论的实证研究 53

2.3.2 资本结构影响因素的实证研究 55

2.4 中国上市公司资本结构 62

2.4.1 中国公司融资机制的变迁 62

2.4.2 中国上市公司资本结构现状 63

第3章 股票首次公开发行 70

3.1 首次公开发行概述 70

3.1.1 世界主要股票交易市场 70

3.1.2 发行条件 73

3.1.3 融资成本 75

3.1.4 定价机制 76

3.2 首次公开发行理论 78

3.2.1 发行动机理论 78

3.2.2 一级市场相关理论 80

3.2.3 二级市场相关理论 83

3.3 首次公开发行实证研究 89

3.3.1 发行动机 89

3.3.2 一级市场抑价 90

3.3.3 二级市场长期收益 93

3.4 中国公司股票首次公开发行（IPO） 96

3.4.1 中国公司IPO融资概况 96

3.4.2 中国新股发行制度演变 97

3.4.3 主板和创业板发行条件比较 100

第4章 上市公司股权再融资 106

4.1 上市公司股权再融资概述 106

4.1.1 上市公司股权再融资 106

4.1.2 增发 107

4.1.3 配股 107

4.1.4 增发与配股的区别和特点 107

4.2 上市公司股权再融资理论 108

4.2.1 股权再融资方式选择理论 108

4.2.2 股权再融资公告效应理论 111

4.2.3 股权再融资后的长期业绩理论 114

4.3 上市公司股权再融资的实证研究 116

4.3.1 股权再融资的公告效应 116

4.3.2 股权再融资的长期业绩 119

4.4 我国股权再融资的发展情况 123

第5章 可转换公司债券 131

5.1 可转换公司债券简介 131

5.1.1 可转换公司债券的基本概念 131

5.1.2 可转换债券的特性 131

5.1.3 可转换债券条款中的相关术语 133

5.1.4 可转换债券与其他几种相似融资方式的比较 133

5.2 可转换债券的发行动机 136

5.2.1 股权分散下的基本假说 136

5.2.2 股权集中下的基本假说 139

5.3 可转换公司债券定价 140

5.3.1 可转换债券的理论价值 140

5.3.2 期权定价模型与方法 141

5.3.3 普通债券与股票期权的组合 143

5.3.4 单因素模型、双因素模型和多因素模型 144

5.3.5 可转换债券定价模型在我国的发展 145

5.4 可转换债券发行动机及发行效应的实证研究 146

5.4.1 发行动机 147

5.4.2 影响可转换债券发行的因素 147

5.4.3 条款设计与可转换债券发行 149

5.4.4 可转换债券定价 149

5.4.5 可转换债券发行的宣告效应 152

5.4.6 发行可转换债券对公司绩效和风险的影响 155

5.4.7 赎回效应 156

5.4.8 可转换债券转股 157

5.5 中国公司的可转换债券、分离交易可转换债券和可交换债券 158

5.5.1 发展历程与现状 158

5.5.2 法律规范与发行流程 163

第6章 股利政策 172

6.1 股利分配方式 172

6.1.1 现金股利 172

6.1.2 股票股利 173

6.1.3 股票分割 173

6.1.4 股票回购 174

6.2 影响股利政策的因素 175

6.2.1 法律性限制 175

6.2.2 融资需求 175

6.2.3 流动性 175

6.2.4 筹资能力 176

6.2.5 债权约束 176

6.2.6 税收政策 176

6.2.7 发行成本 177

6.2.8 客户效应 177

6.2.9 股东偏好 177

6.2.10 资本结构 177

6.3 股利政策理论 177

6.3.1 传统股利政策理论 177

6.3.2 现代股利政策理论 180

6.4 公司股利政策类型 186

6.4.1 剩余股利 186

6.4.2 稳定股利 186

6.4.3 固定股利 187

6.4.4 正常股利加额外股利 187

6.5 上市公司股利政策实证研究 188

6.5.1 国外上市公司股利政策实证研究 188

6.5.2 国内上市公司股利政策实证研究 189

第7章 私募股权投资与风险投资 193

7.1 私募股权投资简介 193

7.1.1 私募股权投资、风险投资及相关概念的界定 193

7.1.2 私募股权投资的组织形式 195

7.1.3 私募股权投资与风险投资的特点 197

7.1.4 私募股权投资的投资方式 198

7.2 私募股权投资与风险投资的理论研究 201

7.2.1 私募股权投资和风险投资产生与存在的意义 201

7.2.2 私募股权投资和风险投资的价值创造作用 202

7.2.3 风险投资的监督假说 203

7.2.4 风险投资的认证假说 203

7.2.5 风险投资的逐名动机假说 204

7.2.6 私募股权投资、风险投资与就业 205

7.3 私募股权投资与风险投资的实证分析 205

7.3.1 私募股权投资、风险投资与公司治理结构 205

7.3.2 私募股权投资、风险投资与公司经营绩效 206

7.3.3 风险投资对被投资企业IPO的影响 209

7.3.4 私募股权投资、风险投资与就业 213

7.3.5 退出 215

7.4 中国私募股权投资与风险投资市场 215

7.4.1 发展历程与现状 215

7.4.2 相关法律法规与政策措施 218

第8章 兼并与收购 225

8.1 并购的基本概念及其分类 225

8.1.1 并购的三种基本方式 225

8.1.2 与并购相关的其他术语 226

8.1.3 并购的分类 227

8.2 并购的一般研究方法 228

8.3 公司并购的动因研究 229

8.3.1 公司并购动因的理论研究 229

8.3.2 公司并购动因的实证研究 238

8.4 公司并购的过程研究 240

8.4.1 公司并购过程的理论研究 240

8.4.2 公司并购过程的实证研究 244

8.5 公司并购的效应研究 246

8.5.1 公司并购效应的理论研究 246

8.5.2 公司并购效应的实证研究 247

8.6 中国兼并收购市场 253

8.6.1 发展历史 253

8.6.2 市场特征 254

8.6.3 驱动机制 257

8.6.4 研究现状 259