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目录 1

第一章 证券市场概述 1

第一节 证券与证券市场 1

一、证券 1

二、证券市场 8

三、证券市场的产生和发展 12

第二节 证券市场的参与者 17

一、证券市场的主体 17

二、证券市场中介 20

三、自律性组织 22

四、证券监管机构 23

第三节 证券市场的地位与功能 24

一、证券市场的地位 24

二、证券市场的基本功能 26

习题 28

第二章 股票 30

第一节 股份有限公司 30

一、股份有限公司的性质 30

二、股份有限公司的设立 32

三、股份有限公司的组织结构 36

四、股份有限公司的财务、会计 39

五、股份有限公司的合并、分立、破产、解散和清算 42

第二节 股票的特征与类型 45

一、股票的定义、性质和特征 45

二、股票的类型 49

第三节 普通股票与优先股票 54

一、普通股票的特征 54

二、普通股票股东享有的权利 55

三、优先股票的特征 58

四、优先股票的种类 59

第四节 我国现行的股票类型 64

一、国有股 65

二、法人股 66

三、公众股 66

四、外资股 67

习题 68

第一节 股票的价格 69

一、股票的理论价格 69

第三章 证券价格和价格指数 69

二、股票价格的形成机制 70

三、股票的价值和价格 72

第二节 债券的价格 74

一、债券的理论价格 74

二、债券价格的形成机制 74

第三节 股票价格指数 76

一、股票价格平均数 76

二、股票价格指数 78

三、我国主要的股票价格指数 80

四、境外主要股票价格指数 82

习题 86

第四章 证券投资技术分析法 87

第一节 技术分析的特点 87

一、技术分析与基本分析比较 87

二、技术分析的理论假设前提 88

三、技术分析的主要依据 89

第二节 行情走势图及其分析 90

一、股价图表分析法 90

二、移动平均线分析法 100

第三节 特征指标 105

一、相对强弱指数 105

二、乖离率 107

三、平滑异同移动平均指标 111

四、心理线指标 114

五、买卖气势指标 115

六、人气意愿指标 117

七、超买超卖指标 120

八、涨跌比率指标 122

习题 124

第五章 金融衍生工具 125

第一节 金融期货与期权 125

一、金融期货 125

二、金融期权 132

三、金融期权与金融期货的区别 135

第二节 可转换证券 137

一、可转换证券的意义 137

二、可转换证券的特点 138

三、可转换证券的要素 139

四、可转换证券的价值 140

一、存托凭证 142

第三节 其他衍生工具 142

二、认股权证 148

三、优先认股权 150

四、备兑凭证 153

习题 153

第一节 收益与风险 155

一、收益率 155

第六章 证券组合 155

二、收益率的期望和风险 158

三、（σ，？）平面 159

四、无差异曲线 160

第二节 组合的收益与风险，有效前沿 164

一、组合的收益 164

二、组合的风险 165

三、两种证券的组合 166

四、可行集和有效前沿 170

五、允许卖空的情形 176

六、多种证券组合的可行集和有效前沿 179

七、有效前沿与无差异曲线的切点组合 181

第三节 无风险证券与风险证券的组合 182

一、无风险证券与一种风险证券的组合 182

二、允许借款的情形 186

三、完全市场 187

四、无风险证券与多种风险证券的组合 188

五、切点组合的计算 192

六、存款利率与借款利率不相等的情形 197

习题 198

一、系统风险与非系统风险 202

第七章 资本资产定价模型和套利定价理论 202

第一节 概述 202

二、均衡市场的CAPM 205

三、非均衡的情形，特征曲线 207

第二节 资本资产定价模型 209

一、市场证券组合和资本市场线（CML） 209

二、证券市场线（SML） 211

三、资本资产定价模型（CAPM） 213

四、CAPM的一些应用 216

五、MM理论 219

第三节 特征线 224

一、实际收益率的线性模型 224

二、α系数和β系数的意义 228

三、α系数和β系数的计算 230

四、组合的特征线 235

五、风险分析与风险分散 235

第四节 因素模型 239

一、单因素模型 239

二、再论切点证券组合 245

三、多因素模型 250

四、因素证券组合 252

五、套利定价理论（APT） 256

六、CAPM与APT的关系 259

习题 261

第八章 期权及其定价理论 268

第一节 期权概论 268

一、期权发展的背景 268

二、期权的基本概念 269

三、买入期权与卖出期权平价 272

一、股票期权合约 274

第二节 股票期权 274

二、股票期权行情表 275

三、股票期权的交易与清算 276

四、股票期权的运用 279

第三节 股票期权定价 284

一、股票期权价值分析 284

二、Black-Scholes公式 288

第四节 其他期权 291

一、指数期权 291

三、卖出期权价格 291

二、债券期权 293

三、货币期权（外汇期权） 294

习题 296

附录Ⅰ 有效前沿的数学推演 298

附录Ⅱ Black-Scholes公式的推导 303

附录Ⅲ 中华人民共和国证券法 308

附录Ⅳ 基于Markowitz理论股票组合的风险变动规律及有效前沿 336

索引 346

参考文献 350