信用挂钩产品设计与应用 案例分析PDF电子书下载

第一篇 应用理论篇 2

第1章 信用衍生产品导论 2

1.1 信用衍生产品 2

1.2 利率衍生产品 7

第2章 信用风险定价模型简介 10

2.1 结构式模型 10

2.2 缩减式模型 12

第3章 信用挂钩产品的研究方法 14

3.1 违约过程之定义 15

3.2 考虑信用风险下付息公司债之定价 16

3.3 信用曲线的建构与应用 18

第4章 信用违约掉期的定价方法 20

4.1 对冲基础的定价方法 20

4.2 Hull＆White的信用违约掉期契约定价方法 23

第二篇 信用挂钩产品篇 30

第5章 五年期阶梯式半年付息附买回债券 30

5.1 产品介绍 30

5.2 产品定价 32

5.3 敏感度分析 40

5.4 避险参数分析 43

附录5A 44

附录5B 44

第6章 可赎回信用挂钩债券的定价及分析 46

6.1 信用挂钩债券简介 46

6.2 产品介绍 47

6.3 产品定价 48

6.4 数值方法效率性 59

6.5 避险参数及敏感性分析 60

6.6 发行者避险策略 65

附录6A 三叉树各节点概率及Q值 66

第7章 二年期国巨信用挂钩组合式产品定价及分析 68

7.1 产品介绍 68

7.2 产品定价 70

第8章 USB每月区间计息信用违约挂钩五年期债券之定价及分析 83

8.1 产品介绍与分析 83

8.2 定价过程 84

8.3 敏感度分析 95

8.4 发行商的策略分析 99

8.5 投资人的投资策略分析 100

第9章 四年期和记黄埔信用挂钩组合式债券：路径相依 101

9.1 产品展示表 101

9.2 信用事件之定义 103

9.3 产品解析 103

9.4 定价方法 106

9.5 挂钩债券的敏感度分析与避险参数 113

9.6 发行商的发行策略与分析 115

9.7 投资人的投资策略与分析 116

9.8 小结 116

第10章 18个月巴西信用挂钩票据：信用违约掉期 117

10.1 发行背景分析 117

10.2 产品条款简介 118

10.3 产品特色分析 118

10.4 定价方式 119

10.5 定价结果分析 128

10.6 风险与利润分析 130

第11章 一揽子信用违约定价理论基础：首次违约 132

11.1 信用违约掉期定义 132

11.2 建立违约模型 133

11.3 定价违约掉期（Type F） 135

11.4 信用掉期溢酬 136

11.5 多时间区间的违约过程 137

11.6 信用掉期溢酬的定价 138

第12章 一揽子信用挂钩式债券的设计与分析：TSQ5美金计价—“两年有成”信用挂钩债券 140

12.1 产品介绍 140

12.2 产品解析与定价 142

12.3 定价过程 145

12.4 数值分析 149

第13章 一揽子啄利信用挂钩债券定价及分析 161

13.1 产品契约 161

13.2 产品特色分析 162

13.3 定价方法 163

13.4 情境分析 172

13.5 产品结论 174

第14章 第一违约信用挂钩式债券的定价与分析 175

14.1 一揽子信用挂钩式债券——第一违约型信用挂钩式债券介绍 175

14.2 第一违约信用挂钩式债券定价分析 176

14.3 第一违约信用掉期敏感度分析 194

14.4 发行商的利润与风险分析 194

14.5 投资人的投资策略分析 195

14.6 小结 196

第15章 瑞银华宝信用挂钩票据定价及分析 197

15.1 信用衍生性产品之介绍 197

15.2 “瑞银华宝信用挂钩票据”的产品内容与分析 199

15.3 瑞银华宝信用挂钩票据的定价方法 200

15.4 敏感度分析 210

15.5 小结 214

附录15A 瑞银华宝信用挂钩票据的定价结果 215

第16章 信用挂钩债券的定价及分析 221

16.1 建构零息收益率曲线 222

16.2 进行Hull＆White利率模型的校准 224

16.3 展开Hull＆White利率三叉树 227

16.4 建构信用曲线 230

16.5 信用挂钩债券价值的求算 232

16.6 定价结果 238

16.7 敏感度分析 238

16.8 结论 245

第17章 浮动利率信用挂钩债券定价及分析 246

17.1 产品介绍 246

17.2 Hull＆White利率三叉树数值解 247

17.3 信用挂钩债券敏感度分析 250

17.4 避险参数 254

17.5 发行商避险策略分析 256

17.6 投资策略分析 256

17.7 结论 257

第18章 附有上下限信用挂钩债券定价及分析 258

18.1 产品介绍 258

18.2 Hull＆White利率三叉树数值解 260

18.3 信用挂钩债券敏感度分析 271

18.4 信用挂钩债券的避险参数 275

18.5 发行商风险及投资者避险策略 277

18.6 结论 278

附录18A 279

第19章 台币两年期铼德信用挂钩组合式产品 283

19.1 产品展示表 283

19.2 产品解析 284

19.3 定价方法 284

19.4 挂钩债券之敏感度分析与避险参数 294

19.5 发行商的发行策略与分析 297

19.6 投资人的投资策略与分析 297

19.7 小结 298

第20章 信用挂钩暨通货膨胀挂钩票据的定价及分析 299

20.1 产品条款说明书 299

20.2 特色分析 300

20.3 “信用挂钩暨通货膨胀挂钩票据”定价分析 301

20.4 “信用挂钩暨通货膨胀挂钩票据”的敏感度分析与条款影响 305

20.5 发行商风险与投资人投资策略分析 307

20.6 结论 308

第21章 通货膨胀挂钩信用债券 309

21.1 条款介绍 309

21.2 产品特色分析 310

21.3 定价方法——蒙特卡洛法（Monte Carlo） 311

21.4 定价结果与利润分析 318

21.5 敏感度分析 319

21.6 发行商与投资人的风险分析 321

参考文献 323