金融风险的度量与管理PDF电子书下载

1 数据描述 1

1.1 数据类型 1

第一章 风险度量基础：数据分析与数据描述 1

1.2 数据描述 6

2 数据分析 11

2.1 定位度量或中心趋势 12

2.2 离散性度量 18

2.3 离散性度量的选择 25

3.1 协方差 30

3 相关性度量 30

3.2 方差——协方差矩阵 32

3.3 相关系数 33

3.4 相关矩阵 34

3.5 协方差和相关性的应用 35

3.6 投资多样化的风险减少效应 37

第二章 风险因子：利率与资产收益率 40

1 利率与货币的时间价值 40

1.1 利率经济理论 40

1.2 货币的时间价值 42

1.3 现金流将来值的计算 46

1.4 净现值的计算 47

1.5 年金与抵押贷款 49

2 收益率的计算 51

2.1 单期收益率 52

2.2 多期收益率 52

2.3 连续复合率 54

2.4 内部收益率 56

1 风险概述 63

第三章 传统的金融风险度量方法 63

1.1 风险类别 64

1.2 金融风险的管理方式 66

1.3 测度风险：一个历史的视角 67

2 灵敏度方法和希腊字母体系 69

2.1 灵敏度方法 69

2.2 度量风险——希腊字母体系 74

3 波动性分析方法 76

3.1 方差或标准差方法 76

3.2 方差——协方差矩阵的计算 79

第四章 风险价值——VaR方法 89

1 风险价值概述 89

1.1 VaR的含义 90

1.2 正态分布下的VaR 92

2 VaR的度量方法 95

2.1 德尔塔类方法（一阶方法） 97

2.2 伽玛类方法（二阶方法） 102

2.3 VaR估计的历史模拟法 103

2.4 VaR估计的蒙特卡罗模拟法 107

3 VaR计算方法的比较及其应用分析 115

3.1 VaR计算方法的比较 115

3.2 VaR度量风险的优势及局限性 117

第五章 测度市场风险——VaR方法的扩展 120

1 条件风险价值（C-VaR） 120

2 VaR方法的扩展 126

2.1 增量资产VaR（IVaR） 126

2.2 德尔塔VaR（DVaR） 127

3.1 情景分析 128

3 情景分析和应力测试 128

3.2 应力测试 129

3.3 误差分析 132

3.4 误差估计 136

第六章 最优投资组合选择方法 142

1 马柯维茨的投资组合理论 142

2 风险资产的选择与随机占优性 147

2.1 单调增的效用函数 147

2.2 单调增的凹效用函数 149

2.3 均值-方差（EV）占优 151

2.4 随机占优性 154

3 均值方差的投资组合选择 159

3.1 风险资产的收益与风险 159

3.2 马柯维茨均值方差投资组合分析 166

4 M-V有效投资组合的基本性质 169

5 M-V投资组合选择和有效边缘 178

5.1 不存在无风险资产且允许卖空 178

5.2 存在无风险资产且允许卖空 183

5.3 不存在无风险资产、不允许卖空 186

5.4 存在无风险资产、不允许卖空 188

第七章 套期保值行为 189

1 套期保值的基本原理 189

1.1 套期保值的概念及其经济逻辑性 189

1.2 套期保值的类型 191

1.3 套期保值者的目的 193

2 基差及基差风险 196

2.1 基差的含义及其风险 197

2.2 基差的类型 202

3 最优套头比的计算 204

4 套期保值理论的发展及衍生品套期保值的风险分散效应 210

4.1 传统套期保值理论 210

4.2 现代套期保值理论 211

4.3 动态套期保值 212

4.4 金融衍生产品套期保值的风险分散效应分析 213

第八章 市场风险的控制——最优套期保值方法 217

1 最优套期保值方法 217

1.1 使风险最小的套期保值方法 217

1.2 在给定风险水平下使收益最大的套期保值方法 224

1.3 确定收益目标下使风险最小的套期保值方法 228

2 考虑交易费用的套期保值方法 229

3 非金融企业套期保值的驱动因素分析 235

第九章 信用风险的度量方法 246

1 信用风险度量方法概述 246

2 违约损失的度量 248

3 违约风险的统计精算法 255

3.1 信用评级 256

3.2 违约率 257

4.1 信用价差和违约风险 266

4 度量违约风险的市场价格法 266

4.2 收益率曲线与信用级别 269

5 Merton模型 271

6 信用风险暴露 276

6.1 信用风险暴露的含义 276

6.2 利率互换的信用风险暴露 278

6.3 货币互换的风险暴露 283

6.4 不同息票的风险暴露 285

6.5 降低风险暴露的措施 287

7 组合信用风险的度量 291

第十章 信用风险的定价与管理 297

1 信用风险定价的结构式模型 297

2 信用风险定价的简式模型 302

2.1 Jarrow-Lando-Turnbull模型 302

2.2 基本仿射过程模型 305

3 信用风险管理的CreditMetrics模型 306

3.1 CreditMetrics模型的基本框架 306

3.2 CreditMetrics模型的计算 307

4 信用风险管理的KMV模型 320

4.1 KMV模型的基本思路 321

4.2 KMV模型的主要计算过程 322

5 信用风险管理的CreditRisk＋模型 336

6 信用风险管理的CreditPortfolioView模型 341

6.1 系统风险模型 342

6.2 模拟信贷损失分布 343

第十一章 操作风险度量方法 345

1 操作风险概述 345

1.1 操作风险的定义 346

1.2 操作风险的类型 347

1.3 操作风险的特征分析 351

2 操作风险的度量方法 353

2.1 操作风险度量方法概述 354

2.2 基本指标法 357

2.3 标准法 358

2.4 内部衡量法 360

2.5 损失分布法 368

2.6 极值法 373

3 各种计算方法之间的比较及其适用性 375

1.1 金融衍生产品的涵义、分类与特征 378

第十二章 金融衍生产品与风险管理 378

1 金融衍生产品概述 378

1.2 金融衍生产品的产生、发展与作用 382

2 金融创新、金融全球化与金融安全 387

2.1 金融创新的内涵及特点 387

2.2 金融全球化的内涵、表现及特征 389

2.3 金融全球化的利益、风险与金融安全 393

3 金融风险管理的发展趋势 398

参考文献 403