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第1章 总论 1

案例导读 1

1.1 财务管理概述 2

1.1.1 财务管理的含义 2

1.1.2 公司财务活动 2

1.1.3 公司财务关系 3

1.1.4 财务管理的原则 5

1.1.5 财务管理的特征与内容 5

1.1.6 财务管理的产生与发展 6

1.2 财务管理的目标 7

1.2.1 财务管理目标的特征 7

1.2.2 财务管理目标的层次 8

1.2.3 财务管理目标的矛盾与协调 10

1.3 财务管理的环节 13

1.3.1 财务预测 13

1.3.2 财务决策 13

1.3.3 财务预算 14

1.3.4 财务控制 14

1.3.5 财务分析 14

1.4 财务管理的环境 15

1.4.1 法律环境 15

1.4.2 经济环境 17

1.4.3 金融市场环境 18

本章小结 23

主要术语 23

复习思考题 23

自测题 23

第2章 资金时间价值 25

案例导读 25

2.1 资金时间价值的计算 26

2.1.1 资金时间价值的概念 26

2.1.2 资金时间价值的计算方法 27

2.2 年金终值和现值的计算 30

2.2.1 普通年金终值和现值 30

2.2.2 预付年金终值和现值 34

2.2.3 递延年金终值和现值 36

2.2.4 永续年金现值 38

2.3 时间价值计算的几个特例 39

2.3.1 固定速度增长年金现值 39

2.3.2 不等额年金终值和现值 40

2.3.3 名义利率和实际利率 42

2.3.4 单利率和复利率的关系 43

本章小结 44

主要术语 44

复习思考题 44

自测题 44

第3章 风险与收益 47

案例导读 47

3.1 风险以及度量 48

3.1.1 风险的概念 48

3.1.2 风险的类型 49

3.1.3 风险的度量 52

3.2 投资组合理论 56

3.2.1 投资组合的风险与收益 56

3.2.2 投资组合的可行集与有效前沿 59

3.3 资本资产定价模型 63

3.3.1 资本市场线 64

3.3.2 证券市场线 65

本章小结 68

主要术语 69

复习思考题 69

自测题 69

第4章 融资管理 73

案例导读 73

4.1 融资概述 73

4.1.1 融资动机 74

4.1.2 融资渠道与方式 74

4.1.3 融资分类 76

4.1.4 融资数量预测 78

4.2 权益资本融资 82

4.2.1 吸收直接投资 82

4.2.2 发行普通股 84

4.2.3 公司内部积累 91

4.3 负债资本融资 91

4.3.1 银行借款 91

4.3.2 债券融资 94

4.3.3 租赁融资 100

4.3.4 商业信用 103

4.4 混合融资 106

4.4.1 发行优先股融资 106

4.4.2 发行可转换债券融资 108

4.4.3 发行认股权证融资 113

本章小结 114

主要术语 115

复习思考题 115

自测题 116

案例导读 120

第5章 资本成本及其结构 120

5.1 资本成本的确定 121

5.1.1 资本成本的概念和作用 121

5.1.2 个别资本成本率 122

5.1.3 综合资本成本率 127

5.1.4 边际资本成本率 129

5.2 杠杆利益与风险 132

5.2.1 成本习性、边际利润和税息前利润 132

5.2.2 经营风险与经营杠杆系数 133

5.2.3 财务风险与财务杠杆系数 135

5.2.4 总风险与复合杠杆系数 137

5.3 资本结构 138

5.3.1 资本结构与最佳资本结构 138

5.3.2 资本结构理论 139

5.4 资本结构决策 147

5.4.1 资本结构选择应考虑的因素 147

5.4.2 资本结构决策的分析方法 149

本章小结 155

主要术语 156

复习思考题 156

自测题 156

案例导读 160

第6章 项目投资管理 160

6.1 项目投资的概述 161

6.1.1 投资与项目投资 161

6.1.2 项目投资的类型 161

6.1.3 项目投资的特点 162

6.1.4 项目投资的决策程序 162

6.1.5 项目投资现金流量的构成与作用 163

6.2 项目投资现金流量的测算 165

6.2.1 投资总额 165

6.2.2 营业现金流量 167

6.2.3 残值 168

6.3 项目投资的财务评价指标 171

6.3.1 非贴现指标 171

6.3.2 贴现指标 173

6.3.3 非贴现指标与贴现指标的比较 176

6.4 评价指标的应用 177

6.4.1 非常规现金流量项目的评价 177

6.4.2 独立项目的评价 179

6.4.3 互斥项目的评价 181

6.4.4 资本限额项目的评价 184

6.4.5 设备更新项目的评价 187

6.5 固定资产管理 189

6.5.1 固定资产折旧管理 190

6.5.2 固定资产的日常管理 195

本章小结 196

主要术语 197

复习思考题 197

自测题 197

第7章 证券投资管理 201

案例导读 201

7.1 证券投资概述 202

7.1.1 证券市场及其功能 202

7.1.2 证券市场的分类 204

7.1.3 证券的种类 207

7.2 债券投资 209

7.2.1 债券的基本概念 210

7.2.2 债券的价值 211

7.2.3 影响债券价值的因素 212

7.2.4 债券的久期 214

7.2.5 债券的信用等级 215

7.2.6 债券的投资风险及其防范 218

7.3 股票投资 219

7.3.1 股票概念及投资特点 219

7.3.2 股票投资的基础分析和技术分析 219

7.3.3 股票估值 222

7.4 投资基金 227

7.4.1 投资基金以及分类 227

7.4.2 投资基金的估值 230

7.4.3 投资基金的优缺点 231

7.5 衍生工具投资 231

7.5.1 远期合约 231

7.5.2 期货合约 233

7.5.3 期权 237

本章小结 242

主要术语 243

复习思考题 243

自测题 244

第8章 营运资金管理 247

案例导读 247

8.1 营运资金概述 248

8.1.1 营运资金的特征 248

8.1.2 营运资金的管理原则 248

8.1.3 营运资金的管理策略 249

8.2 现金管理 251

8.2.1 现金的持有动机 252

8.2.2 现金的成本 252

8.2.3 最佳现金持有量确定 253

8.2.4 现金的日常管理 258

8.3 应收账款管理 260

8.3.1 应收账款的持有动机 260

8.3.2 应收账款的成本 261

8.3.3 应收账款的信用政策 262

8.3.4 应收账款的全程信用管理 266

8.4 存货管理 271

8.4.1 存货的持有动机 271

8.4.2 存货的成本 272

8.4.3 存货经济批量模型及其扩展 273

8.4.4 存货日常管理 277

本章小结 281

主要术语 281

复习思考题 282

自测题 282

第9章 利润分配管理 285

案例导读 285

9.1 利润分配的内容 286

9.1.1 利润的构成 286

9.1.2 利润分配的项目 287

9.1.3 利润分配的顺序 287

9.2 股利政策 288

9.2.1 股利政策目标 288

9.2.2 股利政策基本理论 289

9.2.3 股利政策影响因素 290

9.2.4 股利政策类型 293

9.3 股利支付方式 296

9.3.1 股利发放程序 296

9.3.2 股利支付方式 297

9.3.3 股票股利和股票分割 298

9.3.4 股票回购 301

本章小结 303

主要术语 304

复习思考题 304

自测题 304

附录 308

参考文献 317