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第1章 导论 1

金融资产 1

金融市场 9

衍生品市场 13

资产类别 14

第1部分 市场参与者 19

第2章 市场参与者与金融创新概览 21

市场参与者 22

金融机构 26

金融中介机构的作用 27

金融机构的资产与负债管理概述 30

金融市场的监管 32

金融创新 35

第3章 存款性金融机构 42

存款性金融机构的资产/负债问题 43

监管部门考虑的问题 45

商业银行 47

商业银行的资本监管要求 52

储蓄贷款协会 57

储蓄银行 61

信用合作社 62

第4章 保险公司 67

保险公司概述 67

保险类型 68

保险公司各种类型的产品 71

保险行业的基础 72

保险公司的监管 72

保险行业的去监管化 73

保险公司组织结构 74

人寿保险产品的种类 74

人寿保险税收 76

总账产品与独立账户产品 77

保险公司投资策略 77

第5章 资产管理公司 80

资产管理行业的概况 81

投资公司 83

交易所交易基金 92

独立管理账户 93

对冲基金 94

养老金 98

第6章 投资银行 109

证券的公开发行（承销） 111

证券交易 113

证券私募 117

资产证券化 117

收购与兼并 118

商人银行业务 119

财务重组咨询服务 120

证券融资业务 120

机构经纪业务 121

衍生产品的创造与交易 121

资产管理 122

第2部分 市场组织与市场结构 125

第7章 一级市场与二级市场 127

一级市场 128

二级市场 136

第3部分 风险与收益理论 157

第8章 风险与收益理论（一） 159

投资收益的度量 161

投资组合理论 164

风险资产和无风险资产 164

投资组合风险的度量 165

分散化 169

选择风险资产组合 170

对马科维茨理论的批判 174

第9章 风险与收益理论（二） 182

经济学假设 183

资本市场理论 184

资本资产定价模型 188

多因素资本资产定价模型 197

套利定价理论模型 198

值得深思的一些原则 203

第4部分 金融衍生品市场 207

第10章 金融期货市场导论 209

期货合约的交易机制 210

期货合约与远期合约 212

期货合约的风险与收益特征 213

期货合约的定价 214

基于套利模型的理论期货价格 216

利用期货产品进行套期保值交易的一般原理 221

期货在金融市场上的作用 231

第11章 期权市场导论 237

期权合约的定义 237

期权合约与期货合约的区别 239

期权的风险与收益特征 240

期权的定价 248

期权市场的经济功能 260

奇异期权 262

第12章 互换、上限和下限市场 266

互换 267

利率上限与下限协议 271

第5部分 权益市场 277

第13章 普通股市场（一） 279

美国国内股票交易场所概览 280

股票交易所 281

场外交易市场 285

第三市场 287

第四市场：选择性交易系统 288

交易指令的执行 289

普通股交易的其他类型 290

交易所和场外交易市场上经纪人的作用与监管 290

国外指定支付地点的股票交易 297

第14章 普通股市场（二） 301

交易机制 302

交易成本 305

散户投资者和机构投资者的交易安排 309

价格限制与管制 316

股票市场指标 318

股票市场的定价效率 322

全球多样化投资 325

第15章 股票期权市场 330

交易所交易期权的发展历史 331

交易所交易的股票期权的特点 332

股票期权的定价模型 333

期权的使用策略 338

股票期权市场的定价效率 343

权证 344

第16章 股票指数期权及其他股权衍生品市场 349

股票指数期权 350

股票指数期货市场 354

个股期货合约 367

股权互换协议 370

股票指数合约、股价波动率和黑色星期一 371

第6部分 利率决定与债券估值 383

第17章 利率理论与利率结构 385

利率理论 386

利率结构 401

第18章 债务合约的估值及其价格波动特征 412

债务合约的特征 413

估值基本原理 413

债券的收益：到期收益率指标 415

不含选择权的债券的定价 416

债券价格变动的原因 417

溢价—平价收益率的决定因素 417

现金流的再投资与收益率 418

债券价格的波动性 419

第19章 利率的期限结构 435

收益率曲线与期限结构 436

远期利率 442

观测到的国债收益率曲线的历史形状 447

利率期限结构形状的决定因素 448

收益率曲线形状的主要影响 453

第7部分 债务市场 459

第20章 货币市场 461

国库券 462

商业票据 464

大额可转让存单 468

银行承兑票据 470

回购协议 473

联邦基金市场 476

第21章 政府债券与联邦机构债券市场 480

美国政府债券市场 480

联邦机构债券市场 496

第22章 公司优先金融工具市场（一） 503

信用风险和公司债务评级 504

破产与债权人权益 508

银行贷款 510

融资租赁 513

第23章 公司优先金融工具市场（二） 516

公司债券 516

中期债券 531

优先股 534

第24章 市政债券市场 539

市政债券的种类与特点 540

信用风险 545

投资市政债券面临的税收风险 546

一级市场 547

二级市场 547

免税市政债券的收益率 548

应税市政债券市场 549

市政债券市场的监管 549

第25章 住房抵押贷款市场 553

住房抵押贷款的发放 554

住房抵押贷款的类型 558

合格贷款 566

投资风险 567

第26章 住房抵押贷款支持证券市场 571

抵押贷款二级市场的发展历史 571

住房抵押贷款支持证券市场的子市场 573

机构转手证券 574

机构担保抵押贷款债券 584

机构剥离式抵押贷款支持证券 594

非机构MBS 595

第27章 资产支持证券市场 603

资产支持证券的创造 604

担保品类型和证券化结构安排 608

非机构相关资产支持证券的主要产品回顾 609

与投资资产支持证券相关的信用风险 612

证券化及其对金融市场的影响 615

第28章 商业地产抵押贷款与商业地产抵押贷款支持证券 618

商业地产抵押贷款 619

商业地产抵押贷款支持证券 620

第29章 国际债券市场 627

全球债券市场的分类 627

欧洲债券市场 629

政府债券市场 632

新兴市场债券 635

欧洲资产担保债券市场 635

第30章 利率风险转移工具市场：交易所交易产品 639

利率期货合约 640

交易所交易的利率期权 651

第31章 利率风险转移工具市场：场外交易产品 660

场外交易利率期权 661

远期利率协议 662

利率互换 663

利率协议 686

第32章 信用风险转移工具市场：信用衍生品与债务抵押证券 693

信用衍生品 694

信用违约互换 697

债务抵押证券 702

信用联结票据 708

对新型信用风险转移工具的思考 708

第8部分 外汇市场 715

第33章 外汇市场及风险控制工具 717

欧元 718

外汇汇率 719

即期外汇市场 722

针对外汇风险的套期保值工具 724

译后记 736