金融衍生工具风险形成及防范PDF电子书下载

目录 1

《南京大学博士文丛》总序（洪银兴） 1

序（洪银兴） 1

内容摘要 1

第一章　导论 1

一、问题的提出 1

二、金融衍生工具及其发展简况 10

三、研究方法与体系结构 16

四、可能的创新与不足 18

五、金融衍生工具定价理论述评 19

第二章　从运行机制看金融衍生工具的功能与风险 33

第一节　金融衍生工具的运行机制 34

一、衍生工具运行机制的总体考察 34

二、衍生工具运行机制的分类考察 44

第二节　金融衍生工具的功能 48

一、规避风险 48

二、价格发现 53

三、投资效应 54

四、克服信息不对称和改善企业治理结构 56

五、完善金融市场体系 57

第三节　金融衍生工具的风险类型 59

一、市场风险 60

二、信用风险 62

三、营运风险 64

四、法律风险 66

第三章　信息不对称与金融衍生工具风险形成 68

第一节　信息不对称与逆向选择和道德风险 68

一、信息不对称 68

二、逆向选择和道德风险 71

三、金融市场上的逆向选择和道德风险 73

第二节　信息不对称与金融衍生工具风险 77

一、金融衍生交易中逆向选择和道德风险的一般分析 77

二、金融衍生产品公司的委托代理模型 82

第三节　金融衍生交易中的道德风险典型案例剖析 90

一、巴林银行：交易员道德风险引发的倒闭案 90

二、金中富期货诈骗案：中国衍生市场大曝光 95

第四章　金融衍生工具微观风险向宏观风险的传导 99

第一节　市场失灵、规则缺失与衍生工具风险传导 101

一、金融衍生市场的操纵市场行为与风险传导 102

二、金融衍生市场的外部性与风险传导 103

三、金融衍生市场的规则缺失与风险传导 105

第二节　衍生工具虚拟性与契约性的交互作用与 107

风险传导 107

一、金融衍生工具的虚拟性引发经济生活中的不确定性 108

二、不确定性使逆向选择和道德风险问题加剧 113

三、道德风险促成经济的泡沫化 115

第三节　对冲基金与衍生市场宏观风险形成和传导 117

一、对冲基金及其运作机理 118

二、政府与对冲基金的不完全信息静态博弈 123

三、对冲基金与宏观风险形成的实证分析 135

第五章　金融衍生工具风险度量 149

第一节　金融衍生工具敏感性度量 150

一、Delta 151

二、Gamma 152

三、Theta 153

四、Vega 155

五、Rho 155

第二节　VaR与金融衍生工具风险度量 157

一、VaR的含义 157

二、VaR的计算 159

三、VaR与金融衍生工具风险管理体系 169

四、对VaR方法的评价 175

第六章　防范金融衍生工具风险的市场制度 178

第一节　制度、风险与经济绩效 179

一、制度通过减少风险来增进经济绩效 179

二、金融衍生工具微观风险与市场规则 182

第二节　衍生市场运行的规则 184

一、衍生市场进入和退出规则 185

二、衍生市场定价规则 187

三、衍生市场竞争和垄断规则 189

第三节　培育衍生市场的市场主体 192

一、预算软约束与衍生市场主体缺位 192

二、培育三类市场主体 194

第四节　交易商的自我管理和自律管理 197

一、信息不对称与衍生产品交易商的风险管理 197

二、交易商的自律性管理 200

第七章　金融衍生工具风险监管的制度安排 202

第一节　衍生工具的监管安排 203

一、中央监管当局的监管安排 203

二、交易所的监管安排 208

三、国际金融监管与协调机制 211

第二节　防范对冲基金的制度安排 216

一、促进本国的制度均衡 217

二、增强制度柔性 219

参考文献 221

附录：金融衍生工具研究和管理机构网站 231

后记 232