货币银行学 理论与应用PDF电子书下载

目录 4

序 13

1导论 16

1.1本书的架构 17

1.2本书的特色 19

1.3给教师的建议 20

2金融体系综览 22

2.1金融体系的功能 23

2.2金融市场的结构 26

债权与权益市场 26

初级与次级市场 27

交易所与柜枱买卖 28

货币市场与资本市场 28

2.3金融市场交易工具 29

货币市场的金融工具 29

LIBOR价格操纵事件 30

资本市场工具 33

2.4金融中介机构 35

金融中介的功能 36

金融中介的类型 38

2.5 金融体系发展与经济成长 44

金融发展与经济成长的因果关系 45

以银行或金融市场为主体的金融体系 45

3货币与支付清算系统 50

3.1货币的意义 50

3.2货币的功能与特质 51

交易媒介 51

计价单位 52

交易媒介与计价单位 54

价值储藏 54

货币的特质 55

3.3交易媒介与几个相关的概念 56

交易媒介与支付工具 56

交易媒介与无限法偿 57

3.4货币的起源 57

货币是一种发明 57

硬币的法偿效力 58

货币是演化的结果 58

货币出现是市场均衡的结果 59

3.5货币的演进过程 59

商品货币 59

泥板的票据功能 60

纸钞 60

电子货币 61

美国自由银行时期与山猫银行 62

货币与魔鬼 64

3.6货币的衡量 65

新台币的故事 69

3.7支付及清算系统 70

支付及清算系统与经济活动 70

中央银行在支付系统中扮演的角色 71

支付及清算系统的清算机制 73

4利率的概念与衡量 78

4.1实质利率与名目利率 78

4.2名目利率的衡量 80

一般放款 81

固定付息放款 82

付息债券 82

折价债券 84

4.3预期通货膨胀率的衡量 87

密西根大学通膨预期调查 87

专业预测者调查 87

美国联邦准备绿皮书 88

抗通膨债券 88

4.4报酬率与利率 91

5资产选择与利率的决定 96

5.1资产选择理论 97

财富 97

相对预期报酬 98

相对风险 100

相对流动性 102

5.2债券的供给与需求 102

债券需求线 102

债券供给曲线 104

债券市场均衡 104

5.3均衡利率的变动 105

债券需求线的移动 106

债券供给线的移动 108

预期通货膨胀率与经济景气的变动 109

5.4资产组合的选择 111

分散投资的效果 112

可分散风险与系统性风险 114

系统性风险的衡量 116

附录 117

6利率的风险结构与期限结构 122

6.1利率的风险结构 122

信用风险 122

流动性风险 125

中央政府公债与地方政府债券 127

主权债券违约与违约损失率 128

风险溢酬与景气变动的关系 129

6.2利率的期限结构 129

预期理论 132

流动性溢酬理论 133

理论如何解释观察到的收益曲线 134

收益曲线与景气变动的关系 134

7资产定价与资产「泡沫」 138

7.1房地产市场的特性 139

房屋净值、房屋净值贷款与「泡水屋」 141

7.2卢卡斯资产定价模型 144

台湾房价、房租、与消费者物价指数 145

模型 145

资产定价公式与「泡沫」 147

7.3市场效率假说 150

7.4股价过度波动与非基本面因素 152

7.5历史上三大「泡沫」事件 154

郁金香狂热（1637年2月） 154

南海泡沫事件（1720年8月） 155

密西西比泡沫事件（1720年6月） 156

附录 157

8金融摩擦与借贷市场 162

8.1逆选择 163

8.2道德危险 167

股权契约下的道德危险问题 167

债权契约下的道德危险问题 171

银行要求担保品真的能降低信用风险吗？ 174

8.3有限执行力 175

台湾企业与购屋贷款的贷款成数知多少？ 176

9银行经营与管理 180

9.1银行的基本业务 180

9.2本国银行的资产负债表 182

本国银行的负债与资本 182

本国银行的资产 185

台湾银行业的存放款利差 187

9.3银行管理的原则 188

流动性管理 188

财务杠杆操作与资本适足管理 189

9.4信用风险的管理 192

筛选与监督 192

与客户维持长期的关系 193

放款承诺 193

担保品与补偿性存款 193

信用分配 194

9.5利率风险的管理 195

利率风险的来源 195

利率风险对银行净利息所得的影响 196

本国银行如何订定放款利率？ 198

利率风险对银行净值的影响 199

管理利率风险的工具 202

9.6市场风险的管理 203

9.7资产负债表的表外业务 204

贷款债权出售 204

承诺业务 205

保证业务 206

衍生性金融商品业务 206

10银行挤兑、金融恐慌与金融中介的转变 210

10.1银行挤兑理论 211

银行挤兑发生的机制 211

一个随机提领的银行挤兑模型 212

10.2挤兑传染的途径与金融恐慌 217

挤兑蔓延与传染的途径 217

过去银行挤兑与金融恐慌的起因 218

暂停中止兑现与金融恐慌 219

现代金融体系的挤兑与恐慌 220

10.3影子银行体系 221

影子银行体系的主要成员 223

Reserve Primary跌破面额事件 224

门口的野蛮人 226

影子银行体系的重要商品 226

合成CDO 228

10.4证券化与再证券化 229

信用违约交换与AIG 230

房屋贷款证券化 230

证券化的道德危险与逆选择问题以及次级房贷 232

房贷担保证券层级与鍊金术 233

房贷证券化过程的结构性转变 234

10.5对影子银行体系的挤兑 235

11金融安全网：金融机构的管制与监理 240

11.1最终借贷者 241

11.2存款保险 242

美国的存款保险风险差别费率结构 243

美国FDIC处理问题金融机构的清理方案 244

我国的存款保险制度 245

我国的金融重建基金 247

11.3最终借贷者与存款保险带来的问题 248

逆选择 249

道德危险 249

「大到不能倒」与「多到不能倒」 250

11.4金融管制 252

资产组合的限制与流动性要求 252

日本1990年代的监理宽容与「多到不能倒」 253

资讯揭露要求 254

限制过度竞争 255

金融防火墙与金融整并 256

消费者保护 260

11.5审慎监理 261

设立许可核发与金融检查 261

金融监理一元化、权责合一与金融检查一元化 262

资本适足要求 263

立即纠正措施与退场机制 270

金融预警系统 272

处理中兴银行的天价赔付 273

风险管理评估 275

12中央银行的功能与政策目标 280

12.1中央银行的源起 280

政府的银行 280

银行的银行 282

12.2中央银行的组织与业务职掌 283

我国中央银行的组织与职掌 283

美国联邦准备的组织与业务职掌 283

12.3中央银行的政策目标 285

物价稳定 286

充分就业或经济成长 289

利率的稳定 290

汇率的稳定 290

金融稳定 292

12.4央行的独立性、可究责性、与透明度 293

独立性 293

可究责性 296

透明度 297

13准备货币与货币的创造 302

13.1中央银行的资产负债表 302

中央银行资产项目 303

中央银行负债项目 304

中央银行的外汇存底与国外资产 305

中央银行资产负债表组成近年来的变化 306

13.2准备货币 306

13.3影响准备货币变动的因素 308

13.4存款货币的创造 310

13.5货币乘数的推导 314

13.6影响货币乘数变动的因素 316

应提准备率 316

超额准备对存款比率 317

通货净额对存款比率 319

金融恐慌与金融创新对货币乘数的影响 319

14货币政策的工具 324

14.1准备金制度 324

我国中央银行的准备金制度 324

美国联邦准备存款准备金制度 327

14.2贴现窗口制度 329

我国中央银行的贴现窗口制度 329

美国联邦准备的贴现窗口制度 331

14.3公开市场操作 333

我国中央银行的公开市场操作 333

我国中央银行公开市场操作资讯 334

美国联邦准备的公开市场操作 336

14.4我国中央银行的其他货币政策工具 337

金融机构转存款 337

选择性信用融通与管制 337

道德劝说 339

14.5次贷金融风暴期间的非传统货币政策 340

因应流动性危机 340

因应偿还能力不足的信用危机 341

大规模资产购买计画 342

非传统货币政策的评价 343

15货币政策的目标机制 348

15.1名目制约变数的重要性 348

时间不一致性的问题 349

15.2货币目标机制 350

目标变数的「价量不相容」 351

我国货币目标机制的执行 352

我国货币目标机制实施的效果 353

美国联邦准备实施货币目标机制的经验 354

货币目标机制的优缺点 354

15.3通货膨胀目标机制 355

15.4无明示目标机制 357

15.5混合式货币政策操作策略 359

15.6泰勒法则 359

15.7通货发行局与美元化制度 361

通货发行局制度的特点 362

香港的通货发行局制度 363

阿根廷2001-2002年的金融危机 364

美元化 364

16货币需求 368

16.1古典的货币数量学说 368

16.2剑桥学派的现金馀额理论 370

16.3流动性偏好理论 371

包莫-托宾的交易动机货币需求 374

16.4傅利曼的现代货币数量学说 376

16.5货币需求函数的稳定性 378

影响货币需求稳定性的因素 379

货币所得流通速度的稳定性 381

货币需求函数的估计 383

17货币政策的传递机制 388

17.1利率管道 389

17.2其他资产价格管道 390

汇率管道 391

股价管道 391

房价管道 391

17.3信用管道 392

金融加速效应 392

资产负债表管道 394

银行放款管道 395

信用管道的重要性 398

17.4各种传递管道对货币政策的意涵 398

利率管道与信用管道对货币政策的意涵 398

量化宽松政策的传递机制 399

名目利率真的不能低于零吗？ 400

18金融稳定与总体审慎政策 404

18.1银行授信顺循环 405

银行授信顺循环的原因 406

银行授信顺循环的影响 407

18.2贷款成数、保证金比率、扣减率与杠杆比率 408

贷款成数 408

保证金比率 408

扣减率 409

杠杆比率 410

18.3杠杆循环与总体经济波动 411

18.4中央银行维持金融稳定的角色 412

18.5中央银行角色的转变 415

18.6总体审慎监理政策指标 418

18.7总体审慎政策工具 419

传统货币政策工具 420

总体审慎监理工具 421

19货币政策相关的重要议题 426

19.1房屋资产与股票资产的财富效果 427

房屋与股票财富效果的差异 427

台湾房屋资产与股票资产的财富效果 428

19.2资产价格波动与货币政策 430

19.3财富效果、借贷限制与货币政策：两期模型的应用 432

实质利率变动对消费的影响 435

财富增加对消费的影响 437

加入生产的2期模型 437

外生借贷限制对消费的影响 438

内生借贷限制对消费与投资的影响 441

货币政策 443

19.4菲利浦曲线 445

附加预期的菲利浦曲线 446

适应性预期 448

理性预期 450

降低通货膨胀的成本 451

菲利浦曲线平坦化 453

附录 455

习题解答 461

索引与英汉名词对照 477