投资学基础 第3版PDF电子书下载

第1部分 导论 1

第1章 导论 3

1.1 投资环境 4

1.2 投资过程 13

1.3 全球化 15

小结 15

习题 16

第2部分 投资环境 19

第2章 买卖有价证券 21

2.1 买卖数量 22

2.2 时间限制 22

2.3 交易指令的种类 22

2.4 保证金账户 24

小结 34

习题 34

第3章 证券市场 38

3.1 定点市场和连续市场 38

3.2 美国的主要交易市场 39

3.3 股票报价 52

3.4 信息驱动和流动性驱动的交易者 55

3.5 统一市场 55

3.6 清算程序 57

3.7 保险 58

3.8 佣金 58

3.9 交易成本 59

3.10 证券市场的法规 60

小结 62

习题 63

第4章 有效市场、投资价值和市场价格 67

4.1 需求和供给曲线 67

4.2 市场效率 72

4.3 市场有效性的检验 76

4.4 市场有效性的检验结果 79

小结 80

习题 81

第5章 税收 83

5.1 公司所得税 83

5.2 个人所得税 87

5.3 税前投资 94

小结 96

习题 96

第6章 通货膨胀 99

6.1 通货膨胀的测度 99

6.2 价格指数 100

6.3 名义收益率和实际收益率 102

6.4 利率和通货膨胀 105

6.5 通货膨胀对借入者和贷出者的影响 105

6.6 指数化 106

6.7 股票收益率和通货膨胀率 108

小结 109

习题 110

第3部分 现代投资理论 113

第7章 资产组合选择问题 115

7.1 期初和期末财富 116

7.2 非餍足性与风险厌恶 117

7.3 效用 118

7.4 无差异曲线 120

7.5 计算资产组合的预期收益率和标准差 124

小结 129

习题 129

附录A 概率分布的特征 132

附录B 风险中性与风险偏好的投资者 136

第8章 投资组合分析 139

8.1 有效集定理 139

8.2 有效集的凹面 144

8.3 市场模型 148

8.4 分散化 151

小结 155

习题 156

第9章 无风险借贷 159

9.1 无风险资产的定义 159

9.2 允许无风险贷出 160

9.3 允许无风险借入 166

9.4 允许同时进行无风险借贷 169

小结 172

习题 173

附录 允许借款利率和贷款利率不同 174

第10章 资本资产定价模型 177

10.1 假设条件 177

10.2 资本市场线 178

10.3 证券市场线 183

10.4 市场模型 187

小结 190

习题 190

第11章 因素模型 194

11.1 因素模型和收益率生成过程 194

11.2 单因素模型 195

11.3 多因素模型 199

11.4 估计因素模型 205

11.5 因素模型和均衡 208

小结 208

习题 209

第12章 套利定价理论 212

12.1 因素模型 212

12.2 对定价的影响 215

12.3 多因素模型 217

12.4 因素的确定 219

小结 220

习题 220

第4部分 普通股 223

第13章 普通股的特征 225

13.1 公司的组织形式 225

13.2 现金股息 231

13.3 股票股息与拆股 232

13.4 优先认股权 234

13.5 事前与事后价值 234

13.6 普通股的贝塔系数 235

13.7 股票的成长性与收益性 239

13.8 一级市场 242

小结 249

习题 249

附录 股票市场的经验规律 251

第14章 普通股的金融分析 262

14.1 专业性组织 262

14.2 进行金融分析的原因 264

14.3 技术分析 267

14.4 基本分析 271

14.5 财务报表分析 273

14.6 金融分析人员的建议与股票价格 286

14.7 分析人员跟踪和股票收益 288

14.8 内幕交易 289

14.9 投资信息来源 290

小结 293

习题 293

附录 技术分析 295

第15章 股利贴现模型 303

15.1 收入资本化定价方法 303

15.2 零增长模型 305

15.3 常数增长模型 307

15.4 多元增长模型 309

15.5 基于有限持有期的股票定价 312

15.6 基于市盈率的模型 313

15.7 股利增长的源泉 317

15.8 阿尔法（α）系数和证券市场线 321

15.9 股利贴现模型与预期收益率 322

小结 324

习题 324

第16章 股利与收益 328

16.1 以收益为基础的股票价值 328

16.2 股利的决定因素 332

16.3 股利包含的信息内容 334

16.4 会计性收益与经济性收益 337

16.5 公司收益的相对增长率 338

16.6 收益公告与价格变动 340

小结 348

习题 349

第17章 投资管理 355

17.1 传统的投资管理机构 355

17.2 投资管理的功能 357

17.3 制定投资政策 357

17.4 证券分析和证券组合的构建 361

17.5 证券组合的修正 366

17.6 经理—客户关系 373

小结 373

习题 374

第18章 资产组合的业绩评价 377

18.1 收益率的测度 377

18.2 进行相关的比较 380

18.3 市场指数 382

18.4 风险调整后的业绩测度 386

18.5 市场时机选择 398

18.6 对风险调整业绩测度的批评 401

小结 404

习题 405

第5部分 固定收益证券 409

第19章 固定收益证券类型 411

19.1 货币市场工具 411

19.2 美国政府债券 415

19.3 联邦机构债券 424

19.4 州和地方政府债券 429

19.5 公司债券 434

19.6 外国债券 442

19.7 欧洲债券 442

19.8 优先股 443

小结 444

习题 445

第20章 债券估值基础 448

20.1 到期收益率 448

20.2 即期利率 451

20.3 贴现因子 452

20.4 远期利率 453

20.5 远期利率和贴现因子 455

20.6 复利 455

20.7 银行贴现法 456

20.8 收益率曲线 457

20.9 期限结构理论 458

小结 463

习题 464

附录 连续复利 465

第21章 债券分析 468

21.1 收入资本化定价方法在债券上的应用 468

21.2 债券的性质 470

21.3 利率的风险结构 480

21.4 收益率差异的决定因素 482

21.5 利用财务比率作为违约测度 482

小结 485

习题 485

第22章 债券组合管理 489

22.1 债券市场的有效性 489

22.2 债券定价理论 492

22.3 凸性 494

22.4 久期 495

22.5 免疫 499

22.6 积极型管理 503

22.7 消极型管理 507

22.8 债券组合业绩评价 508

22.9 债券与股票的比较 512

小结 513

习题 514

附录 债券市场的经验规律 515

第6部分 其他投资 521

第23章 投资公司 523

23.1 资产净值 524

23.2 投资公司的主要类型 524

23.3 投资政策 532

23.4 共同基金税收 534

23.5 共同基金业绩 535

23.6 评价共同基金 540

23.7 封闭式基金溢价与折价 544

小结 547

习题 547

第24章 期权 552

24.1 期权合约的类型 552

24.2 期权交易 555

24.3 保证金 559

24.4 期权的估值 560

24.5 二项式期权定价模型 564

24.6 买入期权的布莱克-斯科尔斯模型 570

24.7 卖出期权的定价 577

24.8 指数期权 579

小结 582

习题 582

第25章 期货 586

25.1 套期保值者与投机者 586

25.2 期货合约 588

25.3 期货市场 589

25.4 基差 596

25.5 期货的收益率 596

25.6 期货价格与预期的现货价格 598

25.7 期货价格和当前现货价格 600

25.8 金融期货 602

25.9 期货与期权 609

小结 610

习题 611

第26章 国际投资 614

26.1 可投资资本市场资产组合的总量 614

26.2 国外投资的风险与回报 618

26.3 国际上市公司 625

26.4 市场之间的联系 627

小结 628

习题 629