基金经理与基金持有人的投资选择能力研究PDF电子书下载

1引言 1

1.1选题背景及研究意义 1

1.1.1选题背景 1

1.1.2研究意义 8

1.2研究路径与框架 10

1.2.1研究路径 10

1.2.2研究框架 10

1.3本书的创新与不足 11

1.3.1本书的创新 11

1.3.2本书的不足 13

2文献综述 14

2.1基金经理的证券选择能力、时机选择能力 14

2.2基金经理的行业选择能力 18

2.3基金持有人的基金选择能力与时机选择能力 21

2.3.1基金持有人的基金选择能力 21

2.3.2基金持有人的时机选择能力 25

3基金经理与基金持有人投资选择能力的评价方法 27

3.1基金经理证券选择能力与时机选择能力的评价方法 27

3.1.1基于基金申购、赎回数据的评价方法 27

3.1.2基于基金资产组合数据的评价方法 36

3.2基金经理行业选择能力的评价方法 40

3.3基金持有人的基金选择能力与时机选择能力的评价方法 42

3.3.1持有人基金选择能力的评价方法 42

3.3.2基金持有人的时机选择能力的评价方法 50

4基金经理证券选择能力和选时能力的实证分析 52

4.1研究设计 52

4.1.1模型的建立 52

4.1.2 bootstrap方法的运用 54

4.2样本数据的选取 57

4.3实证分析与结论 57

4.3.1 2006—2010年间基金经理的选时能力与证券选择能力 57

4.3.2牛市与熊市状态下基金经理的证券选择能力和选时能力 64

4.3.3小结 75

5基金经理行业选择能力的实证分析 76

5.1研究设计 76

5.2样本数据的选取 78

5.3实证分析与结论 79

5.3.1基金股票组合的行业集中度与基金业绩一基金组合分析 79

5.3.2基金股票组合的行业集中度与基金业绩——回归分析 82

5.3.3基金资产配置的行业选择能力——GT指标的证据 84

5.3.4小结 87

6持有人基金选择能力与时机选择能力的实证分析 88

6.1持有人基金选择能力的实证分析 88

6.1.1研究设计 88

6.1.2样本数据的选取 91

6.1.3实证分析与结论 92

6.2基金持有人选时能力的实证分析 106

6.2.1研究设计 106

6.2.2样本数据的选取 110

6.2.3实证分析与结论 111

7基金经理及基金持有人的选择能力：行为金融学的解释 118

7.1认知偏误与投资者的选择能力 119

7.2框架依赖偏差与投资者的选择能力 123

7.3损失厌恶与投资者的选择能力 125

7.4羊群行为与投资者的选择能力 126

参考文献 128

后记 141