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第一章 证券市场如何运作 1

第一节 证券 1

一、证券的概念 1

二、证券的类型 2

第二节 证券市场 10

一、一级市场 10

二、二级市场 12

第三节 交易过程 17

一、经纪人和自营商 17

二、交易程序 19

三、佣金 21

四、信用交易 23

第四节 证券市场管理 26

一、证券管理的两大体系 26

二、对证券市场管理的基本内容 28

三、美国证券管理 30

第二章 投资报酬率和风险 41

第一节 投资报酬率分析 41

一、确定情况下的投资报酬率 41

二、不确定情况下的投资报酬率 47

第二节 投资风险来源 52

一、内部风险 52

二、外部风险 53

第三节 传统的风险投资决策 55

一、风险投资决策准则 56

二、不确定情况下的决策准则 60

第三章 投资组合分析 65

第一节 多样化和组合选择问题 65

一、简单多样化组合 65

二、过分多样化组合 67

三、跨质量等级简单多样化组合 67

第二节 马可维兹多样化组合 68

一、马可维兹投资组合理论概述 68

二、无差异曲线 71

三、组合期望值、标准差和协方差 72

四、有效边界 81

第三节 扩展多样化组合 83

一、允许无风险投资 84

二、允许借入资金的投资组合 89

三、投资组合比例的决定 94

四、对马可维兹投资组合理论的评价 96

第四章 债券 99

第一节 债券的基本性质 99

一、票面利率 100

二、购回条款 100

三、可转换公司债券 101

四、税收减免 104

五、流动性 105

第二节 债券的收益与价格 105

一、债券的收益 105

二、收益差距的决定因素 109

三、利率的期限结构 113

四、平均到期时间 118

五、债券价格定理 121

第三节 债券风险 126

一、利率风险 126

二、违约风险 128

三、购买力风险 131

第四节 债券投资策略 133

一、债券买卖策略 133

二、债券组合结构 135

第五章 股票 138

第一节 股票种类 138

一、优先股 138

二、普通股 141

第二节 普通股权益 142

一、选举权 142

二、优先认股权 144

三、普通股股息 145

四、股票分割 147

五、普通股贝他 148

第三节 股票价值模型 155

一、收入资本化定价法 155

二、零成长模型 158

三、固定成长模型 159

四、非固定成长模型 162

五、比较预期成长率不同的公司 163

六、留利固定模型 165

七、留利率固定模型 166

第四节 盈利与股价 167

一、盈利决定股票价值 167

二、盈利决定市场价格 168

三、股利的信息内容 169

四、市盈率 171

五、盈利公布与股价变化 172

第五节 股票投资技巧 176

一、滤嘴法则 177

二、摊平操作法 178

三、止蚀盘 180

四、以静制动投资法 181

五、稳打稳扎法 181

六、比价投资法 182

七、月份性投资策略 185

八、投资心理 187

第六章 证券的基本分析 189

第一节 综合分析 189

一、经济指标分析 190

二、股价与货币供求关系 193

三、股价与经济周期 194

第二节 行业的生命周期 196

第三节 公司财务分析 198

一、财务报表蕴含的基本内容 199

二、财务比率分析 203

第七章 市场技术分析 219

第一节 基本理论 220

一、道氏理论 220

二、黄金分割率 225

三、艾略特波浪理论 228

四、随机漫步理论 230

第二节 图型分析 233

一、趋势线与通道 233

二、支持和阻力 236

三、反转型态 238

四、整理型态 246

五、缺口 247

六、陷阱 250

第三节 技术指标分析 251

一、条形图 251

二、移动平均线 252

三、OBV线 256

四、K线图 257

五、相对强弱指数 259

六、动向指数 264

七、随机指数 267

八、平滑异同移动平均线 269

第四节 股市价格指数 274

一、简单算术平均数法 274

二、股市价格指数 278

三、世界上几种有影响的股票价格指数 283

第八章 资本市场的有效性 288

第一节 资本市场有效性理论假说 288

第二节 弱式有效市场检验 290

一、线性关系 290

二、滤嘴法则 291

二、连式检验 292

第三节 半强式有效市场检验 293

第四节 强式有效市场检验 297

一、公司内部交易 297

二、股票交易专家 298

三、职业货币经理操作 298

第五节 市场有效性的综合考察 299

一、有效市场与技术分析 300

二、有效市场与基本分析 300

三、有效市场与组合分析 302

四、指数基金 304

第九章 投资风险规避 307

第一节 期货 307

一、期货市场发展概况 307

二、期货交易的作用 310

三、基差 312

四、期货市场的套期保值 318

五、期货市场的投机套利 322

六、金融期货 332

第二节 期权 337

一、期权交易的基本概念 337

二、期权价格的确定 340

三、期权交易实例 341

四、股票指数期权 347

第三节 投资基金 350

一、投资基金概述 350

二、投资基金的两大基本类型 351

三、基金投资收益和费用 356

四、基金投资策略 359

第四节 国际多样化组合 360

一、为什么要国际多样化组合 360

二、国际多样化经验研究组合 363

三、国际多样化组合的障碍 366

四、国际投资选择 367

第十章 当代证券投资模型 368

第一节 资本市场理论概述 368

第二节 资本市场线 370

第三节 证券市场线 372

第四节 资本资产定价模型 375

第五节 证券市场线和资本市场线的综合考察 381

一、用β系数确定市场方差 381

二、通货膨胀和投资者风险趋避对证券市场线的影响 383

三、证券市场线和资本市场线的比较 384

第六节 因子模型 385

一、单因子模型 386

二、多因子模型 388

第七节 套利定价理论 390

一、因子组合 391

二、因子组合报酬 392

三、套利定价理论与资本资产定价模型的综合比较 393

主要参考文献 396