双向拍卖的交易机制和交易策略PDF电子书下载

第1章 绪论 1

1.1 问题的提出 1

1.2 双向拍卖研究概况 4

1.2.1 古典经济学模型 4

1.2.2 博弈论模型 5

1.3 研究思路与已有成果 8

第2章 双向拍卖交易机制概述 10

2.1 双向拍卖的模式与分类 10

2.1.1 双向拍卖的模式 10

2.1.2 双向拍卖的分类 11

2.2 实验经济学与双向拍卖 13

2.2.1 实验经济学的作用 13

2.2.2 实验在双向拍卖研究中的应用 15

2.3 双向拍卖市场的传统指标 16

2.4 马歇尔偏移量 19

2.4.1 马歇尔偏移量的提出 19

2.4.2 交易人数对马歇尔偏移量的影响 25

2.4.3 小结 26

第3章 交易机制对市场宏观表现的影响 27

3.1 涨跌幅限制对市场宏观表现的影响 27

3.1.1 涨跌幅限制对连续竞价市场的影响 28

3.1.2 涨跌幅限制对集合竞价市场的影响 37

3.1.3 小结 40

3.2 供需曲线对市场宏观表现的影响 41

3.2.1 供需曲线分布对连续竞价市场的影响 41

3.2.2 供需曲线分布对集合竞价市场的影响 44

3.2.3 不均衡供需曲线对连续竞价市场的影响 46

3.2.4 不均衡供需曲线对集合竞价市场的影响 48

3.2.5 小结 50

3.3 交易行为对市场宏观表现的影响 51

3.3.1 k-ZI策略对连续竞价市场的影响 51

3.3.2 k-ZI策略对集合竞价市场的影响 58

3.3.3 小结 61

第4章 双向拍卖的价格行为研究 62

4.1 价格行为及其数学描述 62

4.1.1 双向拍卖的价格行为 62

4.1.2 价格行为的数学描述 69

4.2 交易机制对价格行为的影响 71

4.2.1 股票市场中不同交易机制下的价格行为 71

4.2.2 实验环境中不同交易机制下的价格行为 75

4.2.3 小结 78

4.3 涨跌幅对价格行为的影响 78

4.3.1 股票市场中不同涨跌幅下的价格行为 78

4.3.2 实验环境中不同涨跌幅下的价格行为 83

4.3.3 小结 86

4.4 交易行为对价格行为的影响 86

4.4.1 平均值交易策略及其特点 86

4.4.2 交易行为的实验与结果 89

4.4.3 小结 94

第5章 双向拍卖交易策略概述 95

5.1 双向拍卖交易策略的特点和研究综述 95

5.1.1 双向拍卖交易策略的特点 95

5.1.2 双向拍卖交易策略的研究综述 97

5.1.3 小结 101

5.2 双向交易策略的介绍 102

5.2.1 “零信息”交易策略 102

5.2.2 通用“零信息”交易策略 103

5.2.3 增强“零信息”交易策略 104

5.2.4 基于马尔科夫链的交易策略 106

5.2.5 小结 108

5.3 交易策略中的标高研究 108

5.3.1 标高的定义 109

5.3.2 集合竞价市场的标高研究 111

5.3.3 连续竞价市场的标高研究 116

5.3.4 小结 127

第6章 交易策略对连续竞价市场的影响 128

6.1 “零信息”策略对连续竞价市场的影响 128

6.1.1 两种“零信息”策略对连续竞价市场影响的差异 128

6.1.2 两种“零信息”策略影响差异的解释 133

6.1.3 小结 135

6.2 通用“零信息”策略对连续竞价市场影响的证明 136

6.2.1 参数“k”对连续竞价市场交易比例的理论证明 136

6.2.2 参数“k”对连续竞价市场交易比例的实验证明 142

6.2.3 小结 144

6.3 增强“零信息”策略对连续竞价市场的影响 144

6.3.1 增强“零信息”策略对连续竞价市场的影响 144

6.3.2 增强“零信息”策略对连续竞价市场影响的解释 147

6.3.3 小结 148

6.4 马尔科夫链策略对连续竞价市场的影响 148

6.4.1 马尔科夫链策略对连续竞价市场的影响 148

6.4.2 马尔科夫链策略对连续竞价市场影响的解释 151

6.4.3 小结 152

第7章 交易策略的比较研究 153

7.1 通用“零信息”策略的比较研究 153

7.1.1 通用“零信息”策略比较的理论分析 153

7.1.2 通用“零信息”的策略效应 155

7.1.3 通用“零信息”的禀赋效应 157

7.1.4 策略效应与禀赋效应的关系 159

7.1.5 小结 161

7.2 增强“零信息”策略的比较研究 161

7.2.1 ZIP策略的自学习规律 162

7.2.2 ZIP策略和ZI-C策略的静态比较实验 165

7.2.3 ZIP策略和ZI-C策略的动态比较实验 168

7.2.4 小结 168

7.3 基于马尔科夫链策略的比较研究 170

7.3.1 稠密市场的比较实验 170

7.3.2 稀疏市场的比较实验 172

7.3.3 稠密和稀疏市场差异的解释 173

7.3.4 小结 175

结束语 176

参考文献 177