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第1章 资本市场与公司财务特征 1

学习目标 1

1.1 资本市场与企业融资 2

1.2 证券发行成本与IPO折价 14

1.3 市盈率与风险分析 21

1.4 股票市场与经济发展 26

1.5 上市公司主要财务特征 31

本章小结 42

讨论题 43

案例分析：A股10家上市公司股利政策分析 44

第2章 财务估价模型概览 46

学习目标 46

2.1 财务决策的基本法则 47

2.2 资本资产定价模型 55

2.3 M-M资本结构模型 70

2.4 期权定价模型 79

本章小结 95

讨论题 96

案例分析：检验证券市场线 97

附录：资本资产定价模型简化推导 98

第3章 信息不对称与代理冲突 101

学习目标 101

3.1 信息不对称 102

3.2 代理冲突 111

3.3 公司财务与公司治理 135

本章小结 150

讨论题 151

案例分析：雷士照明控制权之争 152

第4章 资本市场融资策略 155

学习目标 155

4.1 企业生命周期与融资方式 156

4.2 首次公开发行股票（IPO） 159

4.3 股权再融资行为（SEO） 168

4.4 发行债券融资 174

本章小结 181

讨论题 182

案例分析：中国建筑IPO融资 183

附录：中国股票发行上市步骤及其核准程序 185

第5章 公司战略与价值创造 188

学习目标 188

5.1 投资决策、竞争战略与价值创造 189

5.2 价值创造的评价标准 191

5.3 价值创造的驱动因素 200

5.4 价值创造体系 205

本章小结 207

讨论题 208

案例分析：互联网时代——谁的江湖 208

第6章 公司并购 212

学习目标 212

6.1 上市公司并购行为 213

6.2 并购效率理论与经验证据 219

6.3 并购价值评估 227

6.4 并购融资与对价方式 234

6.5 敌意收购与防御 238

本章小结 244

讨论题 245

案例分析：圆通速递的并购重组 245

第7章 衍生工具与风险管理 247

学习目标 247

7.1 衍生工具与衍生品市场概述 248

7.2 衍生工具与商品价格风险管理 258

7.3 衍生工具与利率风险管理 261

7.4 衍生工具与外汇风险管理 266

本章小结 269

讨论题 270

案例分析：航空公司深陷“套保门” 271

第8章 财务危机与预警 274

学习目标 274

8.1 财务危机的内涵与影响因素 275

8.2 财务危机特征 285

8.3 财务危机预警：经验研究与应用 291

本章小结 301

讨论题 302

案例分析：未雨绸缪为上策 303

案例分析：五谷道场九年兴衰的反思 304

附录：万科2004—2012年部分财务数据及指标 305

第9章 企业集团财务管理 307

学习目标 307

9.1 企业集团组织与财务管理体制 308

9.2 企业集团投资管理 315

9.3 企业集团筹资管理 324

9.4 企业集团财务控制 333

本章小结 341

讨论题 342

案例分析：三峡集团内部资本市场的运作 343

第10章 跨国公司财务管理 345

学习目标 345

10.1 跨国公司财务管理环境及特征 346

10.2 外汇与汇率决定理论 351

10.3 跨国公司资本预算 356

10.4 跨国公司融资管理 362

10.5 跨国公司内部资本转移管理 366

本章小结 375

讨论题 376

案例分析：中远集团的海外扩展 376

主要参考文献 379