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第一章 保险公司资产管理的必要性 1

第一节 寿险公司经营环境分析 2

一、外国寿险公司经营失败及中国利差损的启示 2

二、从当前寿险公司运营环境看我国寿险公司资产管理的必要性 10

第二节 寿险公司资产管理的内在要求 21

一、资金结构及特点 21

二、产品定价 22

三、负债评估 23

四、寿险保单的“嵌入选择权” 25

五、资本成本 28

第三节 人身保险业发展和风险控制对资产管理的要求 29

一、我国人身保险业的发展对资产管理的要求 30

二、人身保险业的风险控制对资产管理的要求 34

第二章 货币市场工具 36

第一节 商业票据 36

一、商业票据的特点 38

二、商业票据的发行 39

三、商业票据的新发展 41

四、我国的商业票据及央行票据 42

第二节 银行承兑汇票 43

一、银行承兑汇票的产生原理 43

二、银行承兑汇票的投资特点 45

三、银行承兑汇票的价值 45

第三节 大额可转让存单 47

一、大额可转让存单的特点 47

二、大额可转让定期存单的种类 48

三、大额可转让存单的发行 49

第四节 回购协议 51

一、回购与逆回购 51

二、决定回购利率的因素 52

三、信用风险 53

第五节 同业拆借 55

一、同业拆借的交易原理 55

二、同业拆借市场的特点 56

三、同业拆借市场的参与者 57

四、同业拆借市场的分类 58

五、同业拆借利率 59

六、我国同业拆借市场 60

第六节 保险公司投资于货币市场工具 61

一、货币市场工具的投资特点 61

二、我国保险公司投资货币市场工具的情况 62

第三章 债券 65

第一节 债券与债券市场 66

一、债券的形成与发展 66

二、债券的基础知识 66

三、债券市场 80

第二节 债券的主要类型 87

一、国债 87

二、市政债券 91

三、企业债券 94

四、可转换公司债券 106

第三节 中国债券市场与保险公司债券投资 110

一、债券投资对保险公司资产管理的影响 110

二、中国债券市场现状 113

三、中国保险公司债券投资实务 120

第四章 股票 133

第一节 股票与股票市场 133

一、普通股与优先股 134

二、股票市场指数 140

三、与股权相联系的证券 145

四、股票交易市场 152

第二节 股票价值分析 161

一、股票的风险与收益 161

二、股票价值分析 166

三、技术分析 174

第三节 中国股票市场及保险公司股票投资 183

一、中国股票市场介绍 183

二、中国股票投资风险与收益分析 187

三、保险公司股票投资 195

第五章 基金 210

第一节 基金及其结构、种类 211

一、基金的含义 211

二、基金的结构 212

三、基金的种类 217

第二节 共同基金 226

一、基金的发售 227

二、基金的投资策略 228

三、基金的费用 232

四、基金的收益 238

第三节 基金的投资实务 240

一、我国基金业的发展现状 240

二、我国保险公司的基金投资 247

第六章 金融衍生工具 254

第一节 概念和背景介绍 256

一、金融衍生工具的定义 257

二、金融衍生工具的特点 258

第二节 远期合约 260

一、远期合约的定义和内容 260

二、远期合约的盈亏 260

三、远期外汇合约 263

四、远期利率协议和远期利率的确定 264

第三节 期货 266

一、期货合约的定义和内容 266

二、期货合约的盈亏 267

三、期货的交易 267

四、期货交易和远期交易的区别 269

五、期货的种类及其套期保值策略 269

六、投机和套利 275

第四节 期权 276

一、期权的定义 277

二、期权的基本分类 277

三、期权的交易基础 278

四、期权的价格及其影响因素 279

五、主要金融期权合约简介 282

六、期权的交易策略 283

第七章 资产组合管理的理论基础 290

第一节 风险与风险态度 290

一、资产的收益与风险 291

二、投资者的效用函数和风险态度 293

第二节 资产组合理论 296

一、资产组合的涵义和计算 296

二、资产组合分析 300

三、资产组合配置决策 304

第三节 资本资产定价模型 314

一、模型的假设和前提 314

二、模型的推导和表达式 315

三、证券市场线（SML） 319

四、对CAPM的总结 321

第八章 资产组合管理的内容和策略 322

第一节 资产组合管理概述 323

一、资产组合管理的含义 323

二、资产组合管理的步骤 324

三、资产组合管理目标的确立 326

第二节 资产组合构建概述 333

一、资产配置的内容与方式 335

二、市场时机的掌握 342

三、证券选择 344

四、再平衡 344

第三节 资产组合管理的策略 346

一、分散化策略 346

二、消极管理策略和积极管理策略 349

三、收入型策略与增长型策略 354

第九章 投资组合的构建 356

第一节 资产配置 357

一、战略性资产配置 357

二、战术性资产配置 364

三、再平衡 366

第二节 证券选择 373

一、积极—消极战略 373

二、投资过程设计 376

三、确认最具吸引力股票 377

四、投资组合构建 384

五、过程适时管理 386

第十章 资产组合的业绩评估 388

第一节 资产组合业绩的测度 388

一、收益率的度量 388

二、风险调整的业绩测度 391

第二节 各种评估方法的运用 398

一、资产组合包括了所有的风险投资 399

二、资产组合包括部分市场指数基金的混合积极投资策略 399

三、资产组合只是所有投资资金的一部分 400

四、各种评估方法的运用举例 402

第三节 资产组合业绩来源分析 404

一、市场时机选择能力的评价 404

二、资产组合的业绩贡献分析 406

参考文献 411