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第一章 总论 1

学习目标 1

第一节 财务管理的概念 1

一、财务与财务管理 1

二、财务活动与财务关系 2

第二节 财务管理的组织与目标 6

一、财务管理的组织 6

二、财务管理的目标 11

第三节 财务管理的原则 14

一、系统原则 14

二、平衡原则 14

三、弹性原则 15

四、比例原则 15

五、优化原则 15

本章小结 18

关键词 19

复习思考题 19

第二章 财务管理的环境 20

学习目标 20

第一节 财务管理与环境 20

一、财务管理环境的含义 20

二、财务管理环境的分类 21

三、研究财务管理环境的意义 22

第二节 财务管理的宏观环境 23

一、经济环境 23

二、法律环境 26

三、金融环境 27

第三节 财务管理的微观环境 34

一、销售环境 34

二、生产环境 35

三、采购环境 35

四、管理水平和决策者素质 36

本章小结 36

关键词 37

复习思考题 38

第三章 财务管理的价值观念 39

学习目标 39

第一节 时间价值 39

一、时间价值的概念 39

二、时间价值的计算 40

三、时间价值计算中的几个特殊问题 46

第二节 风险报酬 49

一、风险及风险报酬 49

二、单项投资项目风险与收益 51

第三节 利息率 56

一、利息率的概念与种类 56

二、利息率的影响因素 57

三、利息率的构成 58

本章小结 60

关键词 60

复习思考题 61

第四章 财务分析 62

学习目标 62

第一节 财务分析概述 62

一、财务分析的作用 62

二、财务分析的内容 63

三、财务分析的基础 64

四、财务分析的方法 68

第二节 财务比率分析 72

一、企业偿债能力分析 72

二、企业营运能力分析 77

三、企业获利能力分析 80

第三节 综合财务分析 83

一、财务状况的趋势分析 83

二、财务状况的综合分析 87

本章小结 102

关键词 103

复习思考题 103

第五章 流动负债 104

学习目标 104

第一节 银行短期借款 104

一、银行短期借款的种类 104

二、银行短期借款的成本 106

三、企业对贷款银行的选择 107

四、银行短期借款的程序 108

五、银行短期借款的优缺点 109

第二节 商业信用 110

一、商业信用的形式 110

二、商业信用条件 110

三、商业信用筹资的优缺点 111

第三节 短期融资券 112

一、短期融资券的发展过程 112

二、短期融资券的种类 113

三、短期融资券的发行程序 114

四、短期融资券筹资的优缺点 116

本章小结 118

关键词 118

复习思考题 119

第六章 企业筹资方式 120

学习目标 120

第一节 企业筹资概述 120

一、企业筹资渠道和方式 120

二、资金需要量与销售百分比法 122

三、企业筹资的原则 126

第二节 股权性筹资 127

一、投入资本筹资 127

二、发行普通股筹资 129

三、发行优先股筹资 134

四、发行可转换债券筹资 136

五、发行认股权证筹资 138

第三节 债权性筹资 140

一、长期借款筹资 140

二、发行债券筹资 141

三、租赁筹资 147

本章小结 165

关键词 166

复习思考题 167

第七章 长期筹资决策 168

学习目标 168

第一节 资本成本 168

一、资本成本的概念 168

二、资本成本的构成与种类 170

三、单项资本成本的估算 171

四、综合资本成本的估算 175

五、边际资本成本的估算 179

第二节 杠杆效应 184

一、经营杠杆与经营风险 184

二、财务杠杆与财务风险 186

三、联合杠杆与企业风险 189

第三节 最优资本结构的确定 191

一、研究资本结构的意义 191

二、WACC与最优资本结构 191

三、确定最优资本结构的数量方法 192

四、影响最优资本结构的因素分析 196

本章小结 198

关键词 199

复习思考题 199

第八章 固定资产投资 200

学习目标 200

第一节 固定资产投资概述 200

一、固定资产投资的特点 200

二、固定资产投资管理的程序 201

第二节 投资项目的现金流量 202

一、投资项目现金流量及构成 202

二、税后现金流量的估算 204

三、投资决策中使用现金流量的原因 206

第三节 投资决策指标的分析 206

一、净现值 207

二、内含报酬率 209

三、获利指数 211

四、投资回收期 212

五、平均报酬率 215

六、投资决策指标比较 216

第四节 企业常见投资决策问题分析 217

一、固定资产更新决策 217

二、资本限量决策 221

三、投资开发时机决策 224

第五节 投资项目风险分析决策 225

一、按风险调整贴现率法 225

二、按风险调整现金流量法 230

本章小结 236

关键词 238

复习思考题 238

第九章 证券投资 239

学习目标 239

第一节 证券投资概述 239

一、证券投资的概念与种类 239

二、证券投资的目的 240

三、证券投资的程序 241

第二节 债券投资 242

一、我国债券及债券发行的特点 242

二、债券投资收益的评价 242

三、债券投资的风险 249

四、债券投资的优缺点 250

第三节 股票投资 251

一、股票投资的类型 251

二、股票的估价 251

三、股票投资的风险及其防范 254

四、股票投资的优缺点 255

第四节 证券投资组合 255

一、证券投资组合的目的 255

二、证券投资组合的风险与收益率 256

三、证券投资组合的策略与方法 265

本章小结 266

关键词 267

复习思考题 267

第十章 流动资产管理 269

学习目标 269

第一节 现金管理 269

一、持有现金的动机、成本和现金管理的内容 269

二、现金预算管理 271

三、最佳现金持有量的确定 276

四、现金日常管理 281

第二节 应收账款管理 282

一、应收账款的成本 282

二、应收账款政策的制定 284

三、应收账款的日常管理 289

第三节 存货管理 292

一、存货的功能与成本 292

二、经济订货量模型 294

三、存货的控制 296

本章小结 298

关键词 298

复习思考题 299

第十一章 利润分配决策 300

学习目标 300

第一节 国有企业利润分配 300

一、国有企业利润分配的历史沿革 300

二、国有企业利润分配的一般原则 305

三、国有企业利润分配的基本程序 306

第二节 股份有限公司利润分配 307

一、股份有限公司利润分配的特点 307

二、股份有限公司利润分配的基本程序 308

三、股利政策的基本理论 310

四、影响股利政策的因素 311

五、股利政策的类型 314

六、股利的种类与发放程序 316

本章小结 335

关键词 335

复习思考题 336

第十二章 企业并购、重组与终止 337

学习目标 337

第一节 企业并购 337

一、企业并购的形式 337

二、企业并购的动机 339

三、企业并购的战略分析 340

四、并购中目标企业的评估 345

五、并购的成本与风险分析 349

第二节 企业财务失败与重组 350

一、企业失败的原因 350

二、自愿和解 352

三、企业重组 353

第三节 企业终止 355

一、企业终止的原因 355

二、企业清算的概念 356

三、企业清算的程序 357

四、企业破产 359

本章小结 373

关键词 374

复习思考题 374

参考文献 375

附录一 复利终值系数表 376

附录二 复利现值系数表 379

附录三 年金终值系数表 382

附录四 年金现值系数表 385

后记 388